STO – Dilakukan Berdasarkan Pembebasan SEC

Informasi di bawah ini adalah pendapat dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat hukum. Silakan hubungi Pengacara Token Keamanan untuk pendapat hukum lengkap. Informasi ini hanya berdasarkan peraturan AS.

STO yang Dilakukan Di Bawah Pengecualian:

Dengan tinjauan yang cermat, STO dapat disusun berdasarkan salah satu pengecualian berikut dari pendaftaran yang ditawarkan oleh US Securities Act.

• Peraturan A+
• Peraturan D
• Peraturan S
• Peraturan CF

Perlu dicatat bahwa meskipun penerbitan token dikecualikan dari keharusan untuk terdaftar di SEC, agar memenuhi syarat untuk pengecualian ini, STO perlu dilakukan dengan kepatuhan penuh terhadap undang-undang sekuritas AS.

Apa tepatnya pengecualian ini?

Peraturan A +:

Melalui Reg A +, perusahaan A.S. atau Kanada diberikan kesempatan untuk:

• Kumpulkan hingga $ 50 juta dalam periode 12 bulan menggunakan “permintaan publik” atas sahamnya dan minta agar penawaran dibebaskan dari SEC dan pendaftaran undang-undang sekuritas negara bagian.
• Secara rahasia menyerahkan memorandum penawarannya ke SEC dan nikmati kesempatan untuk “menguji air” sebelum mengejar mini-IPO / STO.
• Nikmati proses peninjauan yang dipercepat dan dipercepat di mana perusahaan diharuskan untuk mempublikasikan memorandum penawarannya hanya 21 hari sebelum kualifikasi SEC dan awal roadshownya.
• Gabungkan pendanaan publik (melalui Reg A +) dengan dana privat dari pemodal ventura untuk menciptakan penggalangan dana yang lebih besar.

Peraturan D:

Aturan 504 Peraturan D membebaskan dari pendaftaran penawaran dan penjualan sekuritas hingga $ 5 juta dalam periode 12 bulan. Perusahaan diharuskan untuk mengajukan pemberitahuan kepada Komisi di Formulir D dalam waktu 15 hari setelah penjualan pertama sekuritas dalam penawaran. Selain itu, perusahaan harus mematuhi undang-undang dan peraturan sekuritas negara bagian di mana sekuritas ditawarkan atau dijual.

Perusahaan berikut tidak memenuhi syarat untuk menggunakan Aturan 504: perusahaan pelapor Exchange Act; perusahaan investasi; perusahaan yang tidak memiliki rencana bisnis khusus atau telah mengindikasikan rencana bisnis mereka akan melakukan merger atau akuisisi dengan perusahaan atau perusahaan yang tidak dikenal; dan perusahaan yang didiskualifikasi berdasarkan Aturan 504 Ketentuan diskualifikasi “aktor buruk”.

Peraturan S:

Peraturan ini menyiratkan bahwa STO harus “mengunci” token selama setahun sebelum perdagangan dapat dimulai.

SEC telah menulis “” Efek ekuitas yang ditempatkan di luar negeri oleh penerbit domestik di bawah Peraturan S akan diklasifikasikan sebagai “sekuritas terbatas” dalam arti Rule 144, sehingga penjualan kembali tanpa registrasi atau pengecualian dari registrasi akan dibatasi untuk periode satu tahun . ”

Pengacara menafsirkan pernyataan ini secara berbeda, dan Anda harus berkonsultasi dengan profesional hukum.

Peraturan CF:

Ini adalah pengecualian bagi banyak STO jika mereka memutuskan untuk mengumpulkan dana melalui platform crowdfunding seperti Nyalakan mesin.

Ini cukup untuk kenaikan yang lebih kecil, tetapi mungkin tidak cukup untuk kenaikan yang lebih besar.

Untuk mengandalkan pengecualian Regulasi Crowdfunding, persyaratan tertentu harus dipenuhi. Ini termasuk a jumlah penawaran maksimum $ 1,070,000.

Sebuah perusahaan yang menerbitkan sekuritas dengan mengandalkan Peraturan Crowdfunding (sebuah “penerbit”) diizinkan untuk menaikkan jumlah agregat maksimum $ 1.070.000 dalam periode 12 bulan. Dalam menentukan jumlah yang dapat dijual dalam penawaran tertentu, penerbit harus menghitung:

• jumlah yang telah dijual (termasuk jumlah yang dijual oleh entitas yang dikendalikan oleh, atau di bawah kendali yang sama dengan, penerbit, serta jumlah yang dijual oleh pendahulu dari penerbit) dengan mengandalkan Regulasi Crowdfunding selama periode 12 bulan sebelum tanggal penjualan yang diharapkan, plus

• jumlah yang ingin dikumpulkan oleh penerbit dengan mengandalkan Peraturan Urun Dana dalam penawaran ini.

Penerbit tidak mengumpulkan jumlah yang dijual dalam penawaran pengecualian (non-crowdfunding) lainnya selama periode 12 bulan sebelumnya untuk tujuan menentukan jumlah yang dapat dijual dalam penawaran Regulasi Crowdfunding tertentu..

Investor adalah tunduk pada batasan berikut:

Investor perorangan dibatasi dalam jumlah yang boleh mereka investasikan dalam semua penawaran Regulasi Crowdfunding selama periode 12 bulan:

• Jika salah satu dari pendapatan tahunan atau kekayaan bersih investor kurang dari $ 107.000, maka batas investasi investor lebih besar dari:
• $ 2.200 atau
• 5 persen dari pendapatan tahunan atau kekayaan bersih investor yang lebih rendah.

• Jika pendapatan tahunan dan kekayaan bersih sama dengan atau lebih dari $ 107.000, maka batas investor adalah 10 persen dari pendapatan tahunan atau kekayaan bersih mereka yang lebih rendah..
• Selama periode 12 bulan, jumlah agregat sekuritas yang dijual kepada investor melalui semua penawaran Regulasi Crowdfunding tidak boleh melebihi $ 107.000, terlepas dari pendapatan tahunan atau kekayaan bersih investor.

Pasangan diizinkan untuk menghitung kekayaan bersih dan pendapatan tahunan mereka secara bersama-sama. Bagan ini menggambarkan beberapa contoh batas investasi:

Investor Pendapatan tahunan	Investor Kekayaan Bersih	Perhitungan	Batas Investasi[4]
$ 30.000	$ 105.000	Lebih dari $ 2.200 atau 5% dari $ 30.000 ($ 1.500)	$ 2.200
$ 150.000	$ 80.000	Lebih dari $ 2.200 atau 5% dari $ 80.000 ($ 4.000)	$ 4,000
$ 150.000	$ 107.000	10% dari $ 107.000 ($ 10.700)	$ 10.700
$ 200.000	$ 900.000	10% dari $ 200.000 ($ 20.000)	$ 20.000
$ 1.200.000	$ 2.000.000	10% dari $ 1.200.000 ($ 120.000), tunduk pada batas $ 107.000	$ 107.000

Ringkasan:

Meskipun rincian ini mungkin menawarkan beberapa kejelasan tentang subjek, seperti yang dapat dilihat, peraturan SEC rumit dan penting untuk menyewa seorang profesional hukum. Informasi di halaman ini hanya untuk tujuan hiburan dan tidak dimaksudkan untuk ditafsirkan sebagai nasihat hukum.

Jika Anda memilih untuk meluncurkan STO, Anda dapat memilih untuk termasuk dalam salah satu pengecualian di atas, atau menyusun STO Anda dengan cara lain yang sesuai hukum.

Di bawah ini adalah daftar perusahaan yang saat ini membantu proses ini:

Perusahaan: Situs web: Lokasi:

Modal BX3	www.bx3.io	261 Madison Avenue New York, NY 10016