Pasar pinjaman DeFi mencapai ketinggian baru di tengah persaingan CeFi baru

DeFi Digest dari OKEx Insights adalah pemeriksaan mingguan industri keuangan terdesentralisasi.

Cuplikan pasar DeFi

Pasar keuangan terdesentralisasi mempertahankan momentum bullishnya minggu ini karena total nilai yang terkunci dalam produk DeFi naik dari $ 12,01 miliar menjadi $ 13,65 miliar. 

Uniswap mempertahankan posisinya sebagai pemimpin pasar dengan pangsa pasar 22% dari total nilai USD yang terkunci. Pertukaran terdesentralisasi juga memiliki kumpulan likuiditas terbesar dan mempertahankan dominasi volume perdagangan hingga 48%. Khususnya, volume perdagangan rata-rata mingguan di DEX naik 5% minggu ini.

Di bidang pinjaman terdesentralisasi, Compound terus memimpin dengan pangsa pasar 56%.

Didorong oleh pertumbuhan pinjaman, pasar DeFi tumbuh 13,6% dalam nilai total terkunci. Sumber: DeFi Pulse dan DeBank

Pasar pinjaman DeFi mendapatkan kembali hype minggu ini setelah cooldown jangka pendek pada pertengahan September. Seperti yang ditunjukkan oleh penyedia data DeFi Pulse, nilai total terkunci dalam protokol pinjaman terdesentralisasi saja tercapai tertinggi sepanjang masa sebesar $ 5,1 miliar. 

Nilai total yang terkunci di DeFi dan pasar pinjaman mencapai titik tertinggi sepanjang masa masing-masing $ 13,65 miliar dan $ 5,1 miliar. Sumber: DeFi Pulse, OKEx Insights

Pembuat protokol pinjaman terdesentralisasi juga mencapai tonggak penting minggu ini. Stablecoinnya, Dai, melampaui angka kapitalisasi pasar $ 1 miliar pada hari Rabu, sesuai Data CoinGecko.

Protokol peminjaman DeFi menghadapi persaingan terpusat

Sementara pasar pinjaman terdesentralisasi mendapatkan kembali momentum positifnya, protokol pinjaman DeFi telah menghadapi persaingan yang semakin ketat dari pertukaran crypto dan penerbit stablecoin..

Circle, penerbit stablecoin USDC, berencana untuk memperkenalkan membangun akun bisnis hasil tinggi. Persyaratan dan tarif berkisar dari hasil persentase tahunan 8,5% untuk jangka waktu terbuka hingga akun APY 10,75% 12 bulan. Selain itu, pembayaran bunga USDC dibayarkan mingguan dan diakrualkan setiap hari. 

Membandingkan pengembalian DeFi dan CeFi

Dengan penawaran crypto dari platform peminjaman terpusat dan terdesentralisasi yang melonjak, pengguna saat ini dapat dengan mudah meminjamkan atau meminjam cryptocurrency. Stablecoin, yang bertujuan untuk mempertahankan nilai dari waktu ke waktu, sangat populer di kalangan peminjam dan pemberi pinjaman kripto. Dengan lebih banyak perusahaan crypto profil tinggi memasuki pasar pinjaman, pengguna sekarang dapat membandingkan pengembalian yang ditawarkan oleh platform keuangan terpusat dan terdesentralisasi.

DAI, USDT dan USDC adalah tiga stablecoin yang paling banyak ditawarkan oleh platform keuangan terpusat dan terdesentralisasi. Secara umum, platform DeFi menawarkan pengembalian pinjaman yang lebih tinggi daripada platform CeFi. Fulcrum, platform peminjaman DeFi yang dibangun di atas protokol bZx, menawarkan pengembalian tertinggi untuk DAI dan USDC – masing-masing 17,11% dan 12,05%. Compound v2 saat ini menawarkan pengembalian tertinggi untuk USDT, sebesar 12,9%.

Pengembalian saat ini untuk pinjaman DAI, USDC dan USDT di antara platform pinjaman CeFi dan DeFi utama, pada 12 November. Sumber: Tingkat DeFi

Dalam hal peminjaman stablecoin, Fulcrum memiliki pengembalian rata-rata bulanan tertinggi untuk meminjam DAI, USDC, dan USDT.

Peminjaman Stablecoin dulunya merupakan area yang sebagian besar belum dimanfaatkan untuk platform CeFi. Namun, platform ini mulai bersaing dengan platform DeFi setelah pengumuman dukungan untuk USDT baru-baru ini dari BlockFi dan Bitfinex..

Pengembalian pinjaman DAI, USDC, dan USDT saat ini di antara platform pinjaman CeFi dan DeFi utama. Sumber: Tingkat DeFi

Platform pinjaman CeFi menawarkan perlindungan investor ekstra

Platform CeFi mulai mendiversifikasi penawaran crypto mereka untuk pemberi pinjaman dan peminjam, dan mereka memiliki dua keunggulan utama dibandingkan platform peminjaman DeFi.

Pertama, platform pinjaman crypto terpusat bersifat kustodian. Agunan pengguna disimpan oleh platform pemberi pinjaman atau kustodian pihak ketiga. Dalam kasus BlockFi, penjaganya, Gemini, memperoleh lisensi kepercayaan dari Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York – persyaratan untuk mematuhi kebutuhan cadangan modal tertentu dan standar kepatuhan perbankan menurut §100 Undang-Undang Perbankan New York.

Selain itu, platform pinjaman kripto terpusat memiliki persyaratan kepatuhan yang lebih ketat daripada platform terdesentralisasi. Meskipun platform peminjaman DeFi sebagian besar tidak diatur, beberapa platform peminjaman terpusat mengharuskan pengguna untuk mematuhi peraturan anti pencucian uang, seperti cek Kenali Pelanggan Anda, dengan mengungkapkan informasi pribadi. Misalnya, BlockFi membutuhkan pengguna untuk memberikan nomor jaminan sosial dan informasi bank mereka selama pengajuan pinjaman.

Apakah platform pinjaman CeFi dapat dipercaya?

Terlepas dari perlindungan investor tambahan, kurangnya kredibilitas di antara beberapa platform peminjaman terpusat mengakibatkan pengguna beralih ke platform peminjaman DeFi..

Misalnya, Cred (US) LLC, pemberi pinjaman berlisensi di bawah Undang-Undang Pemberi Pinjaman Keuangan California, baru-baru ini diajukan untuk Bab 11 perlindungan kebangkrutan di Delaware. Pemberi pinjaman telah menghentikan sementara aliran masuk dan keluar dana karena kesalahan penanganan dana. Selain itu, dompet dan platform perdagangan Uphold telah menghentikan kemitraannya dan sedang merencanakan tindakan hukum terhadap Cred karena pelanggaran kontrak dan penipuan. 

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, penelitian asli & berita yang dikurasi dari profesional crypto.