Data Opsi BTC OKEx Baru Menunjukkan Para Pedagang Mengimbangi Opsi Panggilan mereka Setelah Penurunan Hari Kamis

Bitcoin (BTC) harga telah bergejolak minggu ini, dengan pengumuman Fed dan pembuatan pasar saham AS berita utama utama. Bitcoin naik dari $ 9.750 menjadi $ 10.000 setelah Pertemuan FOMC pada hari Rabu, 10 Juni, dan jatuh ke $ 9.081 pada hari Kamis, sesuai Harga Indeks BTC OKEx, bersama-sama dengan semua aset berisiko global.

 Saat Bitcoin mengalami peningkatan volatilitas, pedagang dapat beralih ke turunan pasar untuk menilai sentimen pasar dan ekspektasi masa depan. Untuk membantu para pedagang mencari wawasan seperti itu, hari ini, 12 Juni, OKEx telah meluncurkan data perdagangan pada produk opsi Bitcoin-nya. Dalam analisis ini, kami akan membahas dan menafsirkan beberapa set data yang tersedia.

Grafik Harga Indeks OKEx BTC 1H. Sumber: OKEx

Opsi BTC, Bunga Terbuka dan Volume Perdagangan

Open Interest (OI) dari Opsi BTCUSD telah tumbuh secara konsisten sejak 19 Mei dan mencatat rekor tertinggi di 7.580,5 BTC pada Kamis pagi. Sejak itu, OI turun menjadi 5553,9 karena opsi mingguan berakhir pada hari Jumat. OI diharapkan segera terakumulasi kembali.

Pada saat penulisan, kontrak opsi dengan OI terbesar (392,4 BTC) adalah BTC-USD-0626-2000-P – Sebuah ambil pilihan, kedaluwarsa pada 26 Juni, dengan harga kesepakatan $ 2.000. Opsi dengan volume perdagangan harian terbesar (119 BTC) adalah BTC-USD-0925-12000-C – opsi beli yang kedaluwarsa pada 25 September, dengan harga kesepakatan $ 12.000.

Angka-angka ini menunjukkan bahwa, secara keseluruhan, lebih banyak trader yang condong ke arah pandangan bullish dalam jangka menengah, di samping sebagian besar posisi hedging..

Waktu Pengumpulan Data: 19/5 16:00 hingga 6/128:00 (UTC)

Bunga Terbuka mencerminkan total kepemilikan aset tertentu dalam kontrak opsi pada waktu tertentu. Volume Perdagangan menunjukkan jumlah total kontrak opsi yang diperdagangkan dalam kerangka waktu itu.

Penurunan tajam OI setiap hari Jumat disebabkan oleh berakhirnya opsi mingguan.

Opsi BTC Buka Bunga dan Volume Perdagangan dengan Kedaluwarsa

Mayoritas OI berkaitan dengan kontrak opsi kuartalan – 20200626 (berakhir pada 26 Juni) dengan 1,766,4 BTC dalam panggilan dan 1,459,5 BTC dalam penempatan. Opsi dengan tanggal jatuh tempo yang lebih pendek cenderung memiliki distribusi panggilan dan put yang relatif lebih seimbang sementara opsi dengan tanggal jatuh tempo yang lebih lama sebagian besar diperdagangkan keluar uang (OTM).

Waktu Pengumpulan Data: 19/5 16:00 hingga 6/128:00 (UTC)

Indikator ini menunjukkan call dan put open interest (nilai call atau put option yang saat ini aktif) dan volume perdagangan yang sesuai untuk periode waktu tertentu..

Rasio Panggilan / Taruh Opsi BTC

Dibandingkan dengan awal bulan Juni, Call to Put Ratio mengalami penurunan dari 1,95 menjadi 1,57, yang menunjukkan bahwa pangsa panggilan dalam total OI adalah 61 persen pada hari ini. Penurunan tersebut disertai dengan penurunan harga Bitcoin pada hari Kamis, dan dikombinasikan dengan kenaikan dalam Rasio Panggilan untuk Menempatkan (Volume) pada hari yang sama, ini menunjukkan bahwa pedagang mengimbangi opsi panggilan mereka..

Waktu Pengumpulan Data: 19/5 16:00 hingga 6/128:00 (UTC)

Indikator ini menunjukkan rasio total open interest dan total volume dibandingkan antara call dan put option. Rasio 1 bukanlah titik awal yang akurat untuk mengukur sentimen pasar karena biasanya ada lebih banyak pembeli untuk panggilan daripada pembelian.

Call / Put Ratio (OI) = minat terbuka opsi panggilan pada hari tertentu / minat terbuka opsi jual pada hari yang sama.

Call / Put Ratio (Volume) = volume opsi panggilan pada hari tertentu / volume opsi jual pada hari yang sama.

Opsi BTC Volatilitas Tersirat

Implied Volatility (IV) 1 bulan dan 3 bulan stabil masing-masing di sekitar 69 persen dan 72 persen, tetapi selisihnya telah menyempit.

Waktu Pengumpulan Data: 6/7 8:00 sampai 6/12 8:00 (UTC)

Indikator ini menunjukkan volatilitas tersirat yang sesuai dengan harga mark pada waktu tertentu untuk jangka waktu kadaluwarsa yang berbeda.

Volatilitas Tersirat mencerminkan volatilitas masa depan yang diharapkan dari harga aset yang mendasarinya. Dalam istilah statistik, ini adalah deviasi standar tahunan yang diharapkan dari harga aset dasar dalam poin persentase. Asalkan semua faktor lain sama, premi opsi yang lebih tinggi menunjukkan volatilitas tersirat yang lebih tinggi.

Opsi BTC Menyiratkan Skew Volatilitas

Menurut grafik di bawah, kemiringan IV 1 bulan umumnya tidak stabil, sedangkan 3 bulan miring ke kiri dan stabil dengan waktu, menunjukkan bahwa sentimen jangka menengah relatif tanpa arah..

Waktu Pengumpulan Data: 6/7 8:00 sampai 6/12 8:00 (UTC)

Skew volatilitas mencerminkan bagaimana kontrak opsi untuk satu aset dasar, dengan masa berlaku yang sama tetapi harga kesepakatan yang berbeda, akan memiliki angka volatilitas tersirat (IV) yang berbeda. Kemiringan melihat perbedaan antara IV untuk opsi in-the-money, out-of-the-money, dan at-the-money.

Opsi BTC Volatilitas Tersirat vs Volatilitas Historis Indeks

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini, Volatilitas Historis naik tajam pada hari Kamis, kemudian mulai turun secara perlahan, tetapi Volatilitas Tersirat tidak banyak berubah.

Waktu Pengumpulan Data: 6/7 8:00 sampai 6/12 8:00 (UTC)

Indikator ini menunjukkan volatilitas tersirat untuk opsi at-the-money dan volatilitas historis untuk harga indeks yang sesuai.

Periode ketika kedua ukuran ini menunjukkan volatilitas tinggi umumnya cenderung menguntungkan penjual opsi, sementara pembacaan volatilitas rendah menguntungkan pembeli opsi.

Opsi Cheat Sheet

Pedagang yang baru mengenal pasar opsi mungkin merasa terbantu dengan memiliki lembar contekan singkat yang menjelaskan istilah umum, dengan lebih banyak informasi di panduan mendalam untuk turunan Bitcoin.

• Taruh adalah hak untuk menjual aset dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya
• Panggilan adalah hak untuk membeli aset dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya

Untuk opsi panggilan:

• ITM – uang: Strike Price < Harga Aset Saat Ini
• ATM – dengan uang: Strike Price = Harga Aset Saat Ini
• OTM – kehabisan uang: Strike Price > Harga Aset Saat Ini

Untuk opsi put:

• ITM – uang: Strike Price > Harga Aset Saat Ini
• ATM – dengan uang: Strike Price = Harga Aset Saat Ini
• OTM – kehabisan uang: Strike Price < Harga Aset Saat Ini

Penafian: Materi ini tidak boleh dijadikan sebagai dasar untuk membuat keputusan investasi, atau ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk melakukan transaksi investasi. Perdagangan aset digital melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda harus memastikan bahwa Anda sepenuhnya memahami risiko yang terlibat dan mempertimbangkan tingkat pengalaman Anda, tujuan investasi, dan mencari nasihat keuangan independen jika perlu.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.