Jim Dowd, Pendiri & Direktur Pelaksana North Capital – Seri Wawancara

James Dowd adalah Pendiri dan CEO Sekuritas Swasta Modal Utara (NCPS), broker-dealer terdaftar yang berfokus pada origination, penempatan, dan kliring sekuritas yang dikecualikan; North Capital Investment Technology (NCIT), yang menyediakan teknologi untuk pasar sekuritas yang dikecualikan; dan North Capital Inc., penasihat investasi terdaftar. NCPS adalah agen perantara yang ditunjuk untuk banyak platform pendanaan sekuritas di tahap awal ekuitas, real estat, dana swasta, dan pasar token sekuritas.

North Capital baru-baru ini menyelesaikan proses persetujuan keanggotaan dengan FINRA dan menerima Formulir Laporan Operasi Awal ATS oleh SEC. Bagi mereka yang tidak terbiasa dengan formulir ini, apa yang membuatnya begitu penting bagi Ibu Kota Utara dan kliennya?

Pertanyaan bagus. Pelanggan kami dan banyak penerbit lain, investor dan perantara yang terlibat dalam pasar sekuritas swasta ingin melihat lebih banyak transparansi dan likuiditas di pasar swasta. Berinvestasi dalam kesepakatan pribadi biasanya melibatkan komitmen modal minimal 7 hingga 10 tahun, karena biasanya tidak ada likuiditas sementara dan tidak ada rencana keluar yang pasti. Saya memiliki satu investasi swasta yang telah beredar selama 19 tahun, satu lagi yang telah hidup selama 14 tahun, belum lagi banyak investasi yang tidak berhasil. Begitu seseorang melakukan investasi pribadi, jika mereka berubah pikiran atau berubah pendapat, itu sudah terlambat. Hampir setiap investor yang mengalokasikan untuk penawaran pribadi mengetahui atau seharusnya mengetahui hal ini, dan sebagian besar ingin memiliki likuiditas dan penemuan harga riil untuk sekuritas swasta dalam portofolionya. Kami berharap ATS kami dapat membantu mewujudkan visi ini, setidaknya bagi emiten, investor, dan perantara yang berbagi visi tersebut.

Peluncuran ATS ini berfungsi sebagai perpanjangan alami untuk infrastruktur sekuritas swasta yang ada di North Capital, TransactCloud. Apa itu TransactCloud?

TransactCloud adalah tumpukan teknologi pertama API kami yang memfasilitasi penawaran utama sekuritas yang dikecualikan. Kami bekerja dengan penerbit dan perantara profesional – pedagang perantara, RIA, dan platform pendanaan – untuk memungkinkan penawaran, transaksi, pemrosesan dokumen, escrow, pembayaran, dan kliring sekuritas yang dikecualikan secara online.

Dapatkah Anda mengklarifikasi pendirian North Digital tentang aset digital seperti bitcoin, atau sekuritas digital seperti token keamanan?

Untuk memperjelas hal ini, kami sendiri tidak berinvestasi dalam aset digital; kami menyediakan infrastruktur untuk memungkinkan perdagangan sekuritas aset digital melalui pasar teregulasi kami, PPEX ATS. Kami tidak akan memperdagangkan mata uang kripto atau token utilitas. Peraturan SEC yang terkait dengan sistem perdagangan alternatif sangat jelas: ATS hanya untuk perdagangan sekuritas. Kami juga akan membuat daftar dan memperdagangkan sekuritas non-digital yang dikecualikan.

North Capital juga menawarkan peluang investasi yang dianggap sebagai “alternatif perbatasan”. Bisakah Anda membagikan beberapa detail tentang apa yang akan Anda anggap sebagai alternatif perbatasan?

“Frontier” dalam konteks manajemen investasi mengacu pada pasar negara berkembang yang paling berkembang. Kami menciptakan istilah “alternatif perbatasan” untuk menyampaikan gagasan yang sama ~ beberapa contohnya adalah investasi dalam seni, barang koleksi, anggur mewah, kumpulan litigasi, mata uang digital, kuda balap, atlet, dll. Saya sepenuhnya berharap bahwa dalam sepuluh tahun, beberapa dari ini akan menjadi alternatif utama. Kredit swasta adalah contoh yang baik ~ sepuluh tahun yang lalu, kredit swasta dianggap eksotis; saat ini ada dana terdaftar yang berinvestasi dalam kredit swasta dan itu dianggap sebagai kelas aset alternatif arus utama.

North Capital telah terlibat dalam lebih dari 1.000 penawaran utama senilai $ 1,9 miliar. Apa sajakah dari persembahan penting ini?

Sulit untuk memilih kesepakatan tertentu. Kami memiliki begitu banyak mitra hebat yang melakukan pekerjaan inovatif. Grup seperti Jamestown, Crowdstreet, RealtyMogul, RichUncles, Securitize, SportBLX, Exponential, Roofstock, Mythic Markets, Otis, Commonwealth, SeedInvest. Quadrant Biosciences memiliki penawaran Reg A + yang sedang kami kerjakan sekarang ~ kolaborasi pertama kami dengan WeFunder. Metaurus adalah salah satu mitra kami, dijalankan oleh tim berbakat yang dipimpin oleh Rick Sandulli dan Jamie Greenwald, yang bekerja dengan saya 30 tahun lalu di Bankers Trust. Mereka memiliki dua produk gaya ETF terdaftar yang dilindungi paten dan dapat merevolusi cara investor ekuitas mengambil risiko. Saya tahu saya meninggalkan seseorang jadi saya akan meminta maaf sebelumnya.

Bisakah Anda membagikan beberapa layanan Broker / Dealer yang ditawarkan oleh perusahaan Anda?

Kami adalah agen perantara layanan lengkap untuk penawaran pribadi dan pengecualian lainnya, bersama dengan perusahaan investasi seperti reksa dana dan ETF. Kami juga merupakan agen escrow untuk penawaran pribadi termasuk melayani sebagai pihak ketiga yang memenuhi syarat untuk penawaran Reg CF. Dukungan kepatuhan merupakan bagian integral dari semua aktivitas kami – kami membantu penerbit dan platform untuk mematuhi undang-undang sekuritas. Tahun lalu kami disetujui untuk menjadi perantara transaksi EB5, tetapi pasar tersebut ditutup untuk saat ini, mengingat pandemi COVID-19.

Jenis layanan hak asuh apa yang ditawarkan?

Hari ini kami menyimpan uang tunai, sekuritas swasta, dan saham reksa dana. Ini masih hari-hari awal untuk bisnis hak asuh kami, dan kami sengaja membatasi peluncuran kami untuk memungkinkan kami menguji sistem dan prosedur. Tetapi ini adalah segmen bisnis kami yang berkembang pesat.

Bisakah Anda juga membagikan beberapa detail mengenai layanan konsultasi yang ditawarkan?

Bagian penasihat bisnis kami dilakukan melalui penasihat investasi terpisah yang terdaftar di SEC. Ini adalah perencanaan keuangan yang mendukung teknologi dan bisnis manajemen kekayaan, bersama dengan praktik konsultasi konsultatif yang dipesan lebih dahulu untuk kantor keluarga dan pemilik bisnis.

Perusahaan juga menawarkan solusi investasi berbasis teknologi kepada pialang-pialang, bank, manajer dana, platform pendanaan, dan penerbit swasta. Apa sajakah solusi ini?

Di sisi penasihat, platform evisor adalah platform perencanaan keuangan dan manajemen kekayaan online. Kami saat ini sedang bekerja dengan satu bank dalam program percontohan, dan kami mengintegrasikannya ke dalam bisnis 401k dan penasihat kami yang lebih luas. Di sisi pengecualian / broker-dealer bisnis kami, TransactCloud adalah kumpulan produk dan layanan yang digunakan oleh penerbit dan perantara profesional untuk penawaran sekuritas online..

Terima kasih telah meluangkan waktu untuk menjawab pertanyaan kami. Pembaca yang ingin mempelajari lebih lanjut harus mengunjungi Sekuritas Swasta Modal Utara.