Pembaruan Perusahaan

Akses Pasar Universal: Kekuatan kontrak keuangan yang terdesentralisasi

Rekapitulasi OKExDeFi Roundtable ke-10, menampilkan salah satu pendiri UMA, Hart Lambur

Di OKEx, kami terus melihat ke masa depan – dan kami percaya itu berarti keuangan yang terdesentralisasi. Untuk menyebarkan pesan ini, CEO kami, Jay Hao, mengadakan seri pembicaraan meja bundar virtual #OKExDeFi baru dengan para pemimpin dari berbagai industri untuk membahas kemajuan, wawasan, dan rencana masa depan DeFi mereka..

Dalam meja bundar ini, Jay mewawancarai Hart Lambur, salah satu pendiri UMA. Pada 2013, Lambur ikut mendirikan Openfolio, platform pelacakan keuangan pribadi yang diakuisisi pada 2017 oleh perusahaan perencanaan keuangan. Dia sekarang memimpin tim peneliti kontrak keuangan dan desain oracle di UMA.

Berikut adalah sorotan utama dari meja bundar.

Jay: Bagi saya, UMA tampak seperti infrastruktur untuk membangun kontrak finansial di Ethereum. Bagaimana cara kerja templat kontrak keuangan untuk menyesuaikan berbagai produk keuangan dalam sebuah rantai?

Hart: Jadi, jika Anda berpikir tentang produk keuangan secara umum – saya melihat hampir setiap kontrak keuangan di luar sana sebagai kontrak – saat ini, di dunia fiat, saya akan mengatakan semuanya hampir seperti kontrak legal. Hampir setiap produk terlihat seperti ini. Jadi, jika itu adalah asuransi, jelas itu adalah kontrak antara Anda dan penyedia asuransi Anda, di mana Anda mendapatkan pembayaran jika terjadi suatu peristiwa. Jika Anda adalah hedge fund dan Anda melakukan beberapa jenis pertukaran atau perdagangan derivatif, itu jelas merupakan kontrak antara Anda dan rekanan Anda untuk beberapa pembayaran finansial. Bahkan untuk individu dengan akun pialang, saya berpendapat bahwa akun pialang adalah akun yang menyimpan saham atas nama penggunanya, dan ada perjanjian hukum antara individu ini dan akun pialang yang mengatakan bahwa mereka memiliki hak atas kepemilikan saham tersebut. saham.

Jadi, apa yang sebenarnya kami coba lakukan di DeFi adalah menulis ulang kontrak ini sehingga diberlakukan di blockchain dan tidak diberlakukan di infrastruktur hukum. Cara lain untuk memikirkannya adalah bahwa mereka diberlakukan secara anonim – jadi, saya tidak dapat menuntut orang di sisi lain kontrak saya untuk membuat mereka melakukan apa yang saya ingin mereka lakukan. Mereka diberlakukan oleh program insentif ekonomi di balik kontrak-kontrak ini sehingga orang-orang melakukan apa yang mereka inginkan. Jadi, sungguh, kami melihat apa yang UMA coba lakukan hanya dengan melakukan itu – yaitu, mencoba menjadikannya infrastruktur untuk memudahkan pembuatan kontrak keuangan ini, dengan struktur insentif yang tepat yang akan memaksa peserta kontrak untuk memenuhi persyaratan kontrak mereka karena itu untuk kepentingan ekonomi terbaik mereka.

Jay: Semua orang berbicara tentang memperkenalkan aset dunia nyata ke dalam tokenisasi tanpa kepercayaan di blockchain. Apakah UMA melakukan hal yang sama – dan dapatkah Anda menjelaskan, secara sederhana, mekanisme di baliknya?

Hart: Orang-orang telah berbicara tentang tokenisasi aset dunia nyata untuk sementara waktu. Saya akan menjawab pertanyaan Anda dengan dua cara – bagaimana Anda dapat menggunakan UMA untuk membuat aset dunia nyata dan juga, secara terpisah, menurut kami minat apa yang dimiliki orang-orang terhadap jenis aset ini.

Untuk memulai dengan cara Anda melakukan ini, mari kita ambil contoh emas. Katakanlah Anda ingin membuat token yang melacak emas. Token sintetis tidak benar-benar emas. Ini adalah kontrak keuangan yang dimaksudkan untuk mencerminkan harga emas. Cara Anda dapat menggunakan sistem UMA untuk melakukan ini adalah dengan membuat kontrak yang terlihat serupa di banyak struktur dengan cara kerja kontrak MakerDAO. Jika saya ingin membuat token emas sintetis, saya dapat melanjutkan dan mengunci banyak jaminan ke dalam kontrak. Katakanlah emas, saat ini, bernilai $ 1.000. Saya dapat memasukkan 120% – jadi, $ 1.200 – atau lebih. Saya memasukkan USDT, misalnya, ke dalam kontrak pintar dan saya dapat membuat satu kontrak emas sintetis dan, sebagai sponsor token, persyaratan saya adalah saya mempertahankan rasio jaminan pada 120% atau lebih. Token emas ini kemudian dapat saya jual dan perdagangkan sebagai token ERC-20 yang mewakili satu ons emas – dan, karena saya adalah sponsor token, pembuat token ini akan selalu mempertahankan kelebihan jaminan ini. Jika Anda membeli token emas ini, Anda tahu bahwa itu akan selalu didukung oleh setidaknya sejumlah dolar yang sesuai dengan nilai emas itu. Ledakan! Kami mendapatkan token emas sintetis – dan Anda dapat melakukannya dengan apa saja, dan Anda dapat melakukannya dengan sangat efisien menggunakan kerangka kerja tak ternilai yang kami miliki, yang memiliki panggilan oracle minimal dan overhead minimal untuk benar-benar membuat jenis aset ini.

Pertanyaan kedua – dalam hal “apakah pengguna menginginkan ini? – Saya sebenarnya kurang yakin bahwa pengguna menginginkan aset dunia nyata di blockchain. Infrastruktur kami berfungsi dengan baik untuk membuatnya, tetapi saya harus mengatakan bahwa sebagian besar pengguna crypto saat ini menginginkan crypto atau hal-hal yang berhubungan dengan crypto. Saya tidak yakin bahwa pasar telah cukup berkembang di mana pengguna tertarik dengan aset dunia nyata. Saya ingin sekali terbukti salah di sini, tetapi saya hanya berpikir, melihat jenis barang yang tampaknya diminati orang, mereka jauh lebih tertarik untuk membuat produk atau stablecoin terkait kripto daripada emas sintetis.

Jay: CeFi dan DeFi – apa yang seharusnya menjadi hubungan terbaik mereka, di mata Anda? Apa yang Anda sarankan agar OKEx lakukan lebih banyak untuk memfasilitasi ruang DeFi?

Hart: Pandangan pribadi saya adalah bahwa DeFi haruslah infrastruktur. DeFi harus seperti pipa ledeng dan perkakas yang digunakan untuk membuat produk keuangan dan kontrak keuangan untuk jenis inovasi baru.

Pertukaran seperti OKEx telah berinovasi dan berinteraksi dengan aspek-aspek ini. Anda mempercayai merek OKEx dan pengalaman serta basis penggunanya. Kalian punya distribusi. Anda memiliki pengguna. Inovasi pada platform sebenarnya adalah pelanggan. Mereka ingin dapat pergi ke tempat yang mereka percayai dan memiliki akses ke semua produk dan layanan alami ini.

Jay: Ya, tepatnya. Saya pikir ini lebih seperti jembatan antara dua dimensi. Satu dimensi adalah DeFi dan yang lainnya adalah dunia nyata. Ini adalah celah, dan OKEx masuk sebagai CeFi untuk menjembatani kesenjangan tersebut.

Hart: Ya. Analoginya masuk akal karena, dalam keuangan tradisional, Anda memiliki infrastruktur. Pikirkan tentang ETF atau reksa dana dan jenis infrastruktur yang ada untuk mendukung dana ini. Anda adalah manajer aset yang sebenarnya adalah produsen produk keuangan ini. Blackrock membuat semua aplikasi ini tetapi Anda sebenarnya tidak dapat membeli ETF langsung dari Blackrock. Anda malah membeli ETF ini dari swap, Fidelity, broker atau Robinhood. Pialang tersebut adalah front-end. Menurut saya pola itu bekerja dengan sangat baik, dan saya juga melihat bahwa jenis pola ini benar-benar menskalakan DeFi.

Anda tahu, beberapa orang di DeFi mungkin sangat tidak setuju dengan saya dalam hal ini, tetapi saya pikir menggunakan pertukaran sebagai pintu gerbang untuk menjembatani kesenjangan yang Anda bicarakan ini, dan menggunakan DeFi sebagai infrastruktur untuk membuat semua produk ini, bagi saya, sepertinya jalur logis ke depan di ruang angkasa.

Wawancara ini telah diedit dan diringkas untuk kejelasan.

Bergabunglah dengan saluran kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang blockchain, cryptocurrency, dan DeFi:

Jay Hao, CEO OKEx

Resmi OKEx

Penghargaan untuk tamu Meja Bundar #OKExDeFi kami: