Bitcoin berjangka mencerminkan optimisme yang memudar karena banteng mengakui kekalahan

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Bitcoin telah mengalami penurunan terus-menerus selama beberapa hari terakhir dan turun ke level $ 28.792 sekitar 1:00 pagi UTC hari ini, merusak sebagian besar keuntungannya sejak tahun baru. Sesuai harga Indeks OKEx BTC, mata uang digital terkemuka telah kehilangan sekitar 45% nilainya sejak mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di $ 41.998 pada 7 Januari.. 

Di Futures Jumat pekan lalu, kami mengamati kehati-hatian di antara para pelaku pasar, dan data berjangka OKEx minggu ini menunjukkan bahwa bulls mulai menutup posisi buy mereka pada hari Selasa setelah Bitcoin gagal mendorong di atas $ 38.000. Aksi jual pasar besar menyebabkan penurunan selanjutnya hingga Jumat pagi.

Demikian pula, premium untuk BTC triwulanan berjangka berkontraksi dari tertinggi Selasa 6% ke 3% saat ini, menunjukkan bahwa sentimen bullish pasar melemah. Minat terbuka BTC pada OKEx juga telah berjalan di bawah $ 2 miliar, level terendah baru dalam dua minggu, menegaskan bahwa sentimen pasar yang terlalu panas mulai mendingin.

Pada saat penulisan, kontrak triwulanan BTCUSD0326 – berakhir pada akhir Maret – diperdagangkan pada level $ 31.000 dengan premi $ 1.000, atau 3,2%, di atas harga indeks. 

OKEx BTC kuartalan berjangka (BTCUSD0326), pada 6:00 UTC pada 22 Januari Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator. 

Rasio panjang / pendek BTC

Bitcoin rebound pada $ 34.000 dan naik menjadi $ 38.000 antara hari Minggu dan Selasa, mendorong rasio panjang / pendek naik dari 1,40 menjadi 1,80. Sementara harga kemudian mencetak harga tertinggi yang lebih rendah dan mulai bergerak turun dengan cepat, rasio panjang / pendek tidak mengikuti, menunjukkan bahwa beberapa pedagang eceran kemungkinan besar akan terjebak..

Namun, setelah Selasa, rasio long / short turun seiring dengan harga, dan sentimen pasar memaksa bulls untuk menutup posisi buy mereka atau melakukan lindung nilai..

Margin rata-rata yang digunakan oleh bulls masih tinggi, dan indikator BTC Top Trader Average Margin Digunakan didorong hingga tertinggi sepanjang masa sebesar 40% selama koreksi harga kemarin.

Waktu pengumpulan data: 1/15 6:00 pagi UTC sampai 1/22 6:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi untuk kontrak berjangka kuartalan tidak stabil minggu ini. Selama rebound awal, premi didorong naik dari 5,3% menjadi 6,3%, tetapi koreksi terbaru telah menurunkannya menjadi 3%. Premi saat ini sekitar 3,2% mencerminkan melemahnya sentimen bullish dibandingkan minggu lalu.

Selain itu, tingkat pendanaan, sekali lagi, menjadi indikator utama yang efektif dari perputaran pasar. Pada hari Selasa, tingkat pendanaan didorong hingga ketinggian sekitar 0,2%, tetapi harga tidak dapat bertahan di atas $ 38.000. Hal ini menyebabkan posisi buy ditutup, dan harga turun sebagai tanggapan.

Waktu pengumpulan data: 1/15 6:00 pagi UTC sampai 1/22 6:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Ketika basisnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Seiring dengan premi triwulanan, open interest telah turun tajam setelah hari Selasa. OI mundur dari level tertinggi $ 2,41 miliar menjadi $ 1,93 miliar selama tiga hari, semakin menegaskan fakta bahwa bull terus menutup posisi mereka karena kurangnya kepercayaan..

OI saat ini, yang kurang dari $ 2 miliar, kembali ke posisi semula dua minggu lalu. Putaran ini tampaknya telah berakhir dengan kekalahan bulls, dan kita cenderung melihat konsolidasi harga di sini saat OI mulai pulih..

Waktu pengumpulan data: 1/15 6:00 pagi UTC sampai 1/22 6:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin BTC berkisar antara 21 hingga 28 selama seminggu. Namun, rasio kembali ke level terendah pertengahan minggu setelah penurunan harga, juga menunjukkan bahwa pedagang spot mengurangi leverage mereka. Kepercayaan pasar jelas terpukul dari retracement terbaru.

Waktu pengumpulan data: 1/15 6:00 pagi UTC sampai 1/22 6:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu.. 

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Sentimen pasar berubah tajam menjadi lebih buruk setelah Selasa. Kami melihat bahwa posisi buy ditutup karena kurangnya kepercayaan pada prospek jangka pendek.

Keuntungan yang berlebihan dalam beberapa bulan terakhir juga telah mendorong aksi ambil untung, dan sekarang harga telah turun di bawah $ 35.000, Bitcoin perlu berjuang keras untuk pemulihan yang kuat..

Dahuzi, Crypto Trader di TradingView

Bitcoin mungkin masih berisiko mencetak pola dasar ganda. $ 28.000 hingga $ 29.000 sesuai harga indeks atau $ 29.000 hingga $ 30.000 pada grafik kuartalan masa depan dapat membentuk dasar dalam putaran retracement ini. Prospek jangka menengah masih tetap bullish.

OKEx BTC kuartalan berjangka (BTCUSD0326), 4j. Sumber: TradingView

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.