Telegram’s TON به پایان رسید: حماسه کامل پشت پروژه Blockchain ناموفق

روز سه شنبه ، 12 مه ، بنیانگذار و مدیر عامل تلگرام پاول دوروف اعلام کرد انتهای شبکه باز تلگرام (TON) ، شرکت بسیار پیش بینی شده بستر بلاکچین. این شرکت برای تأمین بودجه توسعه TON و ارز رمزنگاری شده بومی خود تقریباً 2 میلیارد دلار در سال 2018 جمع آوری کرده بود.

وی در مقاله ای با عنوان “چه چیزی TON بود و چرا پایان یافت” که روز سه شنبه در کانال تلگرامی دوروف منتشر شد ، وی توضیح داد که تلگرام به دلیل موانع نظارتی که در ایالات متحده پیش رو داشت ، رسماً کار خود را در TON به پایان می رساند. راه اندازی سیستم عامل.

همانطور که پست دوروف اعلام کرد ، این پلتفرم – که تاریخ راه اندازی آن طی هفت ماه گذشته بارها به تأخیر افتاده بود – هدف آن یک پروتکل بلاکچین منبع باز و غیرمتمرکز با تمرکز بر سرعت و مقیاس پذیری بود..

از اکتبر 2019 ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تلگرام و TON را درگیر نبرد قانونی بر سر ماهیت رمز ارزهای بومی TON ، Gram ، کرده است. SEC استدلال می کند که Gram یک اوراق بهادار است و راه اندازی آن – در هر جای دنیا – نقض قوانین اوراق بهادار ایالات متحده است.

اختلافات جاری در اواخر مارس و اوایل آوریل بالا گرفت ، وقتی دادگاه منطقه ای نیویورک به استدلال SEC مبنی بر اوراق بهادار رای داد.

تلگرام چیست?

به عنوان پیام رسان ترجیحی Telegram یک برنامه پیام رمزگذاری شده مبتنی بر ابر با بیش از حد است 400 میلیون کاربر در سراسر جهان, از اواخر آوریل. این برنامه در سال 2013 توسط دوروف و برادرش ، نیکولای ، کارآفرینان روسی ایجاد شده است بزرگترین شبکه اجتماعی ، VKontakte (VK).

گزارش شده است که در آوریل 2014 ، پاول به عنوان مدیر عامل VK برکنار شد و مجبور شد سهام خود را در شرکت بفروشد. گفته می شود که وی پس از مدت کوتاهی روسیه را ترک کرد به دست آوردن تابعیت در سنت کیتس و نویس. از زمان وقوع حادثه ، و همزمان با افزایش محبوبیت تلگرام ، به ویژه پاول بوده است استقبال در سطح جهانی به عنوان مدافع آزادی ، حفظ حریم خصوصی و تمرکززدایی – به ویژه هنگامی که تلگرام با تلاش دولت برای بستن پیام رسان در روسیه ، ایران و چین ، در میان سایر کشورها روبرو شد.

جمع آوری کمک مالی TON

خبر برنامه تلگرام برای راه اندازی آن بلاکچین خود پلت فرم در اواخر سال 2017 ظهور کرد سفید نامه TON, اولین لو رفته برای عموم در ژانویه 2018 ، مقیاس پذیری و سرعت را برجسته می کند ، ادعا می کند که این شبکه در نهایت می تواند با VISA یا Mastercard رقابت کند.

در نیمه اول سال 2018 ، این شرکت بیش از 1.7 میلیارد دلار درآمد در آورده بود که بسیاری از آنها به عنوان یک عنوان یاد می کردند عرضه اولیه سکه خصوصی (ICO). همانطور که گزارش شده است سرمایه گذاران اشاره شد در آن زمان ، فروش توکن تلگرام اشتراکات کمی با ICO عمومی داشت که محبوبیت آن در سال 2017 به اوج خود رسید. در طی دیوانگی عمومی ICO ، تعداد زیادی از پروژه های بلاکچین – یا کسانی که ادعا می کردند – نشانه های خود را به عموم مردم فروختند ، معمولاً در ازای ارزهای رمزپایه اصلی مانند بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH).

در عوض ، فروش گرام از طریق تلگرام – یا به بیان دقیق تر ، IOU برای ارائه گرم ، که به عنوان “توافق نامه خرید” نامیده می شود در اسناد دادگاه – اشتراکات بیشتری با بودجه سرمایه گذاری خطرپذیر داشت. گرام ها را به پول فیات ، به ویژه یورو و دلار آمریکا ، به گروه منتخب سرمایه گذاران برجسته فروختند.

بین فوریه و مارس 2018 ، تلگرام برگزار شد دو متوالی دور جمع آوری کمک مالی خصوصی ، هر بار 850 میلیون دلار جمع آوری سرمایه.

بر اساس تشکیل پرونده دادگاه SEC در 11 اکتبر 2019, 424.5 میلیون دلار از سرمایه جمع شده از 39 سرمایه گذار آمریکایی حاصل شده است که در مجموع 1 میلیارد توافق نامه خرید گرم خریداری کرده اند.

توافق نامه های خرید تلگرام به سرمایه گذاران TON وعده داده است که راه اندازی شبکه و تحویل همزمان توکن های گرمی واقعی در 31 اکتبر 2019 انجام می شود.

تلگرام درخواست معافیت از قانون اوراق بهادار ایالات متحده را داد

هنگامی که تلگرام اقدام به فروش دو گرام خصوصی خود در زمینه جمع آوری کمک مالی کرد ، این شرکت کاملاً مراقب بود که حداقل در مورد سرمایه گذاران آمریکایی از مقررات قابل اجرا پیروی کند. در ایالات متحده – مشهور به دلیل کمبود آن وضوح نظارتی و راهنمایی در مورد رمزنگاری ، به خصوص در مورد قانون اوراق بهادار – تلگرام در مورد ثبت معافیت با SEC برای هر دو فروش قرارداد خرید خود اظهار داشت.

با تشکیل فرم SEC SEC (اعلان پیشنهاد معاف از اوراق بهادار) ، تلگرام تأیید کرد که توافق نامه های خرید گرم می تواند طبق قانون ایالات متحده اوراق بهادار تلقی شود. فرم D به صادرکننده اجازه می دهد تا اوراق بهادار را در داخل ایالات متحده بدون ثبت نام در SEC بفروشد ، اگر فروش شرایط خاصی را داشته باشد.

در فرم D ، تلگرام انتخاب شده است قانون 506 (ج) به عنوان معافیت فدرال قابل اجرا در هر دو پرونده. این قانون به ناشر اجازه می دهد تا اوراق بهادار ثبت نشده را در ایالات متحده به فروش برساند سرمایه گذاران معتبر فقط.

همانطور که SEC در مورد آن یادداشت می کند سایت اینترنتی, سرمایه گذاران معتبر که اوراق بهادار را تحت این معافیت خریداری می کنند مجاز به فروش اوراق بهادار مزبور “حداقل شش ماه یا یک سال بدون ثبت آنها” نیستند.

SEC در اسناد دادگاه اذعان می کند که تلگرام هشدارهایی را در توافق نامه های خرید گرام درج کرده است ، که بدیهی است با اطمینان از آن اطمینان می یابد که “پیشنهاد و فروش این اوراق بهادار [خود قرارداد خرید گرم] تحت قانون اوراق بهادار ایالات متحده ثبت نشده است. 1933 “و” نمی تواند ارائه شود ، فروخته شود یا به طریقی دیگر منتقل شود … مگر اینکه مطابق با بیانیه های ثبت نام موثر باشد. “

SEC با TON برخورد می کند

در 11 اکتبر 2019 ، بیست روز قبل از برنامه ریزی شده برای راه اندازی TON ، SEC ثبت شده اقدام اضطراری و دستور بازدارندگی موقت برای جلوگیری از راه اندازی TON در تلگرام. این حرکت آغاز پایان پروژه TON بود.

SEC از دادگاه خواست تا تلگرام را از “تحویل گرام به هر شخص یا انجام اقدامات دیگر برای انجام هرگونه پیشنهاد ثبت نشده یا فروش گرام” متوقف کند. [.]

اقدام SEC که در دادگاه منطقه ای در نیویورک ثبت شد ، Telegram Group Inc و شرکت تابعه آن ، TON Issuer Inc را به نقض قانون اوراق بهادار فدرال متهم کرد – علی رغم تلاش شرکت برای دریافت معافیت برای فروش خصوصی خود.

اول از همه ، کمیسیون صریحاً اظهار داشت که هم توافقنامه های خرید (IOUs Gram) و هم خود توکن های Gram را به عنوان اوراق بهادار در نظر می گیرد. گرام ، SEC در شکایت خود استدلال کرد ، بنابراین باید قبل از راه اندازی اوراق بهادار و توزیع آنها به سرمایه گذاران ، به عنوان اوراق بهادار ثبت شود.

SEC استدلال خود در مورد نقض قوانین اوراق بهادار توسط تلگرام را به دو نکته اصلی تقسیم کرد. اولین تخلف ، کمیسیون ادعا کرد ، قبلاً اتفاق افتاده است: فروش توافقنامه خرید گرم در سال 2018 واجد شرایط معافیت نیست.

دومین تخلف ، طبق نظر SEC ، بیشتر آینده محور است. این آژانس استدلال می کند که گرام ها خود اوراق بهادار هستند و تلگرام “قصد دارد” پس از راه اندازی TON ، “گرم” را به مردم بفروشد یا توزیع کند.

SEC در پایان شکایت خود اظهار داشت: “تلگرام اوراق بهادار را عرضه و فروخته و قصد دارد در آینده گرام را به مردم عرضه و بفروشد.”.

SEC تصریح کرد که معتقد است تلگرام قصد دارد Gram به محض راه اندازی توکن در صرافی ها معامله شود.

بازارهای ثانویه قبل از راه اندازی “گرم” می فروشند

در تابستان سال 2019 ، گزارش هایی منتشر شد مبنی بر اینکه سیستم عامل های ارز رمزپایه در حال فروش توکن های گرامی هستند ، البته البته هنوز این توکن ها هنوز راه اندازی نشده اند. هیچ یک از صرافی ها به گرام واقعی دسترسی نداشتند ، و نه این فروش های ثانویه و سوداگرانه به طور عمومی توسط تلگرام یا TON تایید یا تأیید شد. اما این حرکات نشان دهنده تقاضا و ایجاد هیاهو در حوالی TON در آستانه راه اندازی برنامه ریزی شده آن بود.

دو مورد شناخته شده مبادله رمزنگاری بود مایع و بیت فارکس, که فروش گرم خود را به ترتیب در ژوئن و جولای 2019 اعلام کردند. مایع اعلام کرد که این “پلت فرم منحصر به فرد” برای فروش گرم بود ، با بیان اینکه یک گرم از بزرگترین سرمایه گذار در توکن آسیا دریافت کرده است. Bitforex ادعا کرد که 1 میلیون گرم برای فروش در دسترس دارد ، “[در صورت توافق مستقیم با یک شرکت کننده در فروش توکن خصوصی اصلی تلگرام”. به طور خاص ، Bitforex گفت آنچه که به کاربران می فروشد در واقع “قراردادهای تحویل فیزیکی آینده” در ازای USDT است.

قراردادهای خرید گرم به عنوان اوراق بهادار

مراحل قانونی SEC در اکتبر 2019 تلگرام و جاه طلبی های TON آن را در شرایط سختی قرار داد. این شرکت دفاعیات خود را کوچک تر کرد و با تأخیر راه اندازی از 31 اکتبر 2019 ، تا 30 آوریل 2020.

در تلگرام دفاع, در تاریخ 14 ژانویه سال 2020 ، این شرکت SEC را متهم کرد که ارزیابی خود را از توافقنامه خرید و خود رمزها ، و همچنین استفاده از استدلال های عمدی نامشخص.

با توجه به اینکه تلگرام ، طبق همه گزارشات ، در واقع توافق نامه خرید گرم را به سرمایه گذاران معتبر در ایالات متحده فروخته است ، چرا این فروش از قانون اوراق بهادار مستثنی نیست?

اصل ادعای SEC به این مفهوم بستگی دارد که سرمایه گذاران معتبر در TON در واقع “پذیره نویسان” بوده اند. طبق شکایت SEC ، پذیره نویسان “شامل همه افرادی می شوند که می توانند به عنوان مجرا برای اوراق بهادار در اختیار عموم سرمایه گذاران قرار گیرند.”

SEC استدلال می کند که سرمایه گذاران TON از پذیره نویسان هستند زیرا “به احتمال زیاد میلیون ها نفر از آنها [گرم] را به سرعت به بازارهای عمومی بفروشند.” نه تنها سرمایه گذاران “بلافاصله” گرام های خود را برای سود فروخته می کنند ، بلکه خود تلگرام “این فروش را تسهیل می کند” ، SEC ادعا کرد.

SEC همچنین در استدلال خود به انتظارات از سود اشاره کرد و ادعا کرد که سرمایه گذاران اولیه با انگیزه این انتظارات به عنوان “مجرای” فروش گرام به مردم عمل کرده اند. بدیهی است که استدلال SEC در مورد اینکه چرا یک استثنا در این مورد اعمال نمی شود ، به هدف تلگرام و سرمایه گذاران اولیه متمرکز است:

وی افزود: “معافیت های پیشنهادی خصوصی در مورد گرام اعمال نمی شود زیرا ، از جمله موارد دیگر ، خریداران اولیه قصد داشتند گرامی را كه با تخفیف شدید خریداری كرده اند به سرمایه گذاران جدید بفروشند. در واقع ، اگر آنها نمی توانستند در این فروش مجدد شرکت کنند ، هیچ یک از سرمایه گذاران اولیه نمی تواند سودآور باشد “

“تخفیف شدید” به این واقعیت اشاره دارد که توافق نامه های خرید گرام با قیمت پایین تری از آنچه تلگرام انتظار داشت قیمت گرام هنگام راه اندازی باشد ، فروخته شده است.

به طور گسترده تر ، استدلال SEC ادعا می کند که تلگرام همیشه برای توزیع گسترده گرام برنامه ریزی کرده است ، اظهار داشت که بلاکچین “از همان ابتدا طراحی شده بود تا خریداران اولیه بخواهند بلافاصله دارایی های خود را به مردم توزیع کنند.” شکایت SEC ادامه دارد:

“تلگرام با پیشنهادات و فروش خود به خریداران اولیه ، توزیع اوراق بهادار را آغاز کرده است که شامل جریان اوراق بهادار از یک ناشر از طریق مجاری و به عموم مردم است”

SEC در مورد نگرانی خود صحبت می کند ، SEC صریحاً از زبان فرضی استفاده می کند ، بیان می کند:

“متهمان قصد دارند میلیاردها اوراق بهادار را بفروشند که به سرعت در دست سرمایه گذاران آمریکایی قرار می گیرد بدون اینکه اطلاعات مهمی در مورد عملیات تجاری ، وضعیت مالی ، عوامل خطر و مدیریت آنها به سرمایه گذاران ارائه دهند.”

از طرف خود ، تلگرام در دفاع از خود استدلال می کند که توافقنامه خرید 2018 با سرمایه گذاران معتبر و تحویل گرام هنگام راه اندازی بلاک چین TON ، دو معامله مشخص است. طبق دفاعیات ، آنها باید جداگانه از دیدگاه قانون اوراق بهادار مورد بررسی قرار گیرند. SEC با این منطق باید آزمایش هووی را در زمان راه اندازی بلاک چین TON انجام دهد و نه قبل از آن.

تلگرام همچنین خاطرنشان کرد که 18 ماه به درخواست مشاوره و راهنمایی از SEC صرف کرده و بارها با این آژانس ملاقات و ارتباط برقرار کرده است. با این حال شرکت ادعا می کند که “راهنمای معنی داری” دریافت نکرده و شکایت SEC غیرمنتظره و “عجولانه” بوده است. تلگرام همچنین از آوریل 2019 انتقاد کرد راهنمایی در مورد تعیین اینکه آیا دارایی های دیجیتال اوراق بهادار هستند یا نه ، منتشر شده توسط مرکز استراتژیک SEC برای فناوری نوآوری و مالی ، به عنوان بسیار مبهم.

در ادامه تلگرام استدلال کرد که این سوال که آیا توافق نامه خرید گرم اوراق بهادار است یا خیر ، بی ربط بود ، زیرا فروش از شرایط ثبت معاف است. دفاعیات تلگرام با انتقاد از تمرکز SEC در قرارداد خرید به عنوان اوراق بهادار – و درج آن در ارتباطات خصوصی بین شرکت و سرمایه گذاران – تأکید کرد که شرکت دقیقاً به دلیل این امکان درخواست معافیت کرده.

نشانه های گرمی به عنوان اوراق بهادار

علاوه بر اینکه توافق نامه های خرید گرم ، اوراق بهادار است ، SEC اظهار داشت که خود نشانه های گرم را – که هنوز راه اندازی نشده اند – نیز در نظر گرفته است.

در اکتبر 2019 شکایت در برابر تلگرام ، SEC اظهار داشت که حکم آن در مورد توکن هایی که هنوز راه اندازی نشده اند نیز مربوط به سود پیش بینی شده است:

“گرم اوراق بهادار است زیرا خریداران اولیه و سرمایه گذاران بعدی انتظار دارند از کار تلگرام سود ببرند: توسعه” اکوسیستم TON “، ادغام با مسنجر و اجرای Blockchain جدید TON.”

SEC از اصطلاح “تست هووی“برای تعیین اینکه یک دارایی به عنوان یک اوراق بهادار است یا خیر ، و به طور خاص” قرارداد سرمایه گذاری “در ایالات متحده در صورت وجود ، پس دارایی باید در SEC ثبت شود تا در بازارهای ایالات متحده فروخته شود.

قراردادهای سرمایه گذاری ، همانطور که SEC در شکایت خود خلاصه کرد ، “ابزاری است که از طریق آن فرد در یک شرکت مشترک سرمایه گذاری می کند و منطقی انتظار سود یا بازده حاصل از تلاش های کارآفرینی یا مدیریتی دیگران را دارد.”

در مورد گرام ، SEC تعیین کرد که نشانه ها باید به عنوان قراردادهای سرمایه گذاری طبقه بندی شوند. نتیجه گیری SEC به صراحت با استفاده از زبان آزمون Howey این بود که خرید Gram – چه از طریق توافق نامه خرید و چه از طریق توکن های احتمالی واقعی – با ضمانت نامه متناسب است:

“خریدهای اولیه خریداران از گرام و هرگونه خرید بعدی از گرام ، سرمایه گذاری در یک شرکت مشترک با انتظار سود بوده و خواهد بود ، که اساساً از تلاش های فعلی و آینده کارآفرینی و مدیریتی متهمان و نمایندگان آنها برای ساختن Blockchain TON و افزایش تقاضا برای گرم استفاده می کنند. در نتیجه ، پیشنهاد و فروش تلگرام Gram به خریداران اولیه و هرگونه پیشنهاد ، فروش یا توزیع گرام در آینده ، پیشنهادات و فروش اوراق بهادار است و خواهد بود. “

تلگرام می گوید گرام یک امنیت نیست ، بلکه یک ارز یا کالا است

تلگرام دفاع تفسیر SEC از آزمون هووی بر اساس گرام واقعی براساس دو نکته را رد کرد. تلگرام استدلال کرد که گرام ، پس از راه اندازی ، نمی تواند “یک شرکت مشترک” تلقی شود. این شرکت همچنین این تصور را که خریداران توکن های گرام می توانند براساس تلاش های تلگرام انتظار سود داشته باشند ، رد کرد.

هر دو استدلال تلگرام بر اساس گفته های قبلی آن است که زنجیره بلوک TON هنگام راه اندازی غیرمتمرکز و متن باز خواهد بود و تلگرام کنترل توسعه خود را حفظ نخواهد کرد. آ پست از تلگرام در تاریخ 6 ژانویه – که شرکت در پاسخ خود در دادگاه نقل کرده است – اظهار داشت: “تلگرام تضمین نمی کند و نمی تواند تضمین کند که کسی چنین ویژگی هایی را در هر جدول زمانی یا به طور خاص از چنین ویژگی هایی استفاده یا پیاده سازی می کند.”

تلگرام استدلال می کند که گرام ، هنگامی که راه اندازی می شود ، مانند یک طلا یا نقره به عنوان یک ارز یا حتی یک کالا عمل می کند. در دفاع حقوقی خود ، این شرکت اظهار داشت که “Gram ها در نظر گرفته شده اند به عنوان ذخیره ارزش و یک وسیله مبادله در TON Blockchain ، مشابه عملکرد Bitcoin.”

برخلاف اوراق بهادار یا سهام ، تلگرام استدلال می کند که نشانه های گرام “هیچگونه سهام عدالت یا منافع مالکیت دیگر در تلگرام ، هرگونه حقوق سود سهام یا سایر حقوق توزیع از تلگرام یا هرگونه حقوق حاکمیت در تلگرام را نشان نمی دهد.

ادعای تلگرام در مورد عملکرد گرم به عنوان پول مفهومی است که در اسناد TON برای سرمایه گذاران آورده شده است. این شرکت توضیح داد که Gram ارز رمزپایه بومی زنجیره بلوک TON خواهد بود و به همین ترتیب می تواند با اکوسیستم برنامه های غیرمتمرکز مورد استفاده قرار گیرد ، مانند ETH در اکوسیستم Ethereum..

در شکایت اصلی خود ، SEC با بیان اینکه هیچ یک از کاربردهای بالقوه گرامی که تلگرام توصیف کرده است “در هر زمان وجود نداشته است و گرام ها در هیچ حوزه قضایی از مناقصه قانونی برخوردار نیستند” سعی در برداشتن مفهوم گرام به عنوان پول داشت. […] در حال حاضر هیچ کالایی یا خدماتی وجود ندارد که بتوان با Gram خریداری کرد. ”

به نظر می رسد این بیانیه حاکی از آن است که ارزهای رمزپایه غیرمتمرکز – مانند BTC یا ETH – برای کارکرد پول باید پول قانونی داشته باشند. در مورد استفاده Gram از خدمات و ابزارهای بالقوه ساخته شده روی TON ، پاسخ تلگرام به SEC این بود که توسعه دهندگان شخص ثالث قبلاً ایجاد برنامه هایی برای Gram را آغاز کرده اند ، روندی که انتظار می رود ادامه یابد.

اتصال تلگرام و TON

علیرغم ادعاهای مکرر تلگرام مبنی بر کنترل و نظارت بر توسعه TON پس از راه اندازی ، یکی از ادعاهای اصلی SEC با مفهوم کاملاً مخالف بود. باز هم یکی از ارکان آزمون هووی در معرض خطر است – انتظار سود بر اساس کار تلگرام.

SEC ادعا می کند که تلگرام روشن کرده است که سود حاصل از Gram در واقع به طور مستقیم با عملکرد شرکت ارتباط دارد ، ادعا می کند:

“تلگرام به سرمایه گذاران تأکید کرد ، و برخی از خریداران اولیه در ارتباطات اظهار داشتند که درک می کنند ، تلگرام ، مسنجر و Durovs یکپارچه در موفقیت پروژه TON Blockchain و Gram ها هستند.”

SEC با تأکید بر اینکه سرمایه گذاران اولیه در TON تحت تأثیر “ارتباط غیرقابل انکار ناپذیری بین گرام و مسنجر” هستند ، رابطه بین زنجیره بلوک TON و پیام رسان تلگرام را برجسته کرد.

طبق شکایت SEC ، سند علاقمندی تلگرام به سرمایه گذاران اظهار داشت که این شرکت “از عواید حاصل از فروش Grams برای توسعه و راه اندازی شبکه TON و توسعه عملکردهای مرتبط در پیام رسان تلگرام استفاده خواهد کرد.”

اسناد دیگر از سال 2018 ، SEC گزارش داد ، حاوی اشارات واضح تری نیز به پایگاه کاربری تلگرام است که برای پذیرش گسترده گرام ها استفاده می شود.

کمیسیون همچنین بر ویژگی های محرمانه بودن تلگرام در تأکید بر این نکته که “هنگامی که گرم به مردم توزیع می شود ، ردیابی چه کسی Gram را خریداری کرده است و یا اینکه بدانید که یک سرمایه گذار فعلی در Gram ممکن است ، اگر غیرممکن باشد ممکن است دشوار باشد.”

شکایت SEC در مورد این موضوع نتیجه گیری می کند:

“اسناد ارائه و سایر ارتباطات به روشهای دیگر روشن شد که سرمایه گذاران می توانند منطقی انتظار داشته باشند تلاش متهمان برای این شرکت پس از راه اندازی Gram ادامه یابد و تلگرام و / یا بنیانگذاران آن منافع مالی و نقش اصلی را در موفقیت حفظ کنند. از TON پیشنهادی حتی پس از راه اندازی Gram. “

دفاعیات تلگرام به زمان اظهارات نقل شده توسط SEC در رد ادعاها اشاره می کند. این شرکت استدلال می کند که اظهارات مربوط به صلاحیت تلگرام و مشارکت در ساخت TON به طور طبیعی در اختیار سرمایه گذاران پیچیده شرکت کننده در فروش توافق نامه خرید گرم در سال 2018 قرار گرفته است..

با این حال ، تلگرام استدلال می کند ، این شرکت مراقب بود در مورد برنامه های تلگرام برای TON اظهار نظر علنی نکند. بخصوص از تاریخ 6 ژانویه 2020 ، این شرکت صریحاً اعلام کرده بود که تا زمانی که مردم می توانند گرام بخرند ، خود تلگرام دیگر پروژه را کنترل نمی کند.

حکم دادگاه: “طرح” تلگرام

در 24 مارس 2020 ، دادگاه منطقه ای ایالات متحده در جنوب نیویورک قاضی P. Kevin Castel حکم کرد به نفع SEC در پرونده کمیسیون در حال انجام علیه تلگرام و قول داده است که راه اندازی TON را متوقف کند.

حکم قاضی کاستل از استدلال اصلی SEC حمایت می کند که کل فروش Gram پروژه TON یک پیشنهاد ثبت نشده از اوراق بهادار است:

“با بررسی کل شواهد و در نظر گرفتن واقعیت های اقتصادی ، دادگاه دریافت که SEC ثابت کرده است که موفقیت قابل توجهی در اثبات اینکه فروش 2018 بخشی از یک طرح بزرگتر بوده است ، آشکار شده توسط اقدامات ، رفتارها ، اظهارات و تفاهمات تلگرام ، پیشنهاد گرام به خریداران اولیه با هدف و هدف توزیع این گرام ها در بازار عمومی ثانویه ، یعنی ارائه اوراق بهادار تحت هووی. “

در پاسخ به حکم 24 مارس ، تلگرام ثبت شده اعلامیه تجدید نظر در دادگاه تجدیدنظر مدار دوم ایالات متحده در همان روز. سه روز بعد ، شرکت ثبت نام کرد حرف به دادگاهی که موضوع پیامدها را برای سرمایه گذاران غیر آمریکایی مطرح کند ، که ، گزارش های تلگرام ، 70 درصد از سرمایه گذاران را تشکیل می دهد. این نامه همچنین اضافه کرده است که تلگرام می تواند “اقدامات حفاظتی” را انجام دهد تا از سرمایه گذاران آمریکایی در خرید گرام جلوگیری کند.

علی رغم درخواست تجدیدنظر و پیشنهاد تلگرام برای استثنای کامل شهروندان ایالات متحده ، قاضی از این قاضی بیزار بود. در اول آوریل ، دادگاه در نهایت حمایت کرد حکم 24 مارس خود ، امکان توزیع آزادانه گرام به هر شخص / نهادی در داخل یا خارج از ایالات متحده را در تلگرام سلب می کند..

قاضی به طور خاص متذکر شد که تلگرام در پاسخ ژانویه 2020 خود به صراحت به دامنه بین المللی شکایت اصلی SEC اشاره نکرده است ، که باعث شده به نظر می رسد پس از تفکر ، استدلال خود را در نامه 27 مارس تضعیف کرده است.

حکم نهایی همچنین با اشاره به ادعای نقض اوراق بهادار تلگرام به عنوان “کل طرح” ، تا حدودی ادعاهای اصلی SEC را روشن کرد. به گفته قاضی ، بحث در مورد این نیست که توافقنامه خرید یا رمزهای Gram خود اوراق بهادار بوده اند – بلکه امنیت “کل طرح” تلگرام برای اولین بار فروش به سرمایه گذاران معتبر است با این هدف که آن سرمایه گذاران سپس گرام ها را به مردم بفروشند.

جالب است که نه SEC و نه قاضی به صراحت پنجره زمان فروش مجدد اوراق بهادار را که در قانون 506, در بالا ذکر شد.

در حکم نهایی به این نتیجه رسیدند که این فروش خصوصی-عمومی که گفته می شود “احتمالاً شامل خریداران ایالات متحده می شود” ، به این معنی که از نظر SEC ، باید کاملاً متوقف شود.

در سه شنبه پست مدیر عامل تلگرام با اعلام خاموش شدن TON سعی در توضیح منطق SEC – و در نتیجه دادگاه – با استفاده از معدن طلا به عنوان تشبیه کرد ، جایی که TON معدن طلا است و Gram طلا:

“تصور کنید که چندین نفر پول خود را برای ساخت یک معدن طلا – و بعداً تقسیم طلای خارج شده از آن – جمع می کنند. سپس یک قاضی می آید و به سازندگان معدن می گوید: ‘بسیاری از مردم در معدن طلا سرمایه گذاری کردند زیرا به دنبال سود بودند. و آنها آن طلاها را برای خود نمی خواستند ، آنها می خواستند آن را به افراد دیگر بفروشند. به همین دلیل ، شما مجاز به دادن طلا به آنها نیستید. ‘[…] قاضی از این استدلال استفاده کرد و حکم داد که مردم نباید اجازه خرید یا فروش گرام را داشته باشند ، همانطور که می توانند بیت کوین بخرند یا بفروشند. “

بازپرداخت سرمایه گذاران

در پی حکم دادگاه ، تلگرام ارسال شد نامه ای به ویژه به سرمایه گذاران TON ایالات متحده در تاریخ 4 مه ، به آنها مبنی بر ترک پروژه. این شرکت “نگرش نظارتی نامطمئن در ایالات متحده” را دلیل این اقدام عنوان کرد.

تلگرام به سرمایه گذاران آمریکایی گفت که 72 درصد وجوه آنها را بازپرداخت می کند. این حرکت به روزرسانی دیگری بود اطلاع در تاریخ 30 آوریل به کلیه سرمایه گذاران TON ، که باعث شد آنها حق انتخاب 72 درصدی را بلافاصله بگیرند یا تا آوریل 2021 منتظر بازپرداخت 110 درصدی از طریق وام باشند. آوریل 2021 همچنین به تاریخ شروع هدف جدید پروژه بلاکچین تبدیل شد.

اطلاعیه 30 آوریل تلگرام به سرمایه گذاران نشان داد که این شرکت هنوز در حال صحبت با نهادهای نظارتی است و این امکان را دارد که سایر روش های بازپرداخت با راه اندازی TON در دسترس باشد:

“ما همچنان به بحث و گفتگو با مقامات مربوطه در ارتباط با TON و صدور توکن برای خریداران اصلی ادامه می دهیم. اگر قبل از 30 آوریل 2021 مجوزهای مربوطه را بدست آوریم ، خریدارانی که وام را انتخاب کرده اند گزینه دیگری برای دریافت گرام یا ارز دیجیتال رمزپایه دیگری با همان شرایطی که در توافقنامه خرید اصلی آنها وجود دارد (تا حدی که توسط مقررات قانونی اعمال شده مجاز است) دارند. محدودیت های).”

تلگرام با تأکید مجدد بر تعهد خود در قبال سرمایه گذاران افزود: درصورتی که SEC تا مهلت 30 آوریل 2021 اجازه صدور ارز رمزنگاری شده را ندهد ، این شرکت بدهی خود را از طریق سهام بازپرداخت خواهد کرد (شرکت در حال حاضر 100 درصد متعلق به آن است مدیر عامل).

انتشار اخبار این شرکت ، که از طریق ایمیل به سرمایه گذاران TON منتشر شد ، با یک یادداشت سنجیده اما هنوز خوش بینانه به پایان رسید:

“ما از اعتماد و پشتیبانی شما در دو سال گذشته سپاسگزاریم. ما به فناوری که برای TON ساخته ایم بسیار افتخار می کنیم و ابراز تأسف می کنیم که هنوز مجوز اجرای این پروژه را نگرفته است. “

Devs نسخه TON را بدون تلگرام راه اندازی می کند

با توجه به ماهیت منبع باز TON ، توسعه دهندگان خارج از تلگرام و TON می توانند از نظر فنی روی آن کار کنند و آن را جداگانه راه اندازی کنند.

هفته گذشته – حتی قبل از خبر خروج تلگرام از TON – یک شرکت نوپا اعلام کرد که این کار را دقیقاً انجام می دهد. این شرکت ، Ton Labs ، نسخه خود را از بلاک چین TON – که در واقع یک چنگال سخت است – با نام Free TON راه اندازی کرد. این راه اندازی رسماً با تلگرام یا TON اصلی مرتبط نیست ، اما قبلاً شبکه تست TON را اجرا می کرد.

آزمایشگاه های تن گفت هدف آن این است که شبکه را در دسترس عموم قرار دهد بدون انتظار برای عبور تلگرام از موانع نظارتی ، به ویژه موانع موجود در SEC.

"شبکه نباید سانسور شود ، باید به دنیا برود," میتای گوروشفسکی ، مدیر ارشد فناوری آزمایشگاه های TON گفت در 7 ماه مه در یک مکالمه بزرگنمایی بزرگنمایی Zoom انجام شد. در طی تماس ، تیم بلوک پیدایش شبکه را راه اندازی کرد.

در پست دیروز ، دوروف احتمال اینکه پروژه های جدا از تلگرام و TON به طور بالقوه از کد و مارک پروژه استفاده کنند ، اشاره کرد. وی تصریح کرد:

“هیچ یک از اعضای فعلی یا قبلی تیم ما درگیر هیچ یک از این پروژه ها نیست. اگرچه ممکن است شبکه های مبتنی بر فناوری ساخته شده برای TON ظاهر شوند ، ما هیچ وابستگی با آنها نخواهیم داشت و بعید به نظر می رسد که هرگز از آنها پشتیبانی کنیم. “

این بیانیه مطابق با آنچه قبلاً تلگرام به صورت عمومی اعلام کرده است ، می باشد اظهار داشت:

“کد TON Blockchain همیشه خواهد بود متن باز و به صورت عمومی قابل مشاهده است. به محض راه اندازی ، تلگرام سایت را اشغال می کند همان موقعیت مانند هر طرف دیگری با توجه به TON Blockchain و هیچ کنترلی نخواهد داشت بیش از هر حقوق منحصر به فرد در داخل یا مسئولیت مدیریت TON Blockchain. “

تصمیم تلگرام برای حذف TON

دوروف در پست خود در روز سه شنبه ، در برابر نبرد SEC برای جلوگیری از راه اندازی بلاکچین TON ابراز ناامیدی و ناراحتی کرد..

بنیانگذار تلگرام توضیح داد که در نهایت شرکت به دلیل موانعی که با تنظیم کننده های ایالات متحده به طور خاص مواجه شده بود ، از راه اندازی سیستم عامل بلاکچین خود در سطح جهان منصرف شد..

در این پست ، دوروف توضیح داد که تصمیم برای متوقف کردن TON به آنچه وی به عنوان تسلط سلطه طلبانه ایالات متحده در امور مالی و فناوری جهانی می داند ، متکی است. وی در توضیح دلیل اینکه چرا شرکت از پروژه مورد انتظار 2.5 ساله خود صرف نظر می کند ، اظهار داشت:

“این تصمیم دادگاه به این معنی است که کشورهای دیگر حاکمیت تصمیم گیری در مورد خوب و بد بودن برای شهروندان خود را ندارند […] متأسفانه قاضی ایالات متحده در مورد یک چیز درست می گوید: ما ، مردم خارج از ایالات متحده ، می تواند به روسای جمهور رای بدهد و پارلمان های خود را انتخاب کند ، اما ما هنوز در مورد امور مالی و فناوری به ایالات متحده وابسته هستیم (خوشبختانه نه قهوه).

انتقاد دوروف از آمریکا

در یک جداگانه پست دوروف در 7 مه به زبان روسی منتشر شد ، به فیلم اخیر یکی از محبوب ترین وبلاگ نویسان روسیه در YouTube پاسخ داد. در این ویدئو کارآفرینان مهاجری روسی حضور داشتند که به سیلیکون ولی نقل مکان کرده و در آنجا موفق شده بودند. دوروف با انتقاد از آنچه که او به عنوان یک جانبه بودن ویدئو می بیند ، هفت دلیل را برای عدم انتقال کارآفرینان به سیلیکون ولی بیان کرد.

در واقع ، پست وی نه تنها مرکز صنعت فناوری ، بلکه سیاست و استانداردهای زندگی ایالات متحده به طور کلی ، از جمله مالیات های بالا ، دولت پلیس و مراقبت های بهداشتی غیرقابل دسترسی از بین هفت دلیل را مورد انتقاد قرار می دهد. وی مقاله را با بیان اینكه:

“آمریكا هنوز هم می تواند با پول ارزان سرمایه گذار ، برخی از كارآفرینان و توسعه دهندگان از سراسر جهان را كه قبلاً تاسیس شده اند ، فریب دهد ، اما امروز مهاجرت به ایالات متحده آمریكا خرید یك دارایی در اوج ارزش خود است.”

جامعه رمزنگاری واکنش نشان می دهد

در رمزنگاری توییتر ، مفسران صنعت به طور کلی اخبار خاموش شدن TON را با ناامیدی و لمس تمسخر ملاقات می کردند.

مایکل آرینگتون ، بنیانگذار TechCrunch ، درباره این نظر داد تصمیم دادگاه در یک توییت در 12 مه ، آن را “پوچ” خواند:

The U.S. government's argument that Telegram's TON cannot exist anywhere because Americans may use it somehow is absurd. That other countries just roll over, is even worse. Thank GOD they can't stop BTC so easily. https://t.co/mUQ1Mhpqdo pic.twitter.com/ky6lNNAAL2

— M████ A█████ (@arrington) May 12, 2020

بنیانگذار بلوک ، مایک دوداس بیان ناامیدی از وقایع ، و همچنین تکان خوردن در بودجه سابقه تلگرام:

https://twitter.com/mdudas/status/1260258537072144386

Meltem Demirors ، مدیر ارشد استراتژی CoinShares ، نیز زیر سوال رفته دور گسترده بودجه در یک توییت در همان روز ، با بیان:

“[…] شاید بتوان بدون تمرکز 1.7 میلیارد دلار” تمرکز ، تعادل و برابری در جهان “ایجاد کرد؟”

https://twitter.com/Melt_Dem/status/1260277642059792384؟s=20

گزارشگر فناوری نیویورک تایمز ، ناتانیل پوپر ، که اغلب به رمزنگاری و بلاکچین می پردازد ، دیدگاه متفاوت و بدبینانه تری ارائه می دهد. او استدلال کرد اینکه تصمیم تلگرام برای مبارزه با این پرونده بد است:

Almost all the legal experts saw this coming from day one, but Telegram and its investors moved ahead anyways.

A useful reminder that for all Telegram's big anti-government ambitions, and their efforts to steer clear of the US, they are still beholden to American regulators.

— Nathaniel Popper (@nathanielpopper) May 12, 2020

آیا دوروف از تلگرام محافظت می کند?

با در نظر گرفتن تمام عناصر حماسه تلگرام (که هنوز از نظر فنی ادامه دارد) با SEC ، برخی از س majorالات اصلی باقی مانده است: چرا پس از شکایت SEC ، تلگرام فقط Gram ها را به عنوان اوراق بهادار در ایالات متحده ثبت نمی کند؟ چه چیزی واقعاً در معرض خطر بود که دوروف تصمیم به تعطیلی چنین پروژه ای با اهمیت و پیش بینی کرد?

در حال حاضر ، این صنعت فقط می تواند حدس و گمان بزند. با این حال ، در آخرین او پست, دوروف ، با اعلام پایان TON ، آنچه را می توان به عنوان انگیزه ای برای انگیزه های عمیق تصمیم وی در نظر گرفت ، فراهم می کند.

هنگامی که مدیر عامل Telegram به تسلط ایالات متحده در فناوری و امور مالی در سطح جهانی اشاره می کند ، وی به طور خاص اظهار می دارد که ایالات متحده “می تواند با استفاده از کنترل خود بر اپل و گوگل برنامه ها را از App Store و Google Play حذف کند.” او ادامه می دهد:

“بنابراین بله ، این درست است که سایر کشورها حاکمیت کامل بر آنچه در سرزمین خود اجازه می دهند ندارند. متأسفانه ، ما – 96٪ جمعیت جهان که در جاهای دیگر زندگی می کنند – به تصمیم گیرندگان 4٪ ساکن آمریکا وابسته هستیم. “

به نظر می رسد ذکر حذف برنامه ها تصادفی نیست ، با توجه به اینکه Durov با چندین ممنوعیت عمده دولتی در برنامه تلگرام روبرو شده است. احتمالاً برای دوروف و به طور گسترده تر برای تلگرام ، خطر انطباق با مقررات ایالات متحده می تواند وجود نه تنها TON ، بلکه خود برنامه تلگرام باشد که راه های اصلی توزیع آن توسط دو غول آمریکایی کنترل می شود.

OKEx Insights را در زیر دنبال کنید:

توییتر:

تلگرام: