Biaya Gas Tinggi Menghalangi Kapasitas Ethereum untuk Mendukung Pertumbuhan DeFi

DeFi Digest dari OKEx Insights adalah ujian mingguan dunia keuangan terdesentralisasi.

Cuplikan pasar DeFi

Meskipun ada koreksi, pasar keuangan terdesentralisasi melanjutkan momentum positifnya minggu ini karena total nilai yang terkunci dalam produk DeFi naik dari $ 8,8 miliar menjadi $ 9,4 miliar.

Setelah rilis token tata kelola UNI, Uniswap mendapatkan kembali posisi teratas di ruang DeFi karena nilai USD yang terkunci paling banyak. Pertukaran terdesentralisasi juga mencapai persentase dominasi pasar sebesar 18,7% – meskipun DEX telah mengalami penurunan 5% dalam volume perdagangan rata-rata mingguan.

Di bidang pertanian hasil, Uniswap juga merupakan kumpulan likuiditas terbesar, dengan $ 1,4 miliar terkunci. Dalam hal pinjaman terdesentralisasi, total volume pinjaman mencapai $ 2,1 miliar – peningkatan mingguan sebesar 26%.

Metrik utama di dunia DeFi melanjutkan momentum positifnya minggu ini. Sumber: DeFi Pulse dan DeBank

UniLogin dimatikan

UniLogin, penyedia solusi orientasi Ethereum, diumumkan penutupannya pada 18 September, mengutip biaya gas yang tinggi di jaringan Ethereum. Menurut salah satu pendirinya, Alex Van de Sande, biaya bahan bakar yang wajar sangat penting untuk kelangsungan proyek.

Menerapkan dompet multi-sig baru untuk pengguna, membuat registrasi Ethereum Name Service dan menggunakan relayer UniLogin untuk menambahkan transaksi DAI semuanya memerlukan transaksi on-chain baru, yang mengharuskan pengguna membayar biaya gas – sesuatu yang telah menjadi sangat mahal setelah kenaikan tersebut dari DeFi. Van de Sande menambahkan bahwa biaya orientasi pengguna baru lebih dari $ 130 per pengguna, yang biayanya setara dengan menyiapkan dompet perangkat keras baru untuk masing-masing pengguna..

Demam DeFi menyebabkan biaya bahan bakar tinggi

Biaya gas di jaringan Ethereum adalah harga yang diperlukan untuk melakukan transaksi atau untuk menjalankan kontrak pintar di blockchain. Biaya gas paling sering diukur dalam gwei, yaitu sama 0,0000001 Eter (ETH).

Menyusul demam emas ke penambangan likuiditas, biaya gas yang tinggi di jaringan Ethereum telah banyak dibahas di komunitas crypto. Compound, protokol pasar uang algoritmik di Ethereum, merilis token tata kelola, COMP pada pertengahan Juni – yang menandai awal dari kegilaan penambangan likuiditas di bidang DeFi..

Rilis COMP menyebabkan permintaan besar untuk proyek pertanian hasil, yang mendorong jumlah transaksi yang dilakukan di blockchain Ethereum. Ini menyebabkan kemacetan jaringan Ethereum dan peserta membayar biaya gas yang lebih tinggi untuk mengeksekusi transaksi mereka. Akibatnya, penambangan likuiditas token DeFi menyebabkan peningkatan berkelanjutan dalam biaya gas harian selama tiga bulan terakhir. Gas harian yang digunakan mencapai titik tertinggi sepanjang masa di 80,18 miliar pada awal September.

Total gas yang digunakan per hari di jaringan Ethereum terus meningkat setelah Compound meluncurkan token tata kelola. Sumber: Etherscan.io, OKEx Insights

Lonjakan jumlah gas yang digunakan di jaringan Ethereum juga bertepatan dengan lonjakan biaya gas rata-rata yang dikeluarkan. Seperti yang terlihat pada grafik di bawah ini, lonjakan biaya gas rata-rata di empat tempat disebabkan oleh peluncuran token DeFi baru untuk penambangan likuiditas. Misalnya, harga gas rata-rata mencapai 709 gwei pada pertengahan Juni, selama peluncuran COMP. Daftar token DeFi penting lainnya – seperti YAM pada pertengahan Agustus, SUSHI pada awal September, dan UNI minggu lalu – juga menyebabkan kemacetan di jaringan Ethereum dan peningkatan penting dalam harga gas rata-rata yang dihabiskan.

Harga gas rata-rata di jaringan Ethereum melonjak bersamaan dengan rilis token penambangan likuiditas baru. Sumber: Etherscan.io, OKEx Insights

Pengguna teratas dengan pengeluaran Ether paling banyak juga menunjukkan bahwa DeFi mendominasi aktivitas di jaringan Ethereum. Uniswap v2 menyumbang 30% dari total Ether yang dihabiskan selama 30 hari terakhir, diikuti oleh 24% Tether.

Gas sebagian besar dibelanjakan oleh proyek-proyek terkait DeFi. Sumber: Ethgasstation.info

Biaya gas yang tinggi membuat Ethereum tidak berkelanjutan

Popularitas penambangan likuiditas datang dengan mengorbankan proyek Ethereum yang tidak terkait dengan DeFi.

Menurut Van de Sande dari UniLog, para pemain kunci DeFi menilai penggunaan lain dari blockchain Ethereum – seperti game, token nonfungible, dan organisasi otonom terdesentralisasi. Ini dapat dilihat pada volume transaksi harian di jaringan Ethereum selama sebulan terakhir, yang didominasi oleh protokol DeFi dan pertukaran terdesentralisasi..

Volume transaksi harian jaringan Ethereum selama 30 hari terakhir. Sumber: Dapp.com

Apakah solusi skalabilitas Ethereum Layer-2 adalah jalan keluarnya?

Kurangnya skalabilitas pada jaringan Ethereum sekali lagi terungkap menyusul melonjaknya biaya gas yang disebabkan oleh DeFi. Ini juga menimbulkan kekhawatiran apakah Ethereum adalah platform yang tepat untuk mendukung ekosistem DeFi yang terus berkembang. Vitalik Buterin, salah satu pendiri Ethereum, stres bahwa solusi untuk biaya gas yang tinggi sudah ada melalui solusi lapis kedua. Sementara Buterin mengklaim bahwa aplikasi dengan solusi skalabilitas lapis kedua dapat menangani pembayaran sederhana dengan 2.500 transaksi per detik, adopsi aplikasi ini dibatasi, dan dia mendesak masyarakat untuk menggunakannya..

Untuk meringankan beban biaya gas di jaringan Ethereum, beberapa protokol DeFi terkemuka sedang bereksperimen dengan solusi Layer-2. Misalnya, protokol aset sintetis on-chain Synthetix dirilis solusi lapis kedua, "Fomalhaut," pada 24 September. Synthetix meluncurkan testnet berinsentif untuk menguji SNX staking di Optimistic Ethereum, yang merupakan kombinasi dari penggunaan mesin virtual Optimis dan solusi Layer 2, Optimistic Rollup. Rilis testnet bertujuan untuk mengurangi biaya gas bagi pemegang saham SNX kecil. Demikian pula, protokol pinjaman terdesentralisasi Aave diumumkan pada bulan Agustus bahwa mereka berencana untuk mengganti biaya gas dengan tokennya sendiri untuk setiap pembayaran yang terlibat dalam transaksi token ERC-20.

Sementara solusi skalabilitas Layer-2 memberikan sekilas harapan untuk jaringan Ethereum yang padat, Ilya Abugov, analis utama di DappRadar, memperingatkan bahwa tim proyek DeFi akan beralih dari Ethereum ke blockchain lain jika biaya gas tetap tinggi. Dia memberi tahu OKEx Insights:

"Tim proyek bersaing untuk menurunkan biaya gas mereka untuk menarik pengguna dan pengembang. Selain Ethereum, blockchain lain seperti IOST dan NEO meluncurkan inisiatif DeFi mereka sendiri. Sementara solusi penskalaan Ethereum Layer-2 menghadirkan potensi besar untuk menurunkan biaya gas bagi pengguna, pengguna dan tim proyek dapat mulai memigrasi likuiditas mereka dari Ethereum ke blockchain lain jika Ethereum 2.0 yang akan datang tidak dapat secara efektif menyelesaikan masalah biaya gas yang tinggi."

Siap masuk ke DeFi? Mulai penambangan likuiditas dengan cara mudah dengan OKEx Earn.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, penelitian asli & berita yang dikurasi dari profesional crypto.