Cosa rende l’oro così prezioso?
I prezzi dell’oro hanno oscillato intorno ai massimi storici durante tutto l’anno. Se dai un’occhiata ai grafici, anche il prezzo dell’oro è aumentato considerevolmente nel corso degli anni fino a un punto in cui ora viene scambiato a circa $ 2.000 l’oncia. Questo è quasi il doppio di quello a cui veniva scambiato solo cinque anni fa. Considerando questo aumento del prezzo, potresti iniziare a chiederti, cosa effettivamente spinge il prezzo dell’oro a renderlo una merce così preziosa.
Daremo uno sguardo più da vicino ai principali fattori che influenzano i prezzi dell’oro e come l’oro è andato a lungo termine rispetto ad altri investimenti.
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Fattori che determinano i prezzi dell’oro
Proprio come qualsiasi altro mercato, ci sono molte cose che possono influenzare il prezzo dell’oro. Questi possono essere di natura fondamentale, oltre che psicologici, ma comunque muovono il mercato. Ecco uno sguardo dettagliato ai principali fattori in gioco.
Forza valutaria
Fare riferimento all’impatto della forza della valuta sui prezzi dell’oro significa riconoscere più specificamente l’influenza della forza del dollaro USA sui prezzi dell’oro. L’oro ha un prezzo globale in USD, quindi qualsiasi movimento verso la debolezza del dollaro aumenterà il prezzo dell’oro rispetto ad altre valute.
Il dollaro USA e il prezzo dell’oro hanno una relazione inversa. Ciò significa che quando il dollaro si indebolisce, il prezzo dell’oro aumenta e viceversa. Collegato anche a questo punto, è che, quando il dollaro è più debole, aumenta la quantità di oro che può essere acquistato con un’altra valuta. Ciò tende ad aumentare la domanda e quindi anche il prezzo aumenta. Questo punto è evidente nel 2020, poiché vediamo un aumento dei prezzi dell’oro in mezzo a un dollaro USA in calo.
Politica fiscale
La politica fiscale del governo può essere un fattore determinante nel valore dell’oro, e certamente lavorare per guidarla in entrambe le direzioni. Il principale strumento di politica monetaria che è all’opera qui sono i tassi di interesse.
Fondamentalmente, un tasso di interesse costantemente basso potrebbe vedere i rendimenti delle forme di investimento tradizionali scendere al di sotto di un certo livello accettabile per gli investitori. Con rendimenti potenziali inferiori in un’area, gli investitori sono spinti verso altre aree per ottenere rendimenti più elevati. I mercati dell’oro sono spesso i luoghi in cui gli investitori affollano in queste situazioni. Allo stesso modo, se viene data l’indicazione di aumentare i tassi di interesse, il prezzo dell’oro tende a soffrire poiché gli investitori si spostano verso mercati più correlati agli interessi.
Inflazione o iperinflazione
Tipicamente visto e considerato una “copertura contro l’inflazione”, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare di pari passo con l’inflazione nell’economia. Ciò è spesso dovuto al fatto che l’aumento dell’inflazione è un segnale o una crescita economica, ed è spesso accompagnato da un aumento dell’offerta di moneta.
Qualsiasi aumento dell’offerta di moneta essenzialmente diluisce il valore di una moneta cartacea, rendendo più costoso possedere beni rifugio come l’oro. Questo fattore è anche intrecciato con altri punti della politica fiscale poiché l’aumento dell’inflazione può anche essere tipicamente un sottoprodotto di bassi tassi di interesse e accompagnare un calo del valore del dollaro USA.
L’iperinflazione è un termine per descrivere una sovrapproduzione della stampa di valuta che si traduce in aumenti dei prezzi generali eccessivi e fuori controllo in un’economia.
Domanda e offerta
A causa del fatto che la quantità di oro detenuto (già estratto) supera di gran lunga la nuova offerta in un dato momento, il fattore domanda e offerta viene spesso trascurato e molti sottolineano che l’oro non è influenzato allo stesso modo degli altri mercati in questo rispetto. Ciò è vero in una certa misura, tuttavia, la domanda globale può ancora avere un’influenza sul prezzo.
L’oro è ovviamente una grande caratteristica dell’industria della gioielleria oltre ad essere molto richiesto nel settore dell’elettronica. Un aumento della domanda da queste aree vedrà un aumento dei prezzi dell’oro almeno di una certa quantità e viceversa.
Prestazione economica
L’ambiente economico globale a livello globale può avere un impatto significativo sui prezzi dell’oro. Questo fattore comprende davvero molti elementi di tutti i fattori precedenti menzionati. L’oro è prima di tutto, forse il bene rifugio numero uno al mondo. Ciò significa che in tempi di incertezza economica, le persone si muovono fortemente verso l’acquisto di oro.
Naturalmente, questo crea un aumento della domanda, che può portare a un aumento del prezzo. Questo è il fattore determinante che ha portato all’aumento dei prezzi dell’oro nel 2020 poiché molti investitori si trovano ad affrontare un’incertezza economica in vista.
Rischi per l’acquisto di oro
Come per gli investimenti in qualsiasi mercato, ci sono sempre alcuni rischi da prendere in considerazione. Questi stessi fattori che agiscono per aumentare i prezzi dell’oro, possono invertirsi e avere lo stesso impatto al ribasso.
Guardando indietro nel corso degli anni, tuttavia, i rendimenti dell’oro sono stati estremamente costanti. La merce ha avuto anni buoni e cattivi, anche se tende a fornire un tasso di rendimento costante che ha sicuramente superato la maggior parte dei principali mercati negli ultimi anni. Nel lungo termine, tuttavia, se stai cercando una crescita cumulativa, le azioni avrebbero superato di gran lunga i guadagni dell’oro.
Ci sono molti modi in cui puoi essere coinvolto nell’acquisto di oro che possono anche coprire ulteriormente i tuoi rischi. Come investire in azioni legate all’oro e gli ETF lavoreranno per gestire la tua esposizione diretta ai prezzi dell’oro meglio che se acquistassi lingotti o monete d’oro. Sono anche più liquidi e possono essere facilmente venduti rapidamente se il prezzo dell’oro inizia a scendere.
Pensieri finali
Nel complesso, l’oro è l’unica risorsa che sembra incuriosire gli investitori più e più volte. Ha una certa mistica nel suo valore e nel modo in cui questo viene determinato. Avere una consapevolezza di ciò che realmente spinge i prezzi dell’oro, tuttavia, può prepararti a prendere una decisione di investimento ben istruita quando si tratta di aggiungere oro al tuo portafoglio.
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