I futures sui bitcoin riflettono la negatività mentre i mercati tradizionali diventano rossi

Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx

Bitcoin (BTC) ha vissuto una settimana complicata in termini di prezzo, influenzata non solo dall’hype DeFi ma anche dai mercati tradizionali, come l’oro e le azioni.

Da venerdì scorso a questo martedì, il rendimento altissimo dei progetti di agricoltura di rendimento nella finanza decentralizzata ha fatto impennare il prezzo di Ether (ETH), il che ha anche aiutato Bitcoin. Tuttavia, mercoledì, un forte calo del prezzo dell’oro ha portato a un modello engulfing ribassista che si è formato sul grafico giornaliero di Bitcoin. Da allora, il prezzo di BTC ha continuato a scendere e alla fine è sceso sotto i 10.500 $ poiché anche le azioni statunitensi hanno visto una correzione significativa giovedì..

L’OKEx Quarterly Futures (BTCUSD0925) ha visto il prezzo scendere fino a $ 9.902 e, a un certo punto, è stato scambiato al di sotto del prezzo spot, riflettendo pienamente il pessimismo a breve termine del mercato. Andando avanti, il valore di $ 10.000 rappresenterà un importante livello psicologico per il mercato.

Guardando i dati di trading OKEx, il rapporto long / short è ancora superiore a 1,2, indicando che alcuni long stanno ancora mantenendo le loro posizioni aspettandosi di ridurre le perdite su un rialzo dei prezzi. Tuttavia, il prezzo dei futures trimestrale, che una volta era a un premio negativo, illustra la negatività del mercato.

L’open interest è tornato al punto in cui era alla fine di luglio, quando il prezzo ha superato i $ 10.000, il che indica anche che i ribassisti hanno perlopiù chiuso le loro posizioni. Con il segno di $ 10.000 molto vicino al prezzo corrente, assisteremo probabilmente a un periodo di consolidamento.

Futures trimestrali OKEx BTC (BTCUSD0925). alle 6:00 UTC del 4 settembre. Fonte: OKEx, TradingView

Letture dei dati di trading OKEx

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Rapporto BTC lungo / breve

Per quanto riguarda il rapporto long / short, è rimasto basso durante tutto l’impennata dei prezzi da venerdì a lunedì, oscillando tra 1,05 e 1,20. Ciò indica che il numero di trader che inseguivano il rialzo dei prezzi non era elevato.

Tuttavia, mercoledì, poiché il prezzo dei futures trimestrali è sceso da $ 12.000 a $ 11.300, abbiamo potuto chiaramente vedere un picco nel rapporto lungo / corto, passando da 1,20 a 1,45. Questo mostra anche che molti trader stavano prendendo posizioni lunghe durante il ribasso. Ma quelle lunghe partecipazioni sono state completamente schiacciate giovedì quando il prezzo è sceso ulteriormente a circa $ 10.200.

Il rapporto si è ora ritirato da un massimo di 1,45 a circa 1,25, indicando che il calo dei prezzi è stato molto improvviso e il numero di venditori allo scoperto è ancora basso, mentre molti tori stanno portando le loro borse in attesa di un rimbalzo.

Ora raccolta dati: 8/28 4:00 am UTC a 9/4 4:00 am UTC

Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.

Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.

Base BTC

Nell’articolo Futures Friday della scorsa settimana, abbiamo affermato che il "La base BTC mostra che il mercato non è così ottimista come all’inizio di questo mese."

Negli ultimi sette giorni, il premio sui futures trimestrali OKEx era salito a $ 160 da $ 110 prima del ritiro di mercoledì. Il premio è stato ora cancellato in due giorni consecutivi di forti ribassi ed è entrato in territorio negativo a un certo punto. Questa è la prima volta da metà maggio che i futures trimestrali hanno registrato un premio negativo, indicativo di un sentimento di mercato estremamente pessimistico. L’attuale prezzo trimestrale dei futures è diventato quasi identico al prezzo spot.

Ora raccolta dati: 8/28 4:00 am UTC a 9/4 4:00 am UTC

Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.

Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.

La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.

Interesse aperto e volume di scambi

L’open interest si è mosso quasi allo stesso modo del prezzo, raggiungendo un picco di $ 1,12 miliardi per la settimana prima di scendere mercoledì. E OI è ora sceso a $ 886 milioni dopo due giorni di continue vendite e liquidazioni.

Il rapido calo dell’OI indica anche che i ribassisti hanno chiuso le loro posizioni durante il ribasso. Tuttavia, combinato con il rapporto long / short, sembra che ci siano ancora molti tori che sono in perdita ma non hanno chiuso le loro posizioni lunghe.

Ora raccolta dati: 8/28 4:00 am UTC a 9/4 4:00 am UTC

L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.

Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.

Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.

Rapporto di prestito a margine BTC

Il rapporto di prestito a margine è cambiato poco durante la maggior parte della settimana, oscillando tra 13 e 15. Tuttavia, alla fine è scivolato rapidamente intorno a 11 durante il selloff di giovedì, indicando che molti trader long che hanno preso in prestito USDT hanno chiuso le loro posizioni in perdita.

Tuttavia, con il rapporto ancora chiaramente superiore a 1,0, il mercato del trading a margine spot è stato relativamente lento a reagire e non è ancora uscito dalla precedente inerzia del mercato rialzista.

Ora raccolta dati: 8/28 4:00 am UTC a 9/4 4:00 am UTC

Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.

Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.

Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.

Insight del commerciante

Robbie, analista di investimenti OKEx

Questo recente selloff è stato principalmente influenzato dai mercati tradizionali, in particolare dalle prese di profitto dopo l’inversione a forma di V di vari asset. Dobbiamo prestare particolare attenzione all’ultimo giorno di negoziazione della settimana per il mercato azionario degli Stati Uniti e per l’Indice del dollaro USA.

Guardando al mercato delle criptovalute, c’era molto entusiasmo per l’apprezzamento dei prezzi nella prima metà della settimana, soprattutto con l’hype DeFi. Per ora, tuttavia, il valore di $ 10.000 sarebbe un importante livello psicologico a medio termine e una rottura al di sotto di questo livello probabilmente metterà alla prova il supporto di $ 9.300..

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