股票代币与安全代币

了解股票代币与安全代币之间的差异是改善整体加密投资策略的明智方法。虽然大多数加密货币投资者熟悉以太坊等传统实用程序令牌，但安全令牌和股权令牌对这个领域来说都是相当新的。这些令牌与实用程序令牌有很多不同的方式.

不同的代币有不同的法律规定。当前，股票，债务和证券代币属于标准证券交易法，而公用事业，货币和资产代币不需要SEC的批准。让我们花一点时间来研究权益性令牌与安全性令牌之间的一些关键区别.

什么是安全令牌?

根据SEC的说法，可以执行“ Howey测试”来确定令牌是否属于证券法规。 Howie测试是一系列问题，包括：

• 你有投资吗?
• 您期望获利吗?
• 您是否投资了普通企业?
• 利润是否取决于第三方的努力?

如果您对这些问题的回答是“是”，则表示您正在投资安全性令牌。证券代币持有者对他们投资的实体没有任何所有权。相反，他们被保证从实体产生的利润中获得一定比例的收益。安全令牌有多种形式：

• 有价证券
• 数字共同基金
• 数字ETF
• 资本非股权投资

此外，如果不满足某些规定，则不能转让安全令牌。这些法规包括AML和KYC要求。这使得安全令牌的流动性不如可以匿名交易的实用程序令牌对应的流动性.

今天，在加密空间中运行着许多著名的安全令牌平台。 Polymath，Securitize和Harbor是当今可用的最成熟的三个平台。每一种都为企业用户提供了一个发行和维护安全令牌的简便选择.

安全令牌协议

安全令牌直接在其协议内包含其法规遵从性。通过将这些法规纳入令牌智能合约中，安全令牌发行者可以确保其产品在其生命周期的所有阶段保持合规性。以下是当前使用的最受欢迎的安全令牌协议.

ERC-1400 / ERC-1404

ERC-1400于2018年12月进入市场。该协议是Polymath开发团队和 斯蒂芬·戈塞林（Stephane Gosselin）. 开发人员知道，如果他们可以使用各种ERC-20协议，那么它将在市场上实现最大程度的互操作性。 ERC-20协议是迄今为止最广泛使用的实用程序令牌发行标准.

斯蒂芬·戈塞林（Stephane Gosselin）通过SlidesLive

该团队寻求创建可以在以太坊区块链上运行的安全令牌标准。此外，团队需要一个不包含任何分区的协议。如今，ERC-1400标准已被全球许多公司采用.

ST-20 – Polymath

在创建ST-20协议时，Polymath将其概念进一步发展了。 ST-20令牌标准的功能类似于ERC-1400，但有一个主要优点，即ST-20令牌在分散交易所（DEX）上交易时能够保持合规性。 Polymath在本月初通过DEX Loopring的测试证明了这一理论。.

DS-Token –证券化

DS令牌标准是流行的令牌发行平台Securitize的创意。 Securitize利用合规服务来确保以合法方式处理其令牌。代币必须在执行任何交易之前获得此链上注册表的批准，以验证投资者的身份。这意味着所有DS令牌持有者都有一个识别哈希.

次要合规

二级市场合规性一直是行业中的热门话题。就在本月，DTCC发布了一篇论文，概述了如何解决这些二级市场问题，以确保公平的市场惯例。当前，DTCC是传统证券市场的第三方保管交易所。该公司取代了1970年代使用的旧纸张转移方法。去年，仅在美国，DTCC就处理了超过4万亿的证券交易.

什么是股票代币?

股票代币的功能更像传统的股票资产。换句话说，股票代币持有者在其投资中拥有某种形式的所有权。他们的代币代表他们实际拥有的所有权百分比。在大多数情况下，股票代币代表第三方资产，财产或企业。股票代币有多种形式：

• 股票
• 期货
• 期权合约
• 代币化房地产
• 代币化的风险投资

股票代币继续在房地产众筹平台中使用最多，例如 亚特兰特. 这些平台使投资者可以在市场上更自由地分配资金。房地产股票代币代表特定财产的所有权份额。该策略使投资者能够以更少的资本参与多项投资。此外，这些平台降低了房地产投资的准入门槛，并促进了更多的市场活动.

股票代币与安全代币标准

当前，权益性令牌与安全性令牌共享相同的协议，但是在不久的将来，您可以期望看到权益性令牌特定的标准出现。目前，安全令牌协议可以执行权益令牌所需的所有必要功能。此外，与未来的股票代币标准可能包括的内容相比，基于ERC的股票代币获得了更多的互操作性.

著名的股票代币项目

其中最…之一 公开的 股票代币项目于2018年10月以其名称进入市场 媒体淋浴. 媒体淋浴平台使公司能够创建和发行股票代币。 Media Shower的首席执行官约翰·哈格雷夫（John Hargrave）在谈到合资企业时解释了这一概念如何为各个层面的新投资机会打开了大门.

SEC与ICO

美国证券交易委员会 开始了 在透露其认为大多数产品确实是代币化证券之后，2017年对ICO市场进行了严厉打击。在处理安全令牌时，如果不寻求SEC的批准，可能会导致巨额罚款甚至入狱。自那时以来，已经发生了多个广为人知的案件，目前有许多 进行.

在大多数情况下，SEC 去 这些公司因非法出售证券而受到追捧。公司官员缴纳了罚款，并被迫退还投资者资金。在一个例子中，一家名叫Gladius的公司通过自我报告其ICO避免了巨额罚款。因此，该公司作为交易的一部分归还了所有投资者资金.

考虑您的选择

每种代币类型都为您提供独特的投资机会。确保充分考虑您的选择。此外，请始终记住，股本令牌和安全令牌都需要在任何交易之前获得批准。这些要求可能会影响您在二级市场上交易这些代币的能力.

目前，随着区块链技术的优势继续被传统投资公司更好地理解，加密空间继续增长。随着这些趋势的继续，您可以期望看到更多的标准和令牌类型.