Strategi Barbell untuk Crypto

Gambaran

Pasar global tetap tidak stabil, meskipun pasar aset telah menunjukkan tanda awal pemulihan dari aksi jual di bulan Maret. Pada saat keuntungan atau kerugian dua digit tampaknya menjadi normal baru, menyeimbangkan risiko dan imbalan dalam investasi tampaknya menjadi lebih penting daripada sebelumnya. Strategi barbel telah lama diadopsi oleh investor pendapatan tetap dan ekuitas untuk mendiversifikasi risiko mereka dan berpotensi mencapai pengembalian yang lebih tinggi dalam portofolio investasi. Bisakah strategi barbel bekerja dengan aset kripto? Cara menyusun barbel kripto?

Apa strategi barbel?

Strategi barbel adalah campuran dari investasi berisiko tinggi yang ekstrem dan investasi tanpa risiko dalam portofolio yang sama sambil menghindari segala sesuatu di tengah. Alasan di balik pendekatan ini adalah untuk memaksimalkan potensi keuntungan sambil membatasi risiko penurunan. Karena arus balik biasanya dalam korelasi negatif, artinya yang satu bekerja dengan baik ketika yang lain berjuang. Ahli strategi dapat menyesuaikan bobot di setiap sisi saat kondisi pasar berubah.

Dalam portofolio obligasi, strategi barbel dapat berarti memegang obligasi jangka pendek, yang dianggap bebas risiko tetapi membayar lebih sedikit, dan pada saat yang sama, beberapa obligasi jangka panjang, yang dapat memberikan imbal hasil lebih tinggi tetapi memiliki risiko suku bunga lebih besar..

Di ruang ekuitas, ahli strategi dapat menempatkan saham defensif di salah satu ujung barbel, dan saham spekulatif berisiko tinggi yang berpotensi menawarkan pengembalian yang lebih tinggi di sisi lain..

Sarjana dan ahli statistik Nassim Nicholas Taleb, yang pernah membuat strategi barbel terkenal kata, "Jika Anda tahu bahwa Anda rentan terhadap kesalahan prediksi, dan menerima bahwa sebagian besar tindakan risiko memiliki kelemahan, maka strategi Anda adalah menjadi hiper-konservatif dan hiper-agresif seperti yang Anda bisa, alih-alih menjadi sedikit agresif atau konservatif.."

Memperluas spektrum risiko di ruang kripto

Meskipun cryptocurrency telah dianggap sebagai aset yang lebih berisiko secara umum jika dibandingkan dengan kelas aset lain seperti ekuitas dan obligasi, spektrum risiko dalam ruang crypto, bagaimanapun, telah semakin luas..

Pedagang dan investor Crypto sekarang dapat menikmati fleksibilitas yang lebih besar dalam hal menyesuaikan leverage dan strategi mereka sesuai dengan tingkat toleransi risiko mereka, berkat perkembangan pesat di produk ruang. Di satu sisi, pedagang dapat meningkatkan leverage mereka dengan menambahkan derivatif ke dalam portofolio mereka (risiko spektrum yang lebih tinggi). Di sisi lain, dengan tambahan mempertaruhkan, investor dapat memperoleh pendapatan pasif dengan cryptocurrency (risiko spektrum yang lebih rendah).

Dengan diperkenalkannya produk ini dan kemudahan akses mereka pertukaran crypto seperti OKEx, ini membuka peluang baru untuk memungkinkan peserta pasar mengadopsi strategi seperti strategi barbel, dan membuatnya tersedia untuk dunia kripto.

Aplikasi kripto Barbell

Mungkin ada beberapa dimensi ketika kita berbicara tentang penerapan strategi barbel dalam portofolio kripto. Untuk investor beli dan tahan, strategi barbel bisa menjadi seperti ini:

• 70% – tabungan stablecoin. yaitu., USDT menyimpan OKEx memiliki APY 0,6815%.
• 30% – XTZ + TAUTAN

Salah satu alasan memilih XTZ dan TAUTAN adalah bahwa mereka telah memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang layak. Data disusun oleh Messari menunjukkan itu XTZ memiliki rasio Sharpe 90 hari 1,80, sedangkan TAUTANDi 1,33. Itu adalah beberapa bacaan tertinggi di antara altcoin terkemuka.

Tentu saja, ada beberapa token dan koin lain yang memiliki rasio Sharpe yang lebih tinggi (artinya lebih berisiko dan potensi pengembalian yang lebih tinggi). Namun, faktor lain seperti likuiditas, ukuran pasar, dan ketersediaan kemungkinan akan membatasi pilihan. OKEx menjelaskan apa itu rasio Sharpe, dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi portofolio kripto Anda, baca lebih lanjut sini.

Di sisi lain barbel, mengingat fakta bahwa stablecoin bukannya tanpa risiko, seperti DAIharga bisa sangat berfluktuasi karena pergerakan masuk ETH. USDT dan USDC juga dapat menyebabkan risiko sistemik lainnya. Namun, dibandingkan dengan altcoin utama, bahkan bitcoin, meletakkan stablecoin di salah satu ujung barbel tampaknya menjadi pilihan yang lebih tepat..

Investor beli dan tahan yang dapat menangani aset yang lebih berisiko, volatilitas yang lebih tinggi, dan ingin memiliki kerangka waktu investasi yang lebih pendek, barbel mereka bisa seperti ini:

• 70% – MKR
• 15% – MCO
• 15% – BSV

Ambil kombinasi ini sebagai contoh, dalam periode antara 13 Maret hingga 13 April tepat setelah aksi jual Maret, portofolio seperti ini menghasilkan pengembalian sekitar 38%, mengungguli BTC 29% dalam periode yang sama. Sekali lagi, investor dapat menyesuaikan alokasi mereka di setiap sisi barbel dengan aset yang sesuai dengan tujuan investasi mereka.

Strategi Barbell dalam tabungan kripto

Menghasilkan pendapatan pasif dengan crypto semakin meningkat populerity di kalangan investor. Pada saat yang sama, produk staking, tabungan, dan deposito berjangka lebih serbaguna dari sebelumnya, dengan semakin banyak token dan koin yang didukung..

Meskipun penabung mungkin memiliki lebih banyak produk tabungan / taruhan untuk dipilih, hasil dari produk ini dapat berkisar dari 0,04% hingga lebih dari 11%, yang membuat penyusunan strategi yang tepat untuk portofolio EARN tampaknya menjadi lebih penting. Strategi barbel juga bisa berguna di ruang ini.

Dalam ruang pendapatan tetap, obligasi dengan imbal hasil lebih tinggi biasanya memiliki risiko kredit yang lebih besar. Di dunia mata uang, hasil FX yang lebih tinggi akan membuat investor terkena volatilitas yang lebih tinggi. Dalam cryptocurrency, konsepnya serupa. Kripto yang memberikan tingkat tabungan lebih tinggi, biasanya altcoin dengan kapitalisasi menengah / kecil, yang biasanya merupakan volatilitas yang lebih tinggi.

Sebagai contoh, ANDA Rantai (KAMU) Dipertaruhkan menilai berdiri di 4,58% di OKEx, sementara DAITingkat taruhannya hanya 1%. Strategi barbel untuk penghemat deposito berjangka 30 hari bisa seperti ini:

• 20% – MCO (7,68% APY)
• 80% – EOS (3,13% APY)

Investor juga dapat mengeksplorasi kombinasi berbagai produk staking / tabungan / berjangka untuk memaksimalkan keuntungan sambil menyeimbangkan risiko fluktuasi harga..

Kesimpulan

Strategi Barbell mungkin bukan strategi konvensional. Namun, pasar pasca-COVID juga tidak konvensional. Kerusakan ekonomi akibat pandemi berpotensi besar, namun masih belum sepenuhnya terwujud. Pada saat yang sama, pembuat kebijakan global telah meluncurkan beberapa paket stimulus ekstensif yang mencoba melindungi pasar. Ekspektasi investor telah berubah-ubah antara jatuh ke dalam depresi dan pemulihan ekonomi berbentuk V, menciptakan riak yang memengaruhi semua kelas aset di semua pasar, dan cryptocurrency tidak terkecuali. Strategi nonkonvensional seperti strategi barbel bisa menjadi salah satu jawaban atas kondisi pasar yang demikian. Investor didorong untuk menyesuaikan versi tradisional barbel dan membuatnya sesuai untuk aplikasi mereka.