受到审查：如何通过尽职调查作为一个区块链项目–思想领袖
每个企业注定要进行多次评估。授予许可证和许可的监管机构，潜在的合作伙伴，投资顾问和投资者–每个监管机构都有一套过滤器，技术项目应通过这些过滤器才能被认为是可行的。对于利用区块链，人工智能和其他尖端技术的深度科技创业公司而言，这项任务变得更加棘手.
本文的结构是一个清单，供初创企业检查其投资准备情况并准备尽职调查程序，分为三大类：1）技术，2）法律和3）业务。从通用问题开始，我们将在技术部分中通过特定示例深入探讨特定于行业的问题，以说明项目可能面临的细微差别和陷阱，尤其是在空间竞争激烈的情况下.
技术注意事项：
建议的解决方案在技术上是否可行?
这听起来似乎很明显-但是许多创始人在追求有远见的技术梦想时忽略了这个问题，尤其是在AI / ML，脑机接口，生物技术或区块链等深度技术领域。如果您的项目还只是一个概念而存在（特别是如果您不是技术人员，并且会进行外部招聘），请确保在推销之前可以进行开发.
如果目前在技术上无法解决该问题，则需要花费大量时间和精力进行研发（R&D）？这些估算是否与时间和资金限制保持一致（如果有）?
在某些情况下，技术团队很强大，这个想法很有希望，但是开发和采用可能需要整整五到十年的时间，例如用于解决制药行业企业级问题的量子计算。.
关于时间和费用，您必须诚实且现实。您肯定会得到这个问题。在这里，您需要区分研究费用和普通软件开发费用：研究阶段正在发明算法，以构建由于技术限制而无法实现的东西，并且结果和时间表不确定。软件开发阶段正在构建一个易于理解的解决方案，该解决方案仅需要一定的时间.
显然，研究阶段的投资难以预测。但是，开发可能比最初的团队计划花费更长的时间，试图打动投资者并高估能力。确保你不.
对于软件产品，该项目真的需要专有软件，而不是白标解决方案或SaaS吗？?
重新发明轮子可能很诱人。但是，在某些情况下，花费资源来开发新的内部技术解决方案可能会浪费时间。如果您初创企业不建议进行软件创新，则购买现成的技术部件并根据特定的业务需求对其进行定制可能会更容易，更便宜。.
什么是外部依赖项（例如库）？外部软件如何维护?
公司内部团队完全不会编写任何软件。世界上的每个项目都使用多个外部数据库和代码库，这些数据库和代码库通常是开源的，由全球开发人员社区或公司维护。项目的复原力取决于及时更新外部软件以提高安全性和效率.
如果您正在做一个AI项目，那么数据的来源是什么？够了吗？是可用的么?
AI项目的可行性在很大程度上取决于数据质量。当没有足够的数据时，算法可能效率不高。而且，数据中的固有偏差（例如种族）将影响最终算法。此外，如果客户是数据源，并且同时使用AI / ML交付主要价值，则可能存在“鸡与蛋”的问题。如果数据不是免费的，则与使用较不先进的方法相比，应考虑其成本与潜在价值之间的关系.
如果您正在做一个AI项目，如何解决上下文相关性?
即使有大量可用数据，也可能会在特定上下文中收集这些数据，而通常在另一个上下文中不适用。例如，如果网络能够区分室内的猫和狗，则可能无法在室外进行区分。.
如果您正在执行区块链项目，为什么要分布数据库，换句话说，为什么需要区块链?
声称可以用区块链解决的许多问题都可以通过具有健壮的权限管理系统的更简单的受密码保护的数据库来解决，该系统还可以在需要时利用公钥密码学.
在最初的区块链概念中，数据库分布在多个参与者之间，所有参与者都可以进行输入。这并不总是需要的。例如，企业可能需要一个数据库来存储和处理其内部数据，在这种情况下，不应将其分发。或者它可能是一个政府机构的数据库，每个人都应该可以访问，但是只有政府才能验证输入数据.
如果可以分发数据库有意义，那么区块链必须公开吗?
区块链通常可以分为公共链和私有链。公共（无许可）区块链是任何人都可以托管节点的区块链，因此可以访问记录的所有数据并验证数据库更新。在私有（允许的）区块链中，只有某些参与者可以访问数据并验证输入.
公共链大大减少了对业务的控制，因为数据库状态现在由分散在多个国家/地区的多个人控制。这也意味着增加的监管不确定性，尤其是在受到严格监管的行业或具有系统重要性的行业中。由于这些原因，公共链的理由必须非常有力。在许多情况下，私有区块链足以满足业务需求。例如，交易处理仅需要金融机构参与区块链，共享病历数据仅需要医院参与.
如果您正在做一个区块链项目，那么参与者为系统的利益采取行动的动机是什么？打破这些激励措施的方式是什么，以及如何解决这些激励措施?
由于区块链，尤其是公共区块链是通过共同努力维护的，并且数据质量，交易成本取决于参与者，因此应适当设计激励措施以确保系统的可持续性.
Tezos区块链就是一个有问题的例子，该区块链利用了所谓的液态权益证明（LPoS）共识算法。共识算法是验证者就分类帐的新状态达成一致的一种方式。在LPoS共识中，参与者可以押注一定数量的区块链本机令牌，以获得自行验证交易的权利，或选择将执行此操作的另一个受信任的人来验证交易并分配奖励。尽管这样的算法有很多好处，但批评的共同点是，参与者成为验证者的动机是可疑的，因为他们可以选择其他人，并且由于潜在验证者之间的竞争而仍然获得可观的奖励，而不花时间和精力。网络维护和治理方面的计算资源。这带来了区块链集中化和各种类型攻击的风险.
如何确保网络安全?
网络安全是任何IT基础架构的主要功能。特别是对于监管者而言，主要关注的是保护客户.
如果您从事硬件业务，如何确保耗材质量?
软件业务依赖于外部库，而硬件业务则依赖于耗材提供商以确保其解决方案的质量.
法律建议
评估项目的法律影响，合规成本和法律要求引起的限制.
公司是否需要许可证才能合法运营，以及哪些许可证?
这一点对于金融科技等监管严格的行业尤为重要。几乎所有金融服务都需要某种许可，其中一些（例如欧洲的MiFID II）可能需要长达两年或更长时间才能获得.
还要注意，在大多数情况下，尽管打算在主管当局之间，尤其是在欧盟成员国之间进行各种安排，以便于许可的便利转让，但在每个您打算运营和提供服务的国家/地区都需要单独的许可证。.
公司如何处理KYC / AML问题?
必须确定所有客户，尤其是在金融服务行业，以及其资金来源，以便不将该业务用作洗钱的手段。但是，让客户确认自己的身份可能不是一个好的吸引用户体验的用户，这会对转化率产生负面影响。应采用比例原则–风险越高，措施越严格.
谁代管资金?
任何允许客户存入资金的业务（例如投资管理）都将询问该问题。持有客户的资金和资产也需要获得许可，并且该项目应考虑与适用的许可证持有者机构建立伙伴关系.
谁对失败负责?
这恰好是最被忽视的事情之一。即使最终遭受声誉损失，您仍然可以通过与服务提供商建立相应的安排来保护自己免受法律责任。例如，如果客户端数据存储在第三方服务器上，则它们应负责数据的保管。但是请注意，这样的安排会增加服务成本。有时，提供一项可能承担责任的服务是公司的核心业务。尽管在这种情况下不可能完全避免承担责任，但是仍然可以减少责任，例如，如果雇员是责任人，而不是公司，或者如果对责任金额进行限制.
区块链项目的创始人，特别是去中心化项目的创始人，倾向于认为他们不承担任何责任，因为他们无法控制网络。但是，由于法规是建立在负责确保系统以适当方式运行的责任服务提供商的前提下的，因此监管机构可能会有另一种观点。因此，项目团队可能会在失败的情况下受到索赔.
税金
由于税收管理不善，会大大降低公司的利润，特别是在公司所在国家/地区之间实行双重征税制度不利的情况下。此外，税收问题可能会使公司作为投资机会的吸引力大大降低。为了减轻这些问题，应该进行适当的优化。.
公司的知识产权是什么？它受到保护吗？公司是否违反任何IP?
有三个要点.
首先，一家公司可能会在某个时候成为专利巨魔的目标，因此它应该为其所有相关资产获得专利和版权。.
其次，为了制作MVP，初创公司在某些情况下可能会侵犯某人的知识产权，例如，使用受保护的图像，设计，UX等。在最初阶段出现问题的可能性不大，但在公司发展壮大时可能不会出现问题。特别是如果侵犯的知识产权属于直接竞争对手.
第三，知识产权是增加估值的资产，可用于优化税收.
数据保护
近年来，GDPR变得越来越紧迫。基本的隐私设置远远超出了cookie免责声明，并且应包括正确存储个人数据，其中的劫持可能会导致重大诉讼，适当的数据管理（例如，未经同意就不提供给第三方），擦除的可能性等。.
区块链通常可以存储敏感的个人和财务数据，这些数据在监管级别上受到严格保护。它们有时可能与技术的性质相抵触，例如被遗忘的权利或将数据存储在此人所居住国家的服务器上的义务。建议考虑完全不在公共区块链上存储个人数据，这样可以更好地控制它们.
商业考虑
项目解决什么问题?
新兴技术有时被称为“寻找问题的解决方案”-并非不公平。在引人入胜的叙事和出色的技术思想的背后，很容易会失去最重要的问题：谁是您的目标受众，以及为什么它将使用建议的解决方案?
检查是否存在上述问题，并由潜在客户确认。客户调查和测试可以帮助项目确保您朝着正确的方向发展。如果项目是在真空中进行且没有与目标受众直接联系的项目-这对投资者来说是一个危险的信号，因为一旦投入使用，它就有可能无法满足需求.
有时问题不够紧迫，需要单独的解决方案.
目前该问题如何解决？拟议的解决方案如何更好?
为了被采用，项目必须为其客户提供非常明显的好处-节省某人的时间或金钱，满足特定的需求，或者只是提供积极的情绪.
如果收益是微不足道的，那么客户根本就不可能花更多的钱或花心思去换用新的服务-因此，请确保一个项目必须进行竞争性分析并在市场中找到明确定义的利基.
我们曾经与一个在不同国家/地区建立超级计算机网络的项目进行过讨论，该项目将通过内置算法解决AI问题，以便客户仅输入数据并选择算法。问题在于，他们在云计算中与亚马逊和微软竞争，在人工智能软件中与IBM竞争。他们没有机会赢.
业务模型所基于的核心假设是什么？如何验证或将要验证它们?
公司实际上将如何赚钱？在这种情况下，哪些指标确定利润？收入预测是否现实?
例如，如果交易费用是主要的收入来源，则某些交易量是预期的，应通过市场分析来证明其合理性。.
公司在产业价值链中的位置是什么？公司正在与谁合作？供应链可持续性的管理方式?
没有一家公司能够独立地为最终客户提供其价值，而是始终与其他多个参与者一起工作。确定公司提供的确切附加值至关重要。价值链中的所有其他公司都是外部依赖关系，可能会带来风险，应通过例如多元化进行管理.
公司的单位经济学如何运作？完全可以盈利吗?
也就是说，单个客户带来的收益是否超过成本，包括处理和购置成本.
在单位经济状况不佳的情况下，是否有可能增加每位客户的收入，还是他们不会支付更多？将来是否可以通过大量投资来削减成本，例如减少运营支出的软件或提高信誉，降低购置成本的营销?
换句话说，投资者将研究使投资合理的因素.
什么是增长策略？如何验证增长引擎？是否适合商业模式?
为了使投资可行，项目应具有与风险相称的一定的增长潜力。对于可盈利的业务而言，与初创公司相比，其增长预期较低。具有病毒增长潜力的公司与应雇用销售部门的B2B公司存在显着差异.
谁是直接竞争对手？竞争优势是什么（如果有）？如果没有，那么获得一些预期投资的可能选择是什么？如果有的话，他们将如何持续下去?
如果市场上的需求明显高于供应，则企业不一定在每个时间点都需要竞争优势。但是，这不是可持续的情况，竞争将会加剧。因此，如果没有竞争优势，则应专注于获得竞争优势。如果您有一个-请确保您能够维持并适应不断变化的市场条件.
公司是否使用债务融资？债务收入比是多少?
公司的负债给与公司打交道的任何人带来了额外的风险，从而导致合作不佳或缺乏合作.
谁是公司的主要股东？它们将如何影响公司发展方向？他们支持盈利或增长吗？他们是否参与运营管理?
股东是有关将要研究的业务信息的来源。在金融行业或向公众发行证券时，大股东和董事应通过适合性和适当性检查。公司在接受投资时应谨慎并尽职调查，不仅要考虑投资者的法律背景，还要考虑其对公司战略的更广泛影响.
结论
如果某个项目正在寻求吸引认真的合作伙伴，吸引大量资金或提高公众和媒体意识的项目，那么它将绝对成为彻头彻尾的审查对象，不仅要针对肤浅的财务参数和想法质量，而且还要针对非性感的事物，例如税收，知识产权，网络安全和供应链弹性。提前回答这些问题，不仅可以为尽职调查做好充分的准备，还可以使您在激烈的市场竞争中取得成功，因此应尽早进行。.
尽职调查需要提出一些棘手的问题。但是至关重要的是要确保我们将时间和金钱用于对世界产生真正影响的事物上.
