Pengantar dasar-dasar crypto dan Bitcoin untuk pemula
Gambaran umum metrik pasar utama untuk Bitcoin dan cryptocurrency
Dengan meningkatnya minat dari investor institusional, Bitcoin dan cryptocurrency muncul sebagai kelas aset alternatif, dengan harga yang mencapai ketinggian baru tahun ini. Liputan media yang dihasilkan ditambah dengan fokus pada harga crypto secara alami menarik lebih banyak investor ritel ke luar angkasa.
Namun, seperti yang terjadi selama hype 2017 di sekitar penawaran koin awal, ada ribuan aset kripto yang tersedia untuk pedagang eceran, tetapi mereka sangat bervariasi dalam hal utilitas dan adopsi yang sebenarnya. Dalam panduan ini, kami bertujuan untuk memperkenalkan metrik dan faktor utama yang mendorong Bitcoin dan relevan dengan sebagian besar cryptocurrency, memungkinkan pendatang baru untuk menilai berbagai proyek dan protokol..
Metrik utama yang kami pilih diklasifikasikan ke dalam tiga kategori:
- Metrik jaringan
- Metrik proyek
- Metrik keuangan
Metrik jaringan
Metrik ini menunjukkan kesehatan jaringan blockchain, dalam hal penggunaan dan keamanannya, dan termasuk statistik transaksi, jumlah alamat, dan statistik terkait lainnya yang dibahas di bawah ini..
Hitungan transaksi
Hitungan transaksi mengukur jumlah transaksi di jaringan blockchain. Secara umum, transaksi yang tinggi menunjukkan penggunaan yang tinggi. Namun, transaksi saja bukanlah indikator yang baik dari penggunaan jaringan, karena penghitungan belaka dapat ditingkatkan dengan jumlah yang sangat kecil dipindahkan di antara alamat yang sama berulang kali..
Pengguna dapat melihat transaksi untuk jaringan blockchain publik menggunakan situs web seperti Blockchain.com, Etherscan, dll.
Jumlah total transaksi di blockchain Bitcoin telah melampaui 600 juta. Sumber: Blockchain.com
Nilai transaksi
Metrik ini menunjukkan kepada kita nilai total yang dipertukarkan di jaringan blockchain dalam periode waktu yang ditentukan. Secara umum, ini adalah metrik yang lebih andal daripada hitungan transaksi sederhana, tetapi juga dapat ditingkatkan dengan mengedarkan aset antar dompet..
Nilai transaksi diperoleh dengan mengalikan jumlah total transaksi dalam satu periode dengan jumlah (koin atau USD) yang ditransaksikan di masing-masing. Misalnya, jika ada 200 transaksi masing-masing $ 100 di jaringan Ethereum dalam sehari, total nilai transaksi akan menjadi 200 x $ 100 = $ 20.000.
Perkiraan nilai transaksi Bitcoin baru-baru ini mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar $ 10,835 miliar. Sumber: Blockchain.com
Nilai total terkunci
Metrik yang dipopulerkan oleh ledakan DeFi, nilai total terkunci mengukur nilai total semua aset digital yang dikunci dalam kontrak pintar. Biasanya dilambangkan dalam USD, ETH atau token asli protokol.
TVL adalah metrik yang banyak digunakan untuk menilai adopsi protokol DeFi, karena mengukur nilai aset yang dipertaruhkan oleh pengguna. Metrik ini dapat diakses melalui Pulsa DeFi atau DeBank.
Dengan cara yang sama, jumlah yang dipertaruhkan dalam bukti kepemilikan blockchain mengukur minat pengguna pada protokol dari waktu ke waktu dan kesediaan mereka untuk mendukungnya, dibandingkan dengan memperdagangkan token asli..
Pasar DeFi baru-baru ini mencapai tonggak penting karena nilai totalnya yang terkunci melampaui $ 40 miliar. Sumber: DeFi Pulse
Alamat aktif
Seperti namanya, metrik ini menunjukkan jumlah total alamat aktif di jaringan blockchain. Secara umum, semakin tinggi angkanya, semakin banyak pengguna yang diyakini dimiliki jaringan.
Meskipun satu entitas dapat menampung lebih dari satu alamat, aktivitas alamat aktif diklasifikasikan menjadi alamat pengiriman, penerimaan, dan alamat unik, dan sering digunakan sebagai indikator umum adopsi dan desentralisasi jaringan..
Metrik ini dapat dilihat menggunakan penyedia data seperti Glassnode dan melalui penjelajah blockchain seperti Blockchain.com.
Ada lebih dari 135 juta alamat unik di jaringan Ethereum. Sumber: Etherscan
Biaya transaksi
Biaya transaksi dibayar oleh pengguna jaringan dan diperoleh oleh penambang atau pemangku kepentingan. Metrik ini biasanya dilambangkan dalam USD atau token asli jaringan dan juga dapat diakses melalui situs web yang disebutkan di atas.
Khususnya, biaya transaksi cenderung melonjak ketika jaringan blockchain mengalami kemacetan, baik itu Bitcoin atau Ethereum. Ini karena dalam periode aktivitas tinggi, penambang secara alami memprioritaskan transaksi dengan biaya yang lebih tinggi. Akibatnya, untuk menghindari waktu tunggu yang lama, pengguna menawarkan biaya yang lebih tinggi untuk memverifikasi transaksi mereka.
Total biaya transaksi di jaringan Bitcoin mencapai puncaknya selama hype pasar ICO 2017. Sumber: Blockchain.com
Tingkat hash
Tingkat hash adalah salah satu indikator paling umum untuk menilai kesehatan blockchain proof-of-work. Secara umum, semakin banyak daya komputasi yang dialokasikan ke jaringan PoW, semakin tinggi tingkat hash-nya, dan semakin aman serta kecil kemungkinannya terkena serangan 51%..
Jaringan blockchain dengan tingkat hash rendah rentan terhadap pelaku jahat yang dapat bersaing dengan penambang yang ada di jaringan dan menumbangkan upaya mereka untuk memverifikasi blok baru.
Jaringan yang populer di kalangan penambang, seperti Bitcoin, biasanya memiliki tingkat hash yang tinggi. Saat penambang baru bergabung dengan jaringan, tingkat hash naik, sedangkan saat penambang meninggalkan jaringan, metriknya turun.
Tingkat hash jaringan Bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa 165 juta TH / s pada 9 Februari. Sumber: Blockchain.com
Distribusi dan kepemilikan besar
Pada saat penulisan, BitInfoCharts menunjukkan bahwa alamat dengan minimal 1.000 BTC memegang 42,96% dari total BTC yang beredar. Secara umum, metrik distribusi adalah indikator yang baik tentang apakah token atau koin yang mendasari terdistribusi secara memadai, dibandingkan dengan beberapa entitas yang memegang pasokan pengendali..
Peningkatan dompet dengan kepemilikan yang lebih kecil juga menunjukkan peningkatan minat dan adopsi ritel.
Ada tiga alamat Bitcoin yang memiliki 2% dari total pasokan Bitcoin. Sumber: BitInfoCharts
Metrik proyek
Metrik proyek bersifat kualitatif dan sebagian besar mencerminkan visi dan tujuan pengembangan tim di balik protokol. Contoh utamanya termasuk buku putih, struktur tim, tokenomik, dan banyak lagi.
Proyek kertas putih
Membaca kertas putih proyek sangat penting bagi pengguna untuk mendapatkan pemahaman dasar tentang protokol, desain, utilitas, dan cryptocurrency asli. Saat meninjau kertas putih, pengguna umumnya harus mempertimbangkan:
- Dasar pemikiran dan visi proyek
- Gunakan kasus dengan target pelanggan yang ditentukan dengan jelas
- Sifat teknis utama proyek, seperti mekanisme konsensus yang digunakan
- Peta jalan proyek yang terperinci
- Tokenomics dengan penggunaan dan distribusi token
Terlepas dari kertas putih proyek, pengguna dapat merujuk ke satu halaman untuk ringkasan proyek. Buku putih teknis, yang biasanya terlihat dalam protokol blockchain publik, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan pemahaman teknis yang mendalam tentang proyek tersebut..
Tim
Penting untuk mempelajari tentang pendiri dan tim di balik sebuah proyek sebelum Anda mempertimbangkan untuk berinvestasi. Transparansi, kualifikasi, dan rekam jejak sebelumnya adalah faktor-faktor yang jelas harus dicari.
Situs web dan saluran media sosial
Situs web yang tepat ditambah dengan kehadiran media sosial yang aktif adalah indikator yang baik dari popularitas sebuah proyek. Saluran seperti Telegram dan Discord juga bagus untuk menjadi bagian dari komunitas dan mengamati proyek dengan cermat dalam hal komunikasi dan kemajuan tim..
Kontribusi Github
Github adalah situs web tujuan bagi pengguna untuk melacak kemajuan pengembangan. Jumlah komitmen yang dikirimkan adalah metrik umum untuk melacak proyek.
Pengguna dapat merujuk ke Github Stars untuk mempelajari lebih lanjut tentang pengembang dan proposal utama dalam proyek cryptocurrency. Kontributor yang menerima bintang paling banyak biasanya adalah pengembang utama protokol dan repositori dengan bintang terbanyak adalah proposal utama yang dibahas di antara komunitas pengembang.
Tokenomics
Tokenomik dalam kertas putih proyek mencerminkan mekanisme distribusi dan ekonomi yang diusulkan dari token proyek. Beberapa statistik utama di sini termasuk total pasokan, tingkat penerbitan, komitmen pembelian kembali apa pun, dan alokasi token ke tim proyek dan perbendaharaan..
Jika sebagian besar token dialokasikan untuk para pendiri dan bendahara, harga token dapat dengan mudah dimanipulasi dan proyek tersebut akan menjadi investasi yang berisiko bagi pengguna. Namun, jika terlalu sedikit yang dialokasikan untuk mereka, mungkin tidak ada cukup sumber daya atau insentif untuk mengembangkan ekosistem.
Metrik keuangan
Metrik keuangan mengacu pada statistik seperti kapitalisasi pasar, likuiditas, dan data pasokan token.
Kapitalisasi pasar
Kapitalisasi pasar mewakili nilai jaringan total dari sebuah mata uang kripto dan dihitung dengan mengalikan harga saat ini dengan pasokan token yang beredar. Metrik ini sering digunakan untuk memperkirakan potensi pertumbuhan mata uang kripto.
Sebagian besar daftar koin teratas, seperti yang ada di CoinGecko, diberi peringkat dalam hal kapitalisasi pasar, dan pada saat penulisan Bitcoin dan Ethereum berada di dua tempat pertama.
Kapitalisasi pasar Bitcoin mencapai $ 900 miliar untuk pertama kalinya pada 14 Februari. Sumber: CoinGecko
Likuiditas dan volume perdagangan
Likuiditas mengacu pada seberapa mudah aset kripto dapat dibeli dan dijual di pasar. Likuiditas aset kripto dapat dinilai berdasarkan faktor-faktor seperti volume perdagangan 24 jam, jumlah pasangan perdagangan yang tersedia di pasar dan jumlah alamat aktif yang memegang token..
Tether (USDT) adalah cryptocurrency yang paling sering diperdagangkan pada saat penulisan. Sumber: CoinGecko
Mekanisme suplai
Pasokan maksimum, pasokan yang beredar, dan pasokan total adalah metrik utama dalam mekanisme pasokan token. Pasokan maksimum mencakup semua token yang beredar serta yang belum diterbitkan.
Pasokan yang beredar mengacu pada jumlah koin atau token yang tersedia untuk umum dan diperdagangkan di pasar. Statistik pasokan merupakan inti dari sebagian besar model dan diskusi penilaian harga.
Bitcoin memiliki suplai yang beredar sebesar 18.630.100. Sumber: CoinGecko
Faktor risiko
Ruang kripto adalah lingkungan berisiko tinggi karena sejumlah tantangan, mulai dari penyimpangan teknis hingga penertiban peraturan dan risiko keamanan lainnya yang perlu disadari sepenuhnya oleh pengguna.
Risiko hukum / regulasi
Token Crypto dapat tunduk pada regulasi atau risiko hukum tergantung pada mekanisme penerbitan token dan / atau yurisdiksi operasionalnya. Misalnya, jika token dikeluarkan melalui penawaran koin awal di Amerika Serikat, token tersebut mungkin menghadapi gugatan potensial dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS untuk penawaran sekuritas yang tidak terdaftar..
Contoh terbaru dari risiko regulasi yang dihadapi oleh proyek crypto adalah Ripple. Perusahaan di balik cryptocurrency terbesar keenam, XRP, baru-baru ini ditagih oleh U.S. SEC untuk penawaran sekuritas $ 1,3 miliar yang tidak terdaftar pada tahun 2013..
Kontrak pintar / risiko keamanan
Terlepas dari visi dan kemajuan proyek, eksploitasi keamanan merupakan ancaman konstan dan dapat menyebabkan hilangnya dana. Mengingat bagaimana pengembang dapat dengan mudah menjiplak kode, pengguna harus memperhatikan proyek yang telah diaudit secara independen oleh perusahaan keamanan.
Kerentanan kontrak pintar, seperti serangan pinjaman kilat, tetap lazim di pasar keuangan terdesentralisasi dan telah mengakibatkan kerugian sebesar $ 48 juta sejauh ini pada tahun 2021.
Resiko bisnis
Untuk protokol cryptocurrency, lanskap kompetitif dari masing-masing kasus penggunaan menghadirkan risiko bisnis bagi pengguna. Misalnya, token yang mewakili pertukaran crypto terdesentralisasi menghadapi persaingan dari yang lain, mungkin pertukaran desentralisasi yang lebih mapan dan lembaga keuangan tradisional. Contoh lain adalah token pembayaran, di mana mereka menghadapi persaingan dari raksasa pembayaran tradisional seperti PayPal.
Menutup pikiran
Bitcoin dan mata uang kripto lainnya mendapatkan popularitas di kalangan pedagang eceran dalam kenaikan harga baru-baru ini. Namun, pengguna harus tetap memperhatikan risiko yang melekat dan mempertimbangkan beberapa metrik analisis fundamental yang dibahas di atas saat mengevaluasi proyek baru dan yang sudah ada..
Pengguna yang tertarik dalam perdagangan juga dapat merujuk ke panduan perdagangan cryptocurrency langkah demi langkah kami untuk memulai dan mendaftar akun di OKEx untuk mendapatkan $ 10.
OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.
