BTC berjangka mencerminkan optimisme baru yang kemungkinan akan berlanjut hingga akhir pekan

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Meskipun Bitcoin mengembalikan hampir semua "Reli Elon" keuntungan selama akhir pekan lalu dan menguji kembali support di 32.000 USDT, Senin pertama Februari, melihat pemimpin pasar memasuki tren naik. Harga Bitcoin sejak itu melonjak dari 33.000 USDT menjadi hampir 39.000 USDT dalam empat hari, sesuai dengan harga spot OKEx BTC. Meski harganya masih di bawah $ 40.000, uptrend Bitcoin telah menyebabkan harga altcoin, terutama sektor DeFi, melambung tinggi.. 

Di Futures Jumat pekan lalu, kami mengamati premium untuk BTC triwulanan berjangka berkontraksi 3% dan sentimen bullish pasar melemah. Data OKEx berjangka minggu ini menunjukkan premi kembali ke sekitar 5%, bersama dengan bunga terbuka naik di atas $ 2 miliar, menunjukkan pemulihan cepat dalam kepercayaan pasar. Dikombinasikan dengan rasio panjang / pendek yang berkisar di sekitar 1,2 dan tingkat pendanaan dari swap abadi yang belum terlalu panas, kami memiliki alasan untuk optimis bahwa Bitcoin akan melanjutkan tren kuat minggu ini selama akhir pekan..

Pada saat penulisan, kontrak triwulanan BTCUSD0326 – berakhir pada akhir Maret – diperdagangkan pada level 39.500 USDT dengan premi $ 1.800, atau 4,9%, di atas harga indeks. 

OKEx BTC kuartalan berjangka (BTCUSD0326), mulai pukul 8:00 UTC pada 5 Februari. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator. 

Rasio panjang / pendek BTC

Rasio panjang / pendek mengalami sedikit naik dan turun selama seminggu, melayang di kisaran 1,07 hingga 1,53, dan terlepas dari fakta bahwa harga terus bergerak lebih tinggi, rasio tersebut tidak kembali ke tertinggi Jumat lalu di 1,80..

Ini juga menunjukkan bahwa kemunduran akhir pekan lalu mengurangi motivasi investor ritel untuk mengambil posisi beli dan bahwa mereka tidak terlalu dimanfaatkan untuk mengejar reli minggu ini. Rasio panjang / pendek yang saat ini berjalan di dekat 1,20 berada pada level rendah baru-baru ini, yang dapat mendukung kenaikan harga Bitcoin lebih lanjut.

Waktu pengumpulan data: 1/29 8:00 UTC hingga 2/5 8:00 UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi berjangka triwulanan mencapai titik terendah baru-baru ini di 1,84%, atau $ 600, pada hari terakhir bulan Januari dan kemudian mulai melonjak seiring dengan harga. Premi saat ini kembali ke 4,8%, atau $ 1.800, menunjukkan bahwa pasar mendapatkan kembali kepercayaan dengan sangat cepat.

Selain itu, tingkat pendanaan untuk pertukaran abadi, yang mengikuti tren yang sama dengan premi berjangka triwulanan, terus bergerak lebih tinggi selama seminggu. Ini mencapai puncak 0,19% pada Kamis pagi sebelum harga jatuh kembali untuk koreksi jangka pendek. Tingkat pendanaan saat ini telah berjalan sekitar 0,06%, yang berada dalam kisaran normal dan menyisakan ruang bagi Bitcoin untuk melanjutkan pergerakan naiknya.. 

Waktu pengumpulan data: 1/29 8:00 UTC hingga 2/5 8:00 UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Ketika basisnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Bunga pembukaan menunjukkan pembalikan berbentuk V dalam tujuh hari terakhir. Pertama, OI turun seiring dengan penurunan harga, kemudian dengan cepat melonjak pada Selasa pagi untuk mendapatkan kembali level $ 2,1 miliar. Angka ini juga menunjukkan bahwa pasar sekali lagi dalam fase perdagangan aktif dan harga mungkin akan mengalami volatilitas lebih lanjut.

Menariknya, OI, rasio panjang / pendek, dan tingkat pendanaan semuanya melonjak sekitar pukul 8:00 pagi UTC pada 2 Februari, yang bertepatan dengan harga yang keluar dari pola dasar ganda 34.500 USDT di tempat, atau 35.600 pada kontrak berjangka triwulanan. . Level harga ini akan menjadi support penting di masa depan.

Waktu pengumpulan data: 1/29 8:00 UTC hingga 2/5 8:00 UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Pergerakan rasio pinjaman margin BTC justru kebalikan dari indikator di atas, yang terus bergerak lebih tinggi dari 15 menjadi 22 selama fase penurunan harga dan mulai turun tajam selama rebound minggu ini. Ini menunjukkan bahwa pedagang pengungkit spot telah membeli saat turun dan menutup posisi mereka saat reli. Dalam 24 jam terakhir, rasionya datar dan berkisar di sekitar 15.

Waktu pengumpulan data: 1/29 8:00 UTC hingga 2/5 8:00 UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu.. 

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Sentimen pasar pulih dengan cepat karena reli 6.000 USDT minggu ini. Pola bullish akan terbentuk jika penutupan harian bisa di atas tertinggi Jumat lalu. Jika itu terjadi, Bitcoin kemungkinan akan menantang angka 40.000 USDT dan tertinggi sepanjang masa di dekat 42.000 USDT.

Level dukungan saat ini berada di 34.500 USDT dan 32.000 USDT. Namun, semua indikator tampak sehat, dan tidak ada tanda-tanda jelas kemunduran besar dalam jangka pendek.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.