ETF

ETF Komoditas – Semua yang Perlu Anda Ketahui

ETF komoditas menawarkan kepada investor salah satu cara termudah untuk berinvestasi di pasar komoditas – baik dalam komoditas individu atau dalam indeks komoditas. Ini kabar baik karena berinvestasi langsung pada komoditas bisa menjadi proses yang rumit dan memakan waktu.

Apakah komoditas?

Komoditi adalah barang fisik, baik bahan yang terbentuk secara alami maupun hasil pertanian. Komoditas yang diperdagangkan banyak digunakan dan dapat dipertukarkan – dengan kata lain satu unit kurang lebih sama dengan unit lainnya. Mereka juga dikenal sebagai sumber daya atau bahan dasar.

Pasar komoditas biasanya dibagi menjadi tiga kategori berikut:

Logam, terdiri dari logam mulia seperti perak dan emas, dan logam dasar seperti besi, tembaga, dan seng.
Komoditas energi termasuk minyak, gas dan batubara.
Komoditas pertanian meliputi ternak seperti sapi, dan komoditas lunak seperti kapas, jagung, dan gandum.

Komoditas adalah kelas aset berbeda yang dapat digunakan untuk mendiversifikasi portofolio saham dan obligasi. Harga komoditas memiliki korelasi yang relatif rendah dengan aset lain dan dapat bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Apa itu ETF Komoditas?

Exchange traded fund adalah trust terdaftar yang memiliki sekeranjang sekuritas lainnya. Mereka dapat diperdagangkan seperti halnya saham dan memungkinkan investor untuk membeli portofolio aset hanya dengan satu perdagangan. Ini lebih murah dan lebih mudah daripada membangun portofolio dari awal. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang ETF di sini.

Beberapa ETF komoditas berinvestasi dalam indeks komoditas dengan cara yang sama seperti ETF saham berinvestasi dalam indeks saham. Namun, beberapa ETF komoditas yang paling banyak diperdagangkan berinvestasi hanya dalam satu komoditas.

Komoditas fisik vs komoditas berjangka

Berinvestasi dalam komoditas menghadirkan tantangan baru. Instrumen keuangan seperti saham dan obligasi menghadirkan sedikit tantangan logistik karena hanya ada dalam bentuk digital atau kertas. Perdagangan dan investasi komoditas memperkenalkan masalah dunia nyata seperti transportasi, penyimpanan, keamanan, dan asuransi.

Tantangan logistik ini berarti sebagian besar perdagangan komoditas terjadi di pasar berjangka. Kontrak berjangka merupakan kewajiban untuk membeli atau menjual aset di masa mendatang. Namun dalam praktiknya, kontrak berjangka dapat ditutup sebelum kedaluwarsa, atau digulung menjadi kontrak dengan tanggal kedaluwarsa lebih jauh ke masa depan..

Beberapa ETF memegang komoditas fisik sementara yang lain memegang kontrak berjangka atau kombinasi keduanya.

Mundur dan hasil gulungan negatif

Ketika investor menggunakan kontrak berjangka untuk mendapatkan eksposur suatu komoditas, fenomena yang disebut backwardation dapat terjadi. Ini terjadi ketika investor beralih dari kontrak yang akan segera berakhir menjadi kontrak yang akan berakhir di kemudian hari. Hasilnya adalah bahwa perdagangan kontrak dekat dengan diskon untuk aset yang mendasarinya, sedangkan kontrak jangka panjang diperdagangkan dengan harga premium. Terus-menerus menggulirkan posisi dari satu kontrak ke kontrak berikutnya dapat menjadi latihan yang mahal. Ini dikenal sebagai hasil gulungan negatif.

Jika ETF menggunakan kontrak berjangka untuk eksposur komoditas, kemunduran dapat menjadi penghambat kinerja. Jika Anda berencana untuk berinvestasi dalam ETF komoditas, Anda harus mempertimbangkannya. Lihatlah bagaimana harga ETF melacak indeks atau komoditas yang mendasarinya untuk melihat kemungkinan ‘biaya’ dari kemunduran.

ETN vs ETF

Catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN) dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) sering digunakan secara bergantian, dan sebagian besar memiliki fungsi yang sama. Keduanya berdagang di bursa saham seperti saham. Namun, ada perbedaan penting.

ETF adalah trust yang memegang portofolio aset, atau dalam kasus ETF komoditas, terkadang hanya satu aset. ETN adalah jenis produk terstruktur, mirip dengan instrumen utang dan obligasi. Mereka tidak didukung oleh aset, tetapi oleh lembaga yang menerbitkannya. Penerbit ETN melakukan lindung nilai atas kewajiban mereka dengan memegang aset di neraca mereka sendiri.

Keuntungan ETN adalah tidak ada kesalahan pelacakan karena harga hanya melacak indeks. Kerugiannya adalah ETN membawa risiko rekanan. Jika penerbit menjadi bangkrut, mereka mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban mereka. Dalam kebanyakan kasus, emiten adalah institusi besar dengan neraca yang kuat. Namun, perlu dipertimbangkan kekuatan keuangan emiten.

Contoh ETF komoditas

ETF komoditas terbesar adalah dana komoditas tunggal yang melacak harga emas, perak, dan minyak mentah. Faktanya, dari 10 dana komoditas terbesar yang terdaftar di AS, lima melacak harga emas, dua melacak harga minyak, satu trek perak dan satu trek platinum..

Yang terbesar adalah SPDR Gold Trust (GLD) yang dikelola oleh State Street. Dana ini menyimpan emas fisik senilai lebih dari $ 70 miliar dolar.

ETF komoditas terbesar yang melacak indeks aset adalah dana Invesco Optimum Yield Diversified Commodity (PDBC). Dana ini diinvestasikan dalam kontrak berjangka pada 17 komoditas berbeda. Ini secara aktif dikelola untuk mengurangi efek hasil gulungan negatif.

Dana minyak terbesar adalah Dana Minyak Amerika Serikat (USO) yang dikelola oleh USCF. Dana ini melacak harga Minyak Mentah Sweet Light menggunakan kontrak berjangka.

Untuk investor yang mencari paparan komoditas pertanian, iPath menjalankan ETN (COW) yang melacak indeks ternak dan babi hidup, dan Dana Pertanian DB Invesco (DBA) berinvestasi dalam rangkaian produk pertanian yang lebih luas.

Keuntungan ETF komoditas

ETF komoditas adalah cara termudah untuk memiliki komoditas.
ETF komoditas biasanya lebih murah daripada reksa dana komoditas.
Komoditas memiliki korelasi yang relatif rendah dengan kelas aset lainnya dan oleh karena itu dapat mendiversifikasi portofolio dan mengurangi volatilitas secara keseluruhan.
Komoditas cenderung bertindak sebagai pelindung terhadap inflasi.

Kerugian dari ETF komoditas

Berinvestasi dalam komoditas fisik bisa jadi mahal. Biaya ini dapat menjadi penghambat kinerja.
ETF yang berinvestasi di komoditas berjangka mungkin mengalami roll yield negatif.
Harga komoditas lebih tidak stabil daripada kelas aset lainnya. Alokasi pada komoditas harus dibatasi ukurannya untuk menawarkan manfaat diversifikasi yang efektif.
ETN membawa risiko rekanan.