Perusahaan Investasi Menemukan bahwa Bitcoin Tidak Berfluktuasi, Tidak Terkait, dan Dalam Permintaan Tinggi

Dengan Bitcoin mendekati level tertinggi sepanjang masa versus Dolar AS, investor di seluruh dunia mencoba memahami mengapa ini terjadi.

Meskipun tidak ada alasan tunggal yang memicu lonjakan popularitas dan harga cryptocurrency terbesar di dunia baru-baru ini, berikut adalah beberapa fundamental yang dicatat oleh perusahaan investasi sebagai alasan utama mengapa.

Keriangan

Selama bertahun-tahun, ada beberapa kelemahan Bitcoin yang berulang, biasanya ditiru oleh mereka yang percaya dan tidak percaya pada kemanjuran cryptocurrency. Yang paling umum di antaranya adalah volatilitas Bitcoin.

Sementara investor ritel mungkin tertarik pada perubahan pasar yang identik dengan Bitcoin, investor institusional mungkin tidak tertarik. Dengan semakin banyaknya pemain institusional yang memasuki sektor ini, diyakini bahwa volatilitas akan perlahan berkurang, yang mengarah pada masuknya lebih banyak investor.

Tampaknya seolah-olah kita akhirnya berada pada titik kritis di mana Bitcoin telah cukup matang sehingga mulai membanggakan tingkat volatilitas yang bahkan lebih baik daripada saham tradisional. Jika ini terdengar aneh, lihat saja a laporan terbaru diselesaikan oleh perusahaan investasi Van Eck.

“Dalam penelitian volatilitas kami saat ini, kami membandingkan volatilitas 90 hari dan tahun hingga saat ini — yang diukur dengan deviasi standar harian1 pada 13 November 2020 — dari bitcoin terhadap konstituen S&Indeks P 500. Kami menemukan bahwa bitcoin telah menunjukkan volatilitas yang lebih rendah daripada 112 saham S.&P 500 dalam periode 90 hari dan 145 saham YTD. ”

Meskipun jelas masih ada ruang untuk perbaikan, ini adalah tanda kedewasaan yang menjanjikan dalam pasar Bitcoin, yang sehubungan dengan poin-poin berikut tidak diragukan lagi membantu meningkatkan harga..

Korelasi

Ada dua kasus penggunaan utama yang dibayangkan investor untuk Bitcoin di masa depan.

• Bertindak sebagai mata uang fungsional
• Bertindak sebagai penyimpan nilai

Dengan perbaikan seperti Jaringan Petir sedang dikembangkan, hanya masalah waktu sebelum Bitcoin menawarkan kemampuan untuk berfungsi sebagai keduanya. Untuk saat ini, sebagian besar peminat Bitcoin berkaitan dengan fungsinya sebagai penyimpan nilai.

Untuk bertindak sebagai penyimpan nilai, sebuah aset idealnya memiliki korelasi yang rendah dengan sebagian besar aset lainnya. Sayangnya, ada anggapan berulang seputar Bitcoin bahwa itu sangat berkorelasi dengan pasar tradisional – artinya jika saham mengalami kehancuran, Bitcoin tidak akan ketinggalan jauh. Perusahaan investasi telah bekerja keras untuk lebih memahami hubungan ini selama beberapa bulan terakhir, menghilangkan gagasan korelasi di masa lalu.

Fidelity Digital Assets baru-baru ini diterbitkan temuannya tentang korelasi BTC, menyatakan,

“Korelasi Bitcoin dengan aset lain dari Januari 2015 hingga September 2020… rata-rata 0,11, menunjukkan hampir tidak ada hubungan antara pengembalian bitcoin dan aset lainnya. Sebagai pengingat, korelasi termasuk dalam kisaran -1 hingga 1. Korelasi 1 menunjukkan korelasi positif sempurna, atau bahwa variabel akan bergerak bersama. Korelasi -1 mengacu pada korelasi negatif sempurna sehingga variabel bergerak berlawanan arah. Korelasi atau mendekati nol (tidak berkorelasi atau tidak berkorelasi) berarti tidak ada hubungan antara variabel. “

Pendukung lebih lanjut Fidelity Digital Assets adalah berbagai investor terkenal yang sampai pada kesimpulan yang sama.

Anthony Pompliano, salah satu pendiri Morgan Creek Digital Assets, negara bagian,

“Jadi, bagaimana Bitcoin melakukannya selama penurunan ekonomi? Itu mengungguli saham, obligasi, emas, minyak, dan hampir semua hal lainnya. Ia juga memiliki korelasi yang rendah atau tidak ada sama sekali atas jumlah material waktu. Bitcoin adalah tempat berlindung yang paling aman & pasar membuktikannya. “

Meskipun mungkin perlu beberapa waktu sebelum Bitcoin berfungsi secara efisien sebagai mata uang (yang menurut bagi CEO PayPal, Dan Schulman, akan terjadi pada akhirnya), akan tampak seolah-olah telah memperkuat dirinya sebagai aset lindung nilai yang layak dengan hampir tidak ada korelasi antara dirinya dan pasar tradisional.

Penawaran vs. Permintaan

Tidak ada kekurangan mata uang FIAT. Pemerintah di seluruh dunia terus meningkatkan suplai mata uang masing-masing yang beredar, melalui pencetakan / pencetakan yang berkelanjutan. Dengan kemampuan ini, penawaran vs. permintaan dapat dimanipulasi sesuka hati.

Bitcoin di sisi lain, memiliki total tetap sebesar 21 juta BTC. Namun, dunia tidak memiliki akses ke 21 juta BTC ini seperti sekarang, karena hanya sejumlah tertentu yang dirilis dengan setiap blok yang lewat..

Perusahaan investasi, Pantera Capital, sekarang menemukan bahwa permintaan Bitcoin saat ini mulai melampaui jumlah Bitcoin yang dilepaskan ‘ke alam liar’. Akibatnya, harga naik, karena investor bersedia membayar jumlah yang meningkat untuk suatu aset dalam permintaan yang meningkat.

Kenaikan permintaan ini terlihat dari Pantera Capital sedang dikaitkan kepada pemain pasar baru seperti PayPal dan Aplikasi Tunai Square.

“Saat PayPal diluncurkan, volumenya mulai meledak… dalam empat minggu setelah diluncurkan, PayPal sudah membeli hampir 70% dari pasokan baru bitcoin.

PayPal dan Aplikasi Tunai sudah membeli lebih dari 100% dari semua bitcoin yang baru diterbitkan. ”

Pasokan dan permintaan Bitcoin harus menjadi metrik yang menarik untuk dipantau ke depan, karena PayPal kemungkinan besar menandai yang pertama dari banyak pemroses pembayaran yang diperkirakan akan terjun ke medan perang di tahun-tahun mendatang..

Putusan

Seperti yang dinyatakan sebelumnya, tidak ada alasan tunggal yang dapat menjelaskan kebangkitan Bitcoin – melainkan, serangkaian faktor yang berperan. Meskipun hal ini dapat berubah seiring waktu, penelitian yang diselesaikan oleh perusahaan investasi menunjukkan beberapa poin penting.

• Apakah Bitcoin mudah berubah? Van Eck mengatakan ‘Tidak’, relatif terhadap sejumlah besar S&P 500
• Apakah Bitcoin berkorelasi dengan pasar tradisional? Fidelity Digital Assets menyatakan ‘Tidak’, sejak tahun 2015
• Apakah Bitcoin semakin langka? Pantera Capital mengatakan ‘Ya’, berdasarkan aktivitas penambang dan pendatang baru di pasar

Penting untuk diingat bahwa temuan yang dibahas hari ini masing-masing berasal dari perusahaan investasi terkemuka. Mereka bukanlah ocehan anekdot dari penggemar Bitcoin yang fanatik. Dengan demikian, masa depan yang menjanjikan untuk cryptocurrency asli semakin besar kemungkinannya.