Il prezzo di BTC entra nel consolidamento e le valutazioni DeFi salgono a nuovi massimi

Market Watch Weekly è una rassegna dei mercati e degli sviluppi delle criptovalute ogni settimana.

Guardando indietro nell’ultima settimana, il prezzo di Bitcoin ha registrato una graduale ripresa dopo il crollo di lunedì. La principale criptovaluta, influenzata dai mercati tradizionali, è scesa fino al 20% all’inizio della scorsa settimana. Sebbene Bitcoin si sia ripreso in seguito, il prezzo è rimasto altamente volatile – come per il prezzo dell’indice OKEx BTC – scambiato tra i livelli di $ 35.000 e $ 40.000 e chiudendo la settimana al 3,3% in rosso.

Il bitcoin sembra aver trovato circa $ 35.000. Fonte: OKEx 

La volatilità implicita mostra un sentimento rialzista a lungo termine

I grafici della volatilità implicita riportati di seguito mostrano come la curva per le opzioni a breve termine, con scadenza il 29 gennaio, sia inclinata a sinistra, indicando proiezioni ribassiste, mentre la curva per le opzioni a lungo termine, con scadenza il 31 dicembre, sia inclinata verso destra, riflettendo un sentimento rialzista.

IV delle opzioni in scadenza entro la fine del mese vs. entro la fine dell’anno. Fonte: gvol.io

Le altcoin selezionate hanno sovraperformato Bitcoin

Gli altcoin hanno visto buone mosse durante il consolidamento di Bitcoin. Il Indice di stagione Altcoin è passato da 25 a 37 mentre il dominio di Bitcoin è diminuito del 2%, secondo i dati di CoinMarketCap. 

L’indice stagionale Altcoin è salito a gennaio. Fonte: blockchaincenter.net

Nel settore principale delle altcoin, Polkadot (DOT) è quasi raddoppiato nell’ultima settimana, incrociando XRP per raggiungere il quarto posto nella lista della capitalizzazione di mercato. Chainlink (LINK) è stato un altro top performer, con un rendimento settimanale del 46%. LINK ha superato Bitcoin Cash (BCH) per raggiungere l’ottavo posto in termini di capitalizzazione di mercato, ed è a soli $ 300 milioni dal lancio di Litecoin (LTC), secondo i dati di CoinGecko.

Le monete storicamente legate alle prestazioni di Bitcoin non sono andate molto bene nell’ultima settimana, con LTC, Bitcoin SV (BSV) e BCH che hanno raccolto perdite del 14% o più. Sebbene Ether (ETH) abbia sovraperformato Bitcoin, ha registrato solo un guadagno marginale del 2%. 

Rendimenti settimanali delle principali altcoin, da 1/11 a 1/17. Fonte: TradingView

La DeFi continua a crescere

Il settore DeFi si è ripreso molto rapidamente dal ritracciamento, con molti token che hanno raggiunto i massimi recenti dopo aver registrato inversioni a forma di V. Il mercato sembra riprezzare molti token DeFi e dare loro valutazioni più elevate basate su solidi fondamentali. Anche il valore totale bloccato nei protocolli DeFi ha seguito un modello V e ha raggiunto il massimo storico di $ 34 miliardi domenica, secondo i dati di DeBank. 

Valore totale bloccato in DeFi. Fonte: DeBank

Il volume totale degli scambi di scambi decentralizzati questo mese ha già superato il volume mensile più alto precedente, raggiungendo $ 33 miliardi, secondo i dati di Dune Analytics. Uniswap (UNI) è attualmente al primo posto, con circa il 45% del volume totale di gennaio, mentre SushiSwap (SUSHI) e Curve (CRV) sono al secondo e terzo posto. 

Volume degli scambi DEX per mese. Fonte: Dune Analytics

In termini di rendimenti, CRV ha guidato il settore DeFi con un rendimento settimanale del 130%. Nel frattempo, anche 1inch e SUSHI hanno raccolto guadagni di circa il 70%. Inoltre, dopo aver raccolto un rendimento del 57% la scorsa settimana, AAVE è ora classificata tra i primi 20 in termini di capitalizzazione di mercato ed è probabile che superi EOS, che si trova al 16 ° posto. Synthetic (SNX) e UNI sono attualmente classificati rispettivamente al 21 ° e 24 ° posto e hanno ottenuto guadagni del 13% e del 48% nell’ultima settimana. 

Rendimenti settimanali dei principali token DeFi, da 1/1 a 1/17. Fonte: TradingView

Istituzioni imperturbabili dal pullback di BTC

Tornando a Bitcoin, CME ha aggiornato i suoi ultimi futures (a partire dal 12 gennaio) sui Bitcoin dati di posizione il 16 gennaio. In questo periodo di riferimento, Bitcoin ha fatto un passo avanti storico fino a raggiungere quota $ 40.000, ma poi si è ritirato bruscamente. L’open interest è aumentato ulteriormente, da 11.296 a 12.039, nell’ultimo periodo di riferimento, e il pullback non ha costretto le istituzioni a vendere. 

Durante questo periodo, i fondi con leva sono aumentati in entrambe le direzioni. Le posizioni lunghe sono rimbalzate a 4.107 da 3.544 e le posizioni corte sono aumentate a 9.602 da 9.058. Guardando i dati storici, questa mossa mostra che i fondi con leva stavano inseguendo il rally dei prezzi. Nel frattempo, i conti degli asset manager hanno visto le posizioni lunghe salire da 733 a 793, mentre le posizioni corte sono state tutte chiuse.

Altri conti oggetto di comunicazione hanno mostrato sensibilità ai rischi, riducendo le loro posizioni lunghe da 2.672 a 2.522, aggiungendo altre 112 posizioni corte.

Dati sui futures Bitcoin CME – Numero di altri long rispetto a short segnalabili. Fonte: Quandl

Guardando avanti questa settimana

Il presidente eletto degli Stati Uniti Joe Biden ha annunciato che lancerà un nuovo pacchetto di stimoli economici subito dopo la sua inaugurazione il 20 gennaio. Possiamo aspettarci che il mercato sia in attesa di annunci ufficiali riguardo a queste nuove misure.

Gli operatori di mercato dovranno inoltre prestare molta attenzione alla direzione dell’indice del dollaro USA e dell’indice Panic (VIX) nel breve termine. L’indice del dollaro ha temporaneamente smesso di scendere dalla sua area minima di quasi cinque anni e se continua a rimbalzare più in alto, eserciterà una pressione al ribasso sugli asset rischiosi, incluso Bitcoin.

Grafico 1M dell’indice del dollaro USA – 1/18. Fonte: TradingView

Inoltre, VIX è in esecuzione in un triangolo da novembre ed è stato molto vicino al limite superiore dell’intervallo venerdì. Bitcoin sarà sotto pressione per rompersi una volta che VIX salirà al rialzo, poiché i dati storici mostrano che Bitcoin in genere aumenta più velocemente quando il VIX è basso.

Grafico Panic Index 1D – 1/18. Fonte: TradingView

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