In che modo OKEx rivoluziona il calcolo del margine con il nuovo sistema di conto unificato

Un nuovo strumento di crypto-trading per un nuovo paradigma di crittografia

OKEx si impegna a rispettare il principio che gli utenti vengono prima di tutto. Questo è il motivo per cui stiamo superando i colli di bottiglia tecnici esistenti e migliorando il nostro modello di calcolo dei margini nel tentativo di offrire agli utenti un nuovo sistema di trading innovativo: Account unificati.

Il sistema di account unificato di OKEx è diviso in tre modalità:

• Modalità di trading semplice
• Modalità con margine a valuta unica
• Modalità margine multivaluta

Ciascuna di queste modalità soddisfa le esigenze di trading di diversi utenti e consente di fare trading con diversi livelli di rischio. L’obiettivo è che gli utenti possano personalizzare facilmente la loro esperienza di trading, a seconda del tipo di strumenti che stanno cercando di negoziare e del rischio che sono disposti ad assumere.

Tre modalità di account nel nuovo sistema di account unificato di OKEx

Gli utenti inesperti possono scegliere la modalità di trading semplice, che non supporta il trading con leva. In quanto tale, isola il rischio per i nuovi utenti e semplifica il trading sui mercati spot e le opzioni di acquisto. Gli utenti con una certa esperienza di trading possono scegliere la modalità margine a valuta unica, mentre gli utenti avanzati possono utilizzare la modalità margine multivaluta.

Oltre a semplificare i conti di trading e supportare la condivisione dei margini, il sistema Unified Account consente anche il regolamento in tempo reale per il trading di derivati, consentendo agli utenti di ritirare i profitti dopo aver chiuso le loro posizioni, senza dover attendere il regolamento giornaliero delle 8:00 UTC. Questa nuova funzionalità migliora notevolmente l’utilizzo del capitale.

Account unificati, spiegato

Va sottolineato che il conto unificato non è semplicemente una combinazione di vari conti di trading in un conto principale. Piuttosto, è un enorme miglioramento nella flessibilità del trading cross-currency, così come nella scala delle posizioni negoziabili.

A causa di limitazioni tecniche e calcoli complessi, i conti di diverse linee di prodotti sulla piattaforma di trading OKEx erano in precedenza indipendenti e c’erano sei categorie principali di conti: conti di finanziamento, conti spot, conti futures, conti margine, conti swap perpetui e conti opzioni . Poiché i margini per ogni tipo di conto non potevano essere condivisi, il tasso di utilizzo del capitale era basso.

Con il nuovo sistema di account unificato, OKEx ora supporta tutti i tipi di trading in un account, eliminando la necessità di trasferire fondi tra più account e riducendo la complessità delle operazioni per gli utenti.

La modalità Margine a valuta unica colloca le attività di negoziazione nella stessa valuta di regolamento all’interno di un unico conto; la modalità margine multivaluta converte le attività in valute diverse in un valore USD e tutti i tipi di negoziazione a pronti e derivati ​​in tutte le valute sono collocati sotto questo conto.

Scomporre il calcolo del margine

Per comprendere meglio come la funzione Account unificati su OKEx può rendere più efficiente il trading e l’utilizzo del capitale, analizziamo un esempio specifico. Guardando il vecchio sistema di trading OKEx, diciamo che un utente ha un saldo di 3 BTC nel proprio conto swap perpetuo e detiene una posizione lunga in uno swap perpetuo con margini di moneta BTC con un margine iniziale di 1 BTC e un guadagno non realizzato di 2 BTC ; Allo stesso tempo, l’utente ha un saldo patrimoniale di 1 BTC nel proprio account spot. Ecco una ripartizione dei passaggi successivi dell’utente e un confronto del loro utilizzo del capitale risultante utilizzando il sistema di trading legacy e il nuovo sistema di account unificato su OKEx:

	Appunti
Requisiti commerciali	Un utente vuole andare long sul futuro trimestrale BTCUSD con margini di moneta con una leva 10x.
Prezzo	Quando il prezzo del marker di BTC è $ 10.000.
Con il sistema di trading legacy OKEx	Il numero massimo di contratti che possono essere aperti a lungo è di 1.000 contratti. Margine iniziale * leva * prezzo del marchio / valore nominale per contratto = 1 BTC * 10x * $ 10.000 / $ 100 = 1.000 contratti
Con il nuovo account unificato di OKEx sistema	Se l’utente sceglie la modalità Margine a valuta unica, il saldo del conto dell’utente sarà di 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). Nel frattempo, ci sarebbero 2 BTC in profitti swap perpetui non realizzati. Il margine effettivo sul conto in valuta BTC è di 5 BTC. Bilancio delle attività in valuta BTC + guadagno / perdita – margine = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC Il numero massimo di contratti che possono essere aperti è di 5.000 contratti. Margine iniziale * leva * prezzo del marchio / valore nominale per contratto = 5 BTC * 10x * $ 10.000 / $ 100 = 5.000 contratti
Conclusione	Con il sistema Unified Account, il tasso di utilizzo del capitale di un utente aumenta di 5 volte

Inoltre, con il vecchio sistema di scambio, non è possibile compensare profitti e perdite tra diverse categorie di conti. Ad esempio, la perdita nel conto con leva finanziaria di un utente non può essere compensata dal profitto nel suo conto swap perpetuo. Ciò espone i conti in perdita a maggiori rischi di liquidazione.

Con il nuovo sistema di conti unificati su OKEx, il profitto e la perdita di ciascun conto, e anche le posizioni in diverse valute di regolamento, possono essere compensati e il margine viene condiviso. Queste caratteristiche riducono notevolmente il rischio di liquidazione di una posizione.

Infine, nella modalità Margine multivaluta con la funzione di prestito automatico, quando c’è un margine sufficiente in valore USD, gli utenti possono negoziare derivati ​​con saldi insufficienti in quella valuta. Ad esempio, se un utente ha un margine in eccesso di $ 500, può aprire una posizione in un contratto BTC con margini di moneta senza prima acquistare BTC. Ciò migliora ulteriormente la facilità di negoziazione.

Vantaggi competitivi dei conti unificati

Mentre altri importanti scambi di criptovaluta hanno riconosciuto i vantaggi del cross-margining, di solito risolvono la domanda di questa funzione fornendo linee di credito fuori bilancio o prestiti garantiti, principalmente a causa della complessità della gestione del rischio e delle sfide tecniche per lo scambio.

OKEx è uno dei primissimi scambi di criptovaluta a offrire ai trader professionisti la possibilità di godere degli stessi vantaggi di margine di portafoglio che avrebbero con i broker principali. OKEx consente la compensazione del margine per le posizioni opposte, che di solito viene offerta esclusivamente ai clienti di alto livello nel mondo della finanza tradizionale.

Per comprendere meglio i vantaggi del trading tramite l’account unificato su OKEx, abbiamo esaminato caratteristiche di trading simili su due principali scambi della concorrenza: Binance e FTX. OKEx ha un chiaro vantaggio nell’efficienza del capitale e nella varietà di strumenti che possono essere condivisi a margine.

In termini di tipi di valute che possono essere prese in prestito, OKEx supporta tutte le valute corrispondenti sullo scambio. Binance, d’altra parte, supporta solo BUSD, BTC ed ETH come garanzia per prendere in prestito USDT. Nel frattempo, FTX, supporta solo il prestito in USD. Inoltre, Binance richiede che gli utenti mettano la garanzia in anticipo per determinare la quantità di asset concedibili in prestito.

I conti unificati di OKEx supportano la condivisione dei margini tra negoziazione a pronti, negoziazione con leva finanziaria, negoziazione di futures, swap perpetui e opzioni. D’altra parte, FTX supporta la stessa funzionalità solo con futures e swap denominati in USD, mentre Binance supporta solo asset come garanzia per prendere in prestito USDT come margine per partecipare al trading di futures.

Inoltre, FTX utilizza solo la leva incrociata per impostazione predefinita, il che significa che quando si apre una posizione a margine isolato, gli utenti devono creare un sottoconto e allocare determinate garanzie all’inizio.

Confronto tra scambi

Spot trading

	Appunti
Requisiti commerciali	Un utente ha 100 USDT e 20.000 UNI e desidera acquistare 100 LTC con USDT.
Prezzo	Il prezzo di UNI è di 3 USDT e il prezzo di LTC è di 100 USDT.
Negoziazione OKEx	Nella modalità di prestito automatico multivaluta in Conti unificati, un utente può pagare 10.000 USDT per acquistare 100 LTC direttamente tramite la coppia LTC / USDT, il che comporta una responsabilità di 9.900 USDT. (La passività di 9.900 USDT rientra nel limite di prestito senza interessi, quindi non verrebbero pagati interessi.)
Fare trading su Binance / FTX	L’utente venderà 3.300 UNI a 9.900 USDT e quindi acquisterà 100 LTC con 10.000 USDT, il che comporta due commissioni di transazione.
Conclusione	OKEx fornisce una soluzione più efficiente con meno commissioni di transazione.

Negoziazione di derivati

	Appunti
Requisiti commerciali	Un utente ha 20 ETH e desidera long swap perpetui BTC con leva 2x.
Prezzo	Al momento dell’apertura della posizione, il prezzo di BTC è di 20.000 USDT e il prezzo di ETH è di 500 USDT. In un momento particolare (T1), il prezzo di BTC è di 20.000 USDT e il prezzo di ETH è di 300 USDT.
Negoziazione OKEx	Nella modalità di prestito automatico multivaluta, 20 ETH come attività possono fornire una garanzia di 10.000 USD, poiché il rapporto ponderale di ETH è pari al 100% su OKEx. Pertanto, l’utente può aprire un file 20.000 USD posizione swap perpetua con leva 2x. A T1, il valore di 20 ETH come garanzia è sceso a 6.000 USD. Il rapporto del margine di mantenimento (o MMR) è sceso al 30% (6.000 / 20.000) ed è fermo ben al di sopra il requisito minimo dello 0,5%.
Fare trading su Binance	Nella modalità cross-margin, l’utente deve depositare 20 ETH come garanzia per prendere in prestito 5.500 USDT, poiché il rapporto prestito / valore di ETH è del 55% su Binance. Pertanto, l’utente può solo aprire un file 11.000 USD posizione swap perpetua con leva 2x. A T1, il rapporto LTV è sceso al 91% (5.500 / 20/300), che è al di sopra del call di liquidazione dell’85% dell’exchange. Pertanto, il 20 ETH come garanzia sarà liquidato.
Trading su FTX	20 asset ETH valgono 9.000 USD come garanzia, poiché il suo rapporto ponderale è impostato al 90% su FTX. Pertanto, l’utente può aprire un file 18.000 USD posizione swap perpetua con leva 2x. A T1, il rapporto del margine è sceso al 30% (20 * 300 * 90% / 18.000), ma lo è ancora sopra il requisito di margine di mantenimento minimo del 3%.
Conclusione	L’efficienza del capitale e la sicurezza dei fondi di OKEx sono superiori a quelle delle borse della concorrenza.

Implementazione di strategie di trading attraverso molteplici strumenti

	Appunti
Requisiti commerciali	Tenendo 0,5025 BTC e 10.000 USDT, un utente desidera implementare una strategia di arbitraggio desiderando il contratto trimestrale con margine BTC / USDT con leva 2x e abbreviando lo swap perpetuo con margine in moneta BTC con leva 2x. L’utente, quindi, detiene una posizione lunga BTC di 20.000 USDT nell’ambito del contratto trimestrale BTC e una posizione corta di 20.000 USD, o 1.005 BTC, nell’ambito dello swap perpetuo.
Prezzo	Al momento dell’apertura della posizione, il prezzo del contratto trimestrale BTC è di 20.000 USDT e il prezzo dello swap perpetuo BTC è di 19.900 USD. Al T2, il prezzo del contratto trimestrale BTC è di 9.000 USDT e il prezzo dello swap perpetuo BTC è di 8.500 USD.
Negoziazione OKEx	Al T2, la perdita non realizzata del contratto trimestrale BTC è di 11.000 USDT. Valore nominale * numero di contratti * moltiplicatore del contratto * (prezzo del contrassegno – prezzo di apertura) = $ 0,01 * 100 * 1 * (9.000 USDT – 20.000 USDT) = -11.000 USDT Il guadagno non realizzato dello swap perpetuo BTC è di 1,3479 BTC. o 11.457 USD. Valore nominale * numero di contratti * moltiplicatore di contratto * (1 / mark price – 1 / open price) = $ 100 * 200 * (1 / $ 8.500 – 1 / $ 19.900) = 1.3479 BTC Poiché i profitti e le perdite possono essere compensati, non vi è alcun rischio di essere liquidati in nessuna delle posizioni e questa strategia di arbitraggio potrebbe realizzare un profitto di $ 457.
Fare trading su Binance	Al T2, il contratto trimestrale BTC su Binance subirebbe una perdita di 11.000 USDT e verrebbe liquidato. La strategia di arbitraggio è fallita.
Trading su FTX	FTX non fornisce un contratto BTC con margini di moneta per implementare la strategia di cui sopra.
Conclusione	OKEx offre opportunità di arbitraggio più sicure e una più ampia varietà di strategie possibili.

Il sistema di account unificato su OKEx è attualmente in modalità beta test: è disponibile per selezionare gli utenti tramite il trading demo. Il nuovo sistema di trading sarà distribuito a tutti gli utenti OKEx nel prossimo futuro. Segui OKEx sui nostri canali social ufficiali di seguito per rimanere aggiornato.

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