中国的泛亚数字货币计划和打破美元主导地位的推动
在最近的中国立法会议上，一组 建议的 创建本地，区域数字货币。提案中将其称为“稳定的数字货币”，媒体将其称为“东亚”或“泛亚”数字货币，旨在促进该地区的跨境交易.
根据提议，它将以一篮子四种当地法定货币为后盾：人民币，港币，日元和韩元。但是，该提案并未明确提及将区块链作为系统的基础技术.
这种区域性数字货币出现的背景有两个主要方面：全球向数字化的转变以及COVID-19大流行刺激的当前经济形势，以及美元在全球贸易中的主导地位。泛亚数字货币（明确排除了美元和美元）的提案值得进一步研究其设计和潜在影响.
为什么要提出泛亚数字货币?
上个月在中国人民政治协商会议上的一届会议上提出了东亚地区稳定币的概念，这是有关中国国家政策的年度“两届会议”年度会议的一部分。在会上介绍了该项目的红杉资本中国有限公司执行合伙人沈伟（Neil Shen）表示，泛亚数字货币将实现三个目标：
- 降低跨境交易的汇率风险（促进该地区的贸易）
- 提高结算效率
- 为中国的数字货币电子支付（DCEP）提供测试环境
提案 建议的 这样的区域性数字货币的开发将由中国央行中国人民银行监督。但是，它将由私营企业设计和开发.
就货币创造者希望解决的问题而言，该提案的重点是贸易和跨境结算效率。该提案强调了在COVID-19的影响下亚洲经济复苏的必要性.
提议的货币并未替代将其用作官方区域性货币的四种法定货币（例如欧元区的欧元）。相反，它被提议作为一种工具，使这四种货币和国家之间的交易更便宜，更有效，其理念是这将有助于刺激它们之间的贸易。.
从汇率风险来看，如上所述，支持拟议硬币的法定货币之一是港元，其价值与美元挂钩。 挂钩汇率制度. 由于香港是人民币的主要全球离岸商业中心, 占70％ 针对中国大陆和全球离岸市场进行的离岸人民币支付总额中，港币包含在内可以帮助稳定建议的货币并鼓励企业采用.
沉认为，通过参考国际货币基金组织特别提款权中法定货币的权重，可以进一步实现价值稳定。.
结算效率是拟议的泛亚数字货币的第二个目标。来自世界银行的数据 表示 汇款到中国的成本为9.04％，远高于全球平均水平的6.84％。提议的数字货币被描述为允许企业使用专用的数字钱包进行点对点跨境支付.
最后，泛亚数字货币还为中国的DCEP（目前正在开发的中国数字人民币系统）提供了测试环境。 Shen的提议表明，泛亚数字货币将促进与DCEP的无缝集成，成为DCEP的第一个平台。该建议还建议中国人民银行与香港金融管理局在跨境资金转移，交易记录保存和反洗钱政策等领域进行研究合作。.
天秤座的新竞争对手
泛亚数字货币的出现将-的确已经 已 —不可避免地要与Facebook的天秤座进行比较，尤其是在跨境支付方面。泛亚货币的拟议设计—一种由一揽子法定货币支持的稳定币—与最近提出的天秤座硬币的拟议设计非常相似.
鉴于Facebook拥有庞大的用户群，如果将Libra Coin推出并与Facebook产品集成，它就有可能触及数十亿人。确切地说，Facebook当前每月有23亿活跃用户，其中 11亿 亚太地区的这些用户中，仅印度就有2亿WhatsApp用户.
另一方面，如果要成为仅在中国成为主流的拟议泛亚数字货币，即使不超过这些数字，也有可能与这些数字相匹配（由当地监管机构推动）.
实际上，就采用而言，拟议的泛亚数字货币相对于天秤座硬币具有一个明显的优势是监管支持。尽管天秤座尚未获得美国监管机构的批准，并且在很大程度上由私营部门领导，但预计该拟议中的泛亚货币将通过设计并与DCEP整合，从而符合中国监管当局的要求。.
在对OKEx Insights的评论中，投资银行Natixis亚太区首席经济学家Alicia Garcia-Herrero博士指出，这种监管支持大大提高了泛亚货币成功的机会：
“与天秤座（一种私人货币）相比，泛亚数字货币是由中央银行驱动的，因此成功的可能性更大。问题是它是否可能挑战美元。”
挑战美元的市场主导地位
考虑到当前全球经济的动态，可以说这种泛亚数字货币可能是中国抵消美元和美国经济主导地位的工具。.
虽然仅限美国 占10％ 全球贸易和全球GDP的15％，全球贸易发票的一半和全球证券发行的三分之二以美元结算.
在亚太地区，中国可能正在寻求通过“一带一路”倡议来应对这种格局。“一带一路”倡议是中国政府于2013年推出的发展贸易和商业基础设施的全球战略.
根据一个 摩根士丹利报告 从2018年3月开始，参与该计划的国家为中国提供了扩大其经济影响力的巨大机会，因为它们“占全球名义GDP的30％，全球GDP增长的40％和世界人口的44％”。
“一带一路”倡议的关键投资之一是耗资680亿美元的中巴经济走廊，其中还包括将中国与巴基斯坦瓜达尔港相连的其他各种项目（价值超过2000亿美元）.
尽管这些数字反映了中国对这一倡议的关注，但摩根士丹利的报告估计，到2027年，中国在“一带一路”项目上的总投资可能达到1.2-1.3万亿美元.
但是，尽管做出了这些努力，美元仍在金融市场中占主导地位, 会计 截至2019年第二季度，占全球分配外汇储备的61.63％，其次是欧元和日元。截至2019年第二季度，中国仅占全球分配外汇储备的1.97％.
截至2019年外汇储备的货币构成。来源：路透社，Refinitiv Datastream
如果在该地区作为“一带一路”沿线国家贸易和投资的结算货币采用，则拟议的泛亚数字货币可以帮助提高人民币在已分配外汇储备中所占的份额.
此外，随着泛亚数字货币促进低成本跨境交易，它可能会吸引非洲地区的国家，这些国家在历史上 在高昂的支付成本中挣扎.
对于非洲的跨境交易，当地银行需要 遵守 过度的法规，因此他们 收费 更高的汇款费用。但是，有39个非洲国家 列出的 在中国的“一带一路”倡议中，泛亚数字货币在降低支付成本方面可能被证明是有益的，进而扩大了人民币的影响力，挑战了该地区美元的主导地位.
不断增长的汇款市场需要数字解决方案
由于涉及的高昂成本，目前亚洲特别是当前的数字汇款市场具有巨大的破坏潜力。数字汇款是指使用数字网络和应用程序进行的汇款。 生长 指数增长，预计到2026年将达到2697.8亿美元.
此外，在中国，预计城市上层中产阶级人口将 四倍 在2012年至2022年之间，导致教育和个人费用的跨境汇款支付持续增长.
不断增长的汇款市场需要数字解决方案，从而增强了泛亚数字货币的地位。但是，根据加西亚·埃雷罗（Garcia-Herrero）博士的说法，此类解决方案的推出可能要求将其与固定货币挂钩：
“我认为这种（基于区块链的数字货币）在合理的时间内可行的唯一方法是使用锚定货币，毫无疑问，这将是E-RMB并有其他货币（可能是数字货币，但不确定（如有必要，请立即）与锚定货币挂钩。当然，人们可以想到一个范围，就像欧元创建之前的汇率机制一样。”
尽管在使用泛亚数字货币进行付款方面存在地区性激励措施，但对具有成本效益的付款解决方案的需求已远远超出了亚洲，并且再次在非洲尤为明显. 统计数据 世界银行的数据显示，撒哈拉以南非洲地区在2020年第一季度的全球平均汇款成本最高，为9％，远高于 可持续发展目标 的3％.
中国和亚洲的机会
2019年12月，欧洲中央银行指出，如果私营部门无法开发有效的泛欧支付解决方案，它将 考虑 创建中央银行数字货币.
鉴于这种变化的格局以及中央银行总体上向数字货币的转变，泛亚数字货币的建议似乎是及时且相关的.
区域数字货币的发展可能使亚洲，尤其是中国，在未来数字化经济浪潮中与美元主导地位竞争.
在评论这种情况时，Blockchain Founders Fund的Aly Madhavji告诉OKEx Insights，随着数字人民币和泛亚数字货币的出现，美元的支配地位可能会“慢慢消失”：
“美元霸权可能开始慢慢消失。我们已经看到，以人民币计价的石油合同占主要交易所石油贸易的14％以上。如果数字人民币，天秤座和泛亚数字货币计划继续绕过监管障碍并获得机构和政府的支持，它们会对美元的主导地位产生重大影响。”
普华永道全球加密货币领导者和合伙人亨利·阿尔斯兰尼安（Henri Arslanian）强调了这一发展对于该地区数字经济潜在的预兆的重要性，他对OKEx Insights表示：
“这一宣布是亚洲可能不仅在数字资产的未来方面而且在金钱的未来方面可能发挥领导作用的另一个例子。.
尽管DCEP引起了中国的广泛关注，但亚洲其他一些较小的国家（如韩国，泰国或柬埔寨）也在努力制定自己有趣的CBDC计划。现在，有关一种潜在的泛亚洲数字货币的新闻简单地增强了亚洲在有关该主题的全球对话中的重要性。”
无论如何，正如加西亚·赫雷罗（Garcia-Herrero）博士所指出的那样，中国将从中央银行主导的区域数字货币中受益：
“这听起来很像推动电子人民币汇率，因为任何货币都不能从零开始（甚至连欧元都没有）。中国人民银行选择的中央集中式账本模型可以帮助他们追踪资金流向，因此，在对资本进行控制的同时，仍将努力推动人民币的国际使用。”
但是，如果不加之争，美国不太可能丧失其市场支配地位，这使得随着中央银行和私人组织参与全球经济影响力竞赛，数字货币空间变得更加有趣.
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