Tendenze in evoluzione nelle reti basate su token: parte 2

di Mara Schmiedt, Global Strategy and Business Development Lead, ConsenSys Codefi

Questo è un articolo in due parti. La parte 1 può essere trovata qui.

Sommario

• L’emergere di entità di lavoro delegato rappresenta uno sviluppo critico per guidare una più ampia adozione e partecipazione degli utenti finali, ponendo contemporaneamente nuove sfide al decentramento e alla distribuzione dei token nel capitolo in evoluzione della governance on-chain
• Le strategie di distribuzione dei token, come risultato di quanto sopra, hanno visto un aumento proporzionale dei meccanismi di distribuzione focalizzati sull’uso, tra cui la prova dell’uso e gli airdrop interattivi

Trend 3: The New Kids on the Block

IL RUOLO IN EVOLUZIONE DEI VC E DEGLI ENTI DI LAVORO DELEGATO

Con l’ascesa del Proof-of-Stake, della governance on-chain e di altre funzioni di lavoro native del protocollo, le reti richiedono gruppi di utenti attivi che abbiano sia le competenze che le risorse tecniche necessarie per fornire servizi e infrastrutture specifici per la rete. Allo stesso tempo, queste cripto-risorse produttive offrono nuove opportunità di accumulo di valore per entità con modelli di business cripto-nativi che svolgono un ruolo attivo nella partecipazione e nell’adozione della rete.

Da un lato, i modelli di venture capital tradizionali si stanno evolvendo sempre più in ibridi cripto-nativi. Fornitori di capitali con strategie di partecipazione a lungo termine come Multicoin Capital e ConsenSys Labs riconoscere l’opportunità di creare ulteriore alfa supportando le reti nel proprio portafoglio attraverso la fornitura di infrastrutture e prestazioni di operazioni cripto-native. Queste entità sono posizionate in modo univoco per supportare i team che stanno costruendo protocolli decentralizzati per il bootstrap e gli effetti di rete jumpstart.

Accordi e incentivi ben progettati possono garantire che tutti i titolari di token coinvolti nel finanziamento del progetto nella fase iniziale del ciclo di vita di sviluppo del protocollo possano essere validi sostenitori che guadagnano ricompense dalla propria e continua partecipazione e contributo alla rete.

D’altra parte, c’è stata una proliferazione di un altro gruppo di stakeholder, le cosiddette “entità di lavoro delegato” (vedi articolo di Ben Sparango). Le entità di lavoro delegate sono parti interessate della rete elette da un detentore di token per svolgere funzioni di lavoro native della rete, come lo staking e il voto, per loro conto.

La premessa di guadagnare ricompense su cripto-asset produttivi in ​​cambio di contributi alla rete è attraente, ma non tutti i possessori di token hanno necessariamente il tempo, il desiderio o la capacità tecnica per svolgere da soli i compiti richiesti. È qui che entrano in gioco le entità di lavoro delegato. Oggi, le entità di lavoro delegate, comprese quelle non detentive (Staked, Stakefish) e affidatarie (ad es.. Binance, I fornitori di Coinbase, Anchorage) sono in gran parte concentrati sulla fornitura di servizi di staking a clienti istituzionali e al dettaglio. Credo che custodi, scambi, fondi e entità di lavoro delegate indipendenti giocheranno un ruolo fondamentale nel guidare una più ampia adozione istituzionale e al dettaglio di cripto-asset produttivi.

Fonte: PoS Bakerz, 2020

Sviluppi recenti come Katalyst, L’aggiornamento del protocollo 2020 di Kyber rivela la crescente rilevanza che le entità di lavoro delegate giocheranno nel regno della governance come attori diretti nel processo di voto o offrendo funzioni di voto per delega per conto di un detentore di token.

Mi aspetto di vedere un’ulteriore crescita e diversificazione nelle entità di lavoro delegato e in altri fornitori di servizi mentre il panorama Proof-of-Stake continua ad espandersi e credo che queste entità continueranno a svolgere un ruolo fondamentale nel guidare una più ampia adozione e maturazione del settore. Uno studio di ricerca condotto da ConsenSys a marzo ha rivelato che su quasi 300 titolari di token attivi il 41,4% vorrebbe partecipare direttamente alla governance on-chain mentre il 28,2% vorrebbe delegare il proprio voto a un rappresentante.

Fonte: ConsenSys Codefi

È importante notare, tuttavia, che delegare entità di lavoro, in particolare custodi, scambi e fondi con allocazioni di token di grandi dimensioni e in accumulazione, potrebbe comportare rischi di centralizzazione, in particolare poiché i sistemi Proof of Stake si evolvono sempre più in una governance on-chain.

Trend 4: strategie di distribuzione dei token in evoluzione

IL FUTURO DELLE DISTRIBUZIONI DI TOKEN FOCALIZZATE SULL’USO

Come indicano i dati sulla partecipazione alla rete, avere un’ampia distribuzione non è sufficiente ed è fondamentale che la distribuzione allinea gli incentivi tra tutte le parti interessate della rete. Le reti sane hanno una rete rappresentativa e attiva di parti interessate.

In che modo le tendenze di cui sopra si sono manifestate come considerazioni di progettazione nei modelli di distribuzione dei token più recenti?

C’è stato un aumento proporzionale nei meccanismi di distribuzione di token pubblici incentrati sul targeting degli utenti che contribuiscono attivamente.

Fonte: Smith & Corona, 2019

Questi si sono presentati sia sotto forma di airdrop interattivi, come Livepeer o Edgeware, sia come diverse implementazioni di prova dell’uso distribuzioni di token abilitate come NuCypher, Solana e SKALE che si concentrano sulla distribuzione di token agli utenti effettivi.

Credo che la progettazione di modelli di distribuzione che tengano conto degli sforzi produttivi auto-selezionati al di là dei contributi di capitale in una vendita o della selezione (pseudo) casuale in un airdrop passivo sia essenziale per:

• Massimizzare la conformità normativa assicurando che un token venga utilizzato per lo scopo previsto sulla rete, piuttosto che una partecipazione speculativa.
• Filtra i partecipanti che hanno maggiori probabilità di partecipare alla rete per disincentivare la speculazione a breve termine, la volatilità dei prezzi e il dumping.
• Effettua il bootstrap della rete al momento del lancio, consentendo ai primi utenti di familiarizzare con la rete e guadagnare ricompense basate su token per i loro sforzi.

Conclusione

Con la maturazione tecnica delle reti basate su token, in particolare nel contesto della crescente adozione del Proof of Stake, l’industria sta lasciando indietro i suoi anni adolescenziali e selvaggi, entrando nel capitolo dell’uso e dell’utilità “effettivi”.

Il capitolo di utilizzo crea anche una nuova finestra di opportunità per gli stakeholder con modelli di business cripto-nativi, inclusi VC e entità di lavoro delegato, che svolgono un ruolo fondamentale nell’adozione e nella maturazione di cripto-asset produttivi e delle reti decentralizzate di cui fanno parte di.

Sebbene manchi ancora una guida normativa formale sul progetto per il lancio di token conformi, credo che il discorso emergente, l’impostazione di best practice del settore e una maggiore attenzione alle distribuzioni di token focalizzate sull’uso sono passi nella giusta direzione.