Pedagang Mungkin Tidak Mengharapkan Bitcoin Naik ke $ 10K, FOMO Saat Ini Bisa Menjadi Sinyal untuk Keluar: Kontrak Berjangka Jumat

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Sejak pembaruan Jumat Berjangka terakhir kami, Bitcoin (BTC) telah terapresiasi 12,5 persen. BTC naik dari $ 8.000 menjadi diperdagangkan sekitar $ 9.900 pada waktu pers, sesuai harga OKEx Quarterly Future (BTCUSD0626).

Pada Kamis malam (UTC), harga Bitcoin telah melewati $ 10.000, level yang terakhir terlihat pada 24 Februari. Dalam prosesnya, mata uang digital terkemuka menembus level resistensi utama pada $ 9.200 dan $ 9.500.

Reli minggu ini masuk akal karena Bitcoin mendekati acara pembagian setengah hadiah blok ketiga yang dijadwalkan sekitar 11 Mei, tetapi melampaui apa yang tampaknya diharapkan oleh pedagang ritel..

Melihat data perdagangan OKEx, kita dapat melihat bahwa BTC Long / Short Ratio terus melayang di sekitar 1,0 minggu ini, menunjukkan tidak banyak pedagang ritel yang melakukan taruhan panjang di pasar berjangka..

Sementara itu, BTC Basis mencerminkan pandangan optimis karena premi semakin melebar seiring dengan reli harga. Selain itu, Margin Lending Ratio menunjukkan bahwa pembelian pasar spot telah menjadi pendorong utama.

Grafik 1H OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0626). Sumber: OKEx

Pembacaan Data Perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator.

Rasio Panjang / Pendek BTC

Rasio BTC Long / Short tidak meningkat seiring dengan harga, dan sebaliknya, menurun selama seminggu, menunjukkan bahwa banyak pedagang ritel melewatkan kesempatan ini..

Saat ini, rasionya berada di 1,1 dan mungkin tidak melihat kenaikan drastis karena pelaku pasar diharapkan untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi spot mereka dengan leveraged short di pasar derivatif..

Waktu Pengumpulan Data: 5/1 8:00 sampai 5/8 8:00 (UTC)

Rasio Panjang / Pendek menunjukkan rasio jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus menerus. Sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC.

Di pasar derivatif, setiap kali ada posisi beli yang dibuka, pasti ada posisi pendek yang dibuka juga untuk menyeimbangkannya. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC Basis

BTC Basis memang memasuki wilayah negatif beberapa kali selama seminggu tetapi naik tajam dengan reli hari Kamis. Premi OKEx BTC Quarterly Future berubah dari negatif menjadi $ 100 pada hari Kamis sebelum kembali ke $ 50, tetapi masih jauh dari level tertinggi bulan Maret yaitu $ 400.

Waktu Pengumpulan Data: 5/1 8:00 sampai 5/8 8:00 (UTC)

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot, dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Ketika basisnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga Terbuka dan Volume Perdagangan

Open Interest (OI) telah terakumulasi menjadi 5,8 juta kontrak (1 kontrak = $ 100) dari 5,12 juta sebelum short dilikuidasi pada hari Kamis. Saat ini, volume perdagangan masih tinggi, sementara OI kembali meningkat menuju 5,77 juta kontrak.

Waktu Pengumpulan Data: 5/1 8:00 sampai 5/8 8:00 (UTC)

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio Pinjaman Margin BTC

Rasio Pinjaman Margin naik dengan cepat dari 2,0 menjadi sekitar 3,5, naik tiga minggu berturut-turut. Rasio tersebut sekarang kembali ke level tertinggi sejak pertengahan Maret, dan sejalan dengan pengamatan pasar saat ini mengenai pembelian spot yang kuat yang mendukung reli harga ini..

Waktu Pengumpulan Data: 5/1 8:00 sampai 5/8 8:00 (UTC)

Rasio Pinjaman Margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika Margin Lending Ratio tinggi, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Selama dua minggu terakhir, saya berpendapat bahwa shorting BTC mungkin tidak ideal sebelum halving. Karena sekarang kita hanya memiliki empat hari lagi sebelum acara, saya berharap harga BTC untuk menguji zona antara $ 10.300 dan $ 10.500. Namun, $ 10.500 adalah resistensi utama dan mungkin sulit dikalahkan.

Jika kita mengambil halving BCH dan BSV sebagai referensi, masih ada peluang bagus bahwa BTC akan menghadapi penurunan harga jangka pendek setelah acara tersebut..

Sementara indikator di atas tidak terlalu panas saat ini, setiap FOMO dari pedagang eceran yang disertai dengan kenaikan harga yang tajam dapat mengindikasikan sudah waktunya untuk menjual..

Penolakan: Materi ini tidak boleh dijadikan sebagai dasar untuk membuat keputusan investasi, atau ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk melakukan transaksi investasi. Perdagangan aset digital melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda harus memastikan bahwa Anda sepenuhnya memahami risiko yang terlibat dan mempertimbangkan tingkat pengalaman Anda, tujuan investasi, dan mencari nasihat keuangan independen jika perlu.

Ikuti OKEx di: