股票ETF（证券交易所买卖基金）–投资者应了解的知识

什么是股票ETF?

2019年，在美国上市的ETF的总价值突破4万亿美元大关。这些基金中约有75％持有股票。此外，美国市场上最大的10种ETF是股票ETF。在全球范围内，情况相似，股票ETF主导了整个行业.

那么，什么是股票ETF，以及投资它们的利弊是什么？?

交易所买卖基金是汇集资本的基金，然后将其投资以复制指数。对于股票ETF，该基金将被设计为跟踪现有股票指数或专门为该基金创建的指数的价值。无论哪种方式，对于股票ETF，该基金仅持有上市公司的股票。.

股票ETF的类型

虽然大多数交易所买卖基金都属于股票ETF类别，但是有很多非常不同类型的股票ETF.

整体指数ETF

许多最大的ETF跟踪著名的股票市场指数。这些指数通常被用作广泛股票市场表现的基准，因此，ETF应该对其进行追踪是有意义的。示例包括SPDR S&P 500指数基金（SPY）和追踪纳斯达克100指数的QQQ Trust（QQQQ）.

市值ETF

一些股票ETF根据公司的市值进行跟踪。头条指数基金通常会追踪最大的公司，但有些基金将名单进一步缩小至最大的公司。 iShares全球100强ETF追踪S&P全球100强指数，其中包括全球100家最有价值的公司.

也有很多基金投资中型，小型和微型股票。 iShares Micro-Cap ETF（IWC）拥有1300多家公司，但所有公司的市值均低于3亿美元.

行业ETF

一些股票ETF追踪行业指数。最好的例子是SPDR Select系列ETF，其中包括10只基金，投资于构成市场的10个领域。其中一些基金，例如“金融精选部门SPDR（XLF）”本身已成为各自部门日常表现的基准.

行业ETF

为了投资更集中的一篮子股票，可以使用投资于行业指数的ETF。例如，在技术领域内，存在各种行业，例如云计算，软件，硬件和网络安全。全球X云计算ETF（CLOU）跟踪了全球37家从事云计算的公司的Indxx全球云计算指数.

投资风格ETF

股票ETF领域的重要组成部分是遵循特定投资方式的基金。这些仍然是被动管理型基金，但是它们跟踪的指数会筛选具有某些与增长，价值，动量或其他因素相关的特征的股票.

一个例子是iShares MSCI EAFE增长ETF，它追踪来自欧洲，澳大利亚和亚洲的指数发达市场增长股票。使用多种增长指标为指数选择库存.

智能Beta和因子ETF

ETF比较复杂，它使用多种因素进行选择和权重持有。指数通常基于经验研究，旨在改善市值加权指数的表现。目标不仅是创造更高的回报，而且还要考虑风险和波动性。这可以通过排除高负债，利润率下降或估值很高的股票来实现.

等重ETF

风险管理的另一种方法是均等基金。在这种情况下，将更改现有指数，以便对所有股票进行平均加权。当指数中最有价值的公司被高估时，这种方法消除了风险.

景顺S&P 500等重ETF（RSP）包括S中的所有股票&P500指数，每只股票构成基金的0.2％。这些资金确实需要定期重新平衡.

收入或股息基金

一些投资者更关注其投资产生的收入，而不是资本的增长。大量ETF通过股息和收益ETF迎合这些投资者。基金追踪股息收益率高，可持续或不断增长的股票的指数。这些基金通常还会投资于房地产投资信托（REIT）和优先股.

国际和区域ETF

ETF是使投资于海外市场的投资组合多样化的有用工具。这些基金通常持有来自特定地区或经济发展阶段的大量股票。这些资金中最广泛的包括来自世界上最大的30个经济体的股票。其他人则区分发达经济体和发展中经济体或某些地区.

最大的国际ETF是Vanguard FTSE发达市场ETF（VEA），其中包括来自发达国家的近4,000种不同股票.

活跃ETF

股票ETF领域中最新的部分是积极管理的ETF。这些基金像大多数共同基金一样由基金经理和一组分析师管理。他们的目标是通过积极挑选股票进行投资来创建一个优于基准指数的投资组合.

股票ETF的利与弊

ETF的优势：

• 股票ETF是拥有多元化或集中性股票投资组合的有效途径.
• ETF管理费比其他投资产品低很多,
• 股票ETF可用于建立具有非常特定目标的投资组合.

ETF的缺点：

• ETF旨在追踪指数的表现，从定义上讲，这意味着它们永远不会跑赢指数.
• 尽管管理费很低，但是您在买卖ETF时确实必须支付佣金。.
• 投资于非常狭窄的市场空间的ETF通常缺乏流动性，且费用比率很高.

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结论

对于许多投资者而言，股票是最重要的资产类别。幸运的是，有大量的股票ETF可用于建立股票投资组合或作为更广泛的投资组合的核心.