Cos’è un contratto swap perpetuo?
Tutto ciò che devi sapere per iniziare a fare trading di swap perpetui su OKEx
Gli swap perpetui, come i futures e le opzioni, sono un tipo di derivati di criptovaluta. Sebbene siano molto simili ai contratti futures, gli swap differiscono dai futures in due modi principali, rendendoli strumenti unici e abbastanza popolari nello spazio di criptovaluta.
In questo articolo, esamineremo le domande più comuni riguardanti gli swap perpetui, affrontando cosa sono e come funzionano, nonché alcuni dettagli sugli swap perpetui OKEx.
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Contents
Come funzionano gli swap perpetui?
Gli swap perpetui sono essenzialmente come i contratti futures, in cui consentono ai trader di assumere posizioni lunghe o corte su un’attività sottostante. Come i futures, anche gli swap offrono ai trader una flessibilità aggiuntiva, come la possibilità di utilizzare la leva finanziaria e di far regolare i contratti senza mai dover possedere o custodire effettivamente l’attività sottostante.
Tuttavia, l’unica differenza principale tra futures e swap è quella della scadenza. Laddove i contratti futures hanno date di scadenza fissate in anticipo, gli swap perpetui possono, in teoria, andare avanti indefinitamente, a condizione che i trader abbiano margine sufficiente per coprire le perdite e prevenire le liquidazioni.
La seconda differenza tra futures e swap è quella delle commissioni di finanziamento, essenziali per mantenere equilibrati i prezzi degli swap perpetui. Poiché i futures hanno una data di scadenza fissata in anticipo, i loro prezzi convergono automaticamente con il prezzo spot del sottostante all’avvicinarsi della scadenza. Senza un tale meccanismo, gli swap perpetui potrebbero divergere in modo significativo dal prezzo spot del sottostante.
Tasso di finanziamento e commissioni
Questa lacuna negli swap è colmata dalle commissioni di finanziamento, che essenzialmente agiscono da controbilanciamento, incentivando il lato meno popolare del mercato. Queste commissioni si basano sul tasso di finanziamento, calcolato confrontando la differenza di prezzo tra un contratto swap perpetuo e il prezzo a pronti del bene che il contratto replica.
Ad esempio, se un contratto swap perpetuo viene scambiato al di sopra del prezzo spot del sottostante, il tasso di finanziamento diventa positivo, il che significa che i titolari di posizioni lunghe devono pagare una commissione di finanziamento ai titolari di posizioni corte fintanto che mantengono aperte le loro posizioni. Allo stesso modo, quando lo swap ha un prezzo inferiore al prezzo spot del sottostante, il tasso di finanziamento diventa negativo ei titolari di posizioni corte pagano una commissione ai titolari di posizioni lunghe.
In assenza di un tale meccanismo, non ci sarebbe alcun incentivo per i trader ad andare contro il trend e ad aprire posizioni contrastando la traiettoria di uno swap perpetuo, né uno swap sarebbe ancorato all’asset sottostante che dovrebbe seguire.
OKEx perpetual swap
OKEx, essendo uno scambio di criptovalute leader a livello mondiale, offre alcuni dei prodotti derivati più liquidi sul mercato, inclusi futures di criptovaluta, opzioni e swap perpetui.
Attualmente, OKEx offre swap perpetui con margini di monete e USDT per una varietà di criptovalute, tra cui BTC, ETH, LTC e altro. I trader possono anche utilizzare una leva fino a 125x, a seconda dei livelli di posizione degli swap perpetui OKEx. In generale, maggiore è il numero di contratti scambiati, minore è la leva a disposizione dei trader.
Allo stesso modo, con l’uso della leva finanziaria, i trader devono essere consapevoli del rapporto del margine iniziale minimo e del rapporto del margine di mantenimento, entrambi elencati nella pagina dei livelli di posizione collegata sopra. In sintesi, il primo è l’importo minimo richiesto per aprire una posizione con la massima leva disponibile, mentre il secondo è l’importo minimo richiesto per evitare liquidazioni complete e / o parziali.
Al fine di fornire un’esperienza di trading affidabile, gli swap perpetui OKEx utilizzano anche un prezzo di riferimento come riferimento e questo prezzo, basato sugli indici sottostanti, è ciò che viene utilizzato per calcolare i profitti e le perdite non realizzati degli utenti. Lo scopo di questo prezzo di riferimento è quello di evitare scenari di liquidazione non necessari in caso di condizioni di mercato altamente volatili.
Infine, gli swap perpetui OKEx vengono generalmente regolati su base giornaliera, ma con l’introduzione della funzione Conto unificato, la piattaforma ha iniziato a implementare il regolamento in tempo reale per swap perpetui, futures e contratti di opzione.
Il trading di swap su OKEx incorre anche in commissioni di trading e gli utenti sono incoraggiati a rivedere la nostra spiegazione sulle commissioni di trading per saperne di più.
Sommario
- Gli swap perpetui sono un tipo di futures, tranne per il fatto che non hanno data di scadenza o consegna e possono, in teoria, rimanere aperti a tempo indeterminato.
- Al fine di mantenere gli swap perpetui vicini al prezzo del sottostante, viene utilizzato un meccanismo di commissione di finanziamento unico.
- Se uno swap viene scambiato al di sopra del prezzo spot, la commissione di finanziamento è positiva e viene pagata dai titolari di posizioni lunghe ai titolari di posizioni corte.
- Se uno swap viene scambiato al di sotto del prezzo spot, la commissione di finanziamento è negativa e viene pagata dai titolari di posizioni corte ai titolari di posizioni lunghe.
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