Reli Bitcoin Akan Berakhir dengan Cepat karena Sentimen Pasar Tetap Hati-hati – Berjangka Jumat

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Minggu ini melihat Bitcoin (BTC) melonjak ke level tertinggi $ 9.945 pada hari Senin setelah jangka panjang dalam kisaran yang sempit. Namun, itu tidak bisa mempertahankan kenaikan dan memasuki pergerakan turun pada hari Rabu sebelum mencapai level terendah minggu ini di $ 9.011 pada dini hari Kamis pagi. Saat ini, Bitcoin berjalan sekitar $ 9.300, sesuai OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925), turun kurang dari 1% dari Jumat lalu.

Pergerakan pasar menunjukkan bahwa harga Bitcoin masih berkorelasi dengan saham AS, dan penurunan hari Rabu terlihat di kedua pasar. Sementara itu, penolakan berulang pada level $ 10.000 telah membuat pedagang Bitcoin gelisah di sekitar kisaran harga ini.

Di sisi teknis, volume pembelian tidak meningkat pada hari Rabu, menunjukkan bahwa setiap upaya pemulihan sangat lemah. Divergensi bearish teknis pada Relative Strength Index juga terlihat pada grafik per jam sebelum harga ditarik kembali ke level $ 9.000.

Melihat data perdagangan OKEx, Rasio Panjang / Pendek mencerminkan sentimen pasar bearish, sedangkan BTC Basis – saat ini berdiri di $ 80 – menunjukkan pedagang masih agak optimis tentang pergerakan harga jangka menengah.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) Grafik 1 jam. Sumber: OKEx

Pembacaan Data Perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator

Rasio Panjang / Pendek BTC

Rasio Panjang / Pendek BTC turun menjadi 0,88 tepat sebelum reli harga pada hari Senin, menunjukkan bahwa penurunan di bawah 0,9 dapat dianggap sebagai sinyal pembalikan seperti dalam kondisi pasar saat ini. Namun, rasionya hampir tidak melampaui 1,0 ketika harga berada di atas $ 9.600, mengisyaratkan pendekatan hati-hati yang diadopsi oleh para pelaku pasar. Saat ini, rasio berada di sekitar 0,98, menunjukkan keseimbangan sentimen jangka pendek.

Waktu Pengumpulan Data: 6/19 4:00 pagi hingga 6/26 4:00 pagi (UTC)

Rasio Panjang / Pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Ini berarti jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya di bawah 1, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek, dan sebaliknya.

BTC Basis

Premi masa depan triwulanan (BTCUSD0925) berjalan sekitar $ 70 Jumat lalu dan mencapai $ 130 sebelum mundur hari Rabu. Saat ini, BTC Basis berada di sekitar $ 80, yang menunjukkan bahwa beberapa pedagang tetap optimis terhadap harga jangka menengah..

Namun, level contango yang lebih tinggi dalam seminggu dapat menarik banyak dana arbitrase untuk membuka posisi pendek, yang dapat membuat pergerakan naik lebih menantang..

Waktu Pengumpulan Data: 6/19 4:00 pagi hingga 6/26 4:00 pagi (UTC)

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot, dan juga perbedaan dasar di antara keduanya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Bunga Terbuka dan Volume Perdagangan

Bitcoin menunjukkan pergerakan harga yang tidak bersemangat sebelum reli awal minggu ini, dan ini tercermin dalam Open Interest. OI sebagian besar tetap tidak berubah sebelum lonjakan harga dan naik dengan cepat dari 5,8 juta kontrak (1 kontrak = $ 100) menjadi 6,7 juta kontrak pada hari Selasa. Akumulasi sejalan dengan pergerakan harga, yang menunjukkan bahwa bulls membuka posisi buy.

Namun, setelah penurunan tiba-tiba pada hari Rabu, OI telah turun menjadi 6,35 juta kontrak, tetapi masih jauh lebih tinggi daripada minggu lalu. Sementara itu, harga menghadapi beberapa ketidakpastian menjelang akhir pekan, terutama karena opsi senilai lebih dari $ 1 miliar kedaluwarsa hari ini.

Waktu Pengumpulan Data: 6/19 4:00 pagi hingga 6/26 4:00 pagi (UTC)

Bunga Terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, OI akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan OI menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau terpaksa dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan OI meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi baru telah dibuka.

Rasio Pinjaman Margin BTC

Margin Lending Ratio bergerak selaras dengan harga selama seminggu – menunjukkan bahwa pelaku pasar spot diperdagangkan sebagai respons terhadap aksi harga – mencapai tertinggi mingguan pada Rabu pagi di Asia, ketika harga mencapai $ 9.800 dan kemudian turun dengan cepat ke level saat ini. sebesar 1,4 karena harga turun.

Waktu Pengumpulan Data: 6/19 4:00 pagi hingga 6/26 4:00 pagi (UTC)

Rasio Pinjaman Margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus mereka yang meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang menilai sentimen pasar. Umumnya, mereka yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika Margin Lending Ratio tinggi, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Trader Insight

Robbie, Analis Investasi OKEx

Setelah kehilangan dukungan pada $ 9.650, harga Bitcoin terus menunjukkan kelemahan. Saat ini, harga berjalan di bawah rata-rata pergerakan 60 hari, yang dapat bertindak sebagai level pertahanan untuk potensi rebound. Di sisi bawah, $ 9.000 adalah dukungan utama yang harus diperhatikan.

RJ, Pedagang Derivatif

Selama beberapa minggu terakhir, kami melihat bahwa setiap kali delta berjangka mendekati nol, pasar menemukan dirinya dalam situasi oversold dan memantul kembali. Hal ini dapat dijelaskan dengan sangat logis, karena futures mewakili sentimen pasar dan kemunduran atau penurunan dalam contango menunjukkan ketakutan, sementara pertumbuhan contango menunjukkan terlalu percaya diri atau bahkan euforia..

Mengikuti aturan investasi-101, pasar memuncak pada sentimen euforia dan reli karena ketakutan. Ketika BTC menguat ke $ 9.800 minggu ini, kontrak berjangka meningkat ke tertinggi baru 138 basis poin, yang merupakan tertinggi sejak puncak $ 10.000 (168 poin). Itu sudah menjadi sinyal yang jelas bahwa rindu terlalu bersemangat dan dorongan kemungkinan besar akan pudar.

Sejak itu, contango turun kembali ke kisaran 40 poin sebelum pulih ke sekitar 80 poin, yang masih relatif sehat, tetapi bisa turun lagi atau bahkan mundur untuk sementara waktu – itu akan menjadi indikasi yang baik untuk ketakutan di pasar dan kemungkinan rebound untuk diikuti.

Penafian: Materi ini tidak boleh dijadikan dasar untuk membuat keputusan investasi, atau ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk melakukan transaksi investasi. Perdagangan aset digital melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda harus memastikan bahwa Anda sepenuhnya memahami risiko yang terlibat dan mempertimbangkan tingkat pengalaman Anda, tujuan investasi, dan mencari nasihat keuangan independen jika perlu..

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.