Cinque metriche on-chain per valutare i mercati BTC post-dimezzati

Il sentimento è stato alto nello spazio delle criptovalute poiché i mercati attendono il tanto atteso dimezzamento della ricompensa di bitcoin, che è t-meno quattro giorni da ora. OKEx Academy coperto tutto quello che c’è da sapere sul dimezzamento, dal di base al trading strategia, e anche dati quello che conta.

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Una delle narrazioni più popolari sul dimezzamento è che ridurrà l’offerta di bitcoin. Pertanto il prezzo aumenterà. Anche se questa storia potrebbe continuare ad alimentare BTC tori nella prospettiva di medio / lungo termine, i dati chiave sulla catena e di mercato dovrebbero anch’essi meritare l’attenzione di trader e investitori, soprattutto subito dopo il dimezzamento. Questo perché questi dati potrebbero rivelare informazioni chiave sul sentiment del mercato e potrebbero fornire implicazioni di prezzo essenziali per il breve termine.

1. Indirizzo univoco utilizzato

Gli indirizzi univoci bitcoin mostrano quanti indirizzi che hanno partecipato ad attività di invio o ricezione su blockchain, è stato considerato uno degli indicatori on-chain più efficaci per il livello complessivo di attività di rete e la valutazione della criptovaluta, nel caso bitcoin.

Come possiamo vedere, il numero di indirizzi univoci è tornato completamente ai livelli pre-selloff e il trend rialzista sembra continuare mentre il prezzo si sposta verso i 9200 handle.

Perché è così importante?

Riteniamo che la continuazione del crescente indirizzo univoco sia fondamentale per mantenere il BTC rally nel periodo post-dimezzamento, poiché il numero di utenti attivi potrebbe influenzare direttamente il valore della rete. Un numero più alto potrebbe indicare che più utenti stavano effettuando transazioni sulla rete, il che si traduce in una valutazione più alta e in un prezzo più alto.

Figura 1: indirizzi univoci Bitcoin utilizzati (a partire dal 7 maggio)

Fonte: OKEx; blockchain.com

2. Tasso di hash e difficoltà

Il tasso di hash e la difficoltà potrebbero essere un altro indizio di ciò che accadrà dopo bitcoin dimezzare. L’imminente dimezzamento della ricompensa ridurrà la ricompensa totale del blocco per i minatori da 12,5 BTC a 6,25 BTC. Poiché la ricompensa dei minatori è destinata a ridursi, si prevede che la pressione al ribasso sulla redditività mineraria aumenterà.

Al momento della scrittura, il tasso di hash e la difficoltà di bitcoin raggiungono quasi il loro massimo storico, poiché i minatori erano in pieno potere di convalidare il maggior numero di transazioni possibile per massimizzare i loro premi prima che venisse dimezzato. Allo stesso tempo, anche le difficoltà puntavano nella stessa direzione, mostrando che le gare tra minatori erano accese.

Perché è così importante?

Riteniamo che il livello di disponibilità che i miner vogliono allocare la loro potenza di calcolo nella rete sia un indicatore cruciale perché potrebbe riflettere la fiducia dei miner in termini di prezzo. Lennix Lai, Direttore del mercato finanziario presso OKEx, detto Cointelegraph che i minatori potrebbero iniziare a prepararsi a guadagnare solo dalle commissioni di transazione, poiché i premi minerari continuano a ridursi.


Figura 2: Bitcoin Total Hash Rate (TH / s) al 7 maggio

Fonte: OKEx; Blockchain.com

Figura 3: Bitcoin Network Difficulty (t) al 7 maggio

Fonte: OKEx; Blockchain.com

3. Variazione della posizione netta di HODLer

La posizione di HODLers su BTC i prezzi potrebbero anche essere un altro indicatore chiave per gli investitori per valutare il mercato post-dimezzamento. Dati da Glassnode Spettacoli quello BTC La variazione della posizione netta di HODLer è rimasta positiva per otto settimane consecutive, suggerendo che gli HODLer sono rimasti rialzisti nel pre-dimezzamento.

Tuttavia, il rapporto di Glassnode ha anche sottolineato che il prezzo potrebbe raggiungere il picco quando gli HODLer smetteranno di accumularsi BTC. Il rapporto ha sospirato un esempio a febbraio, quando il prezzo ha superato il limite Dollaro statunitense 10000, gli hodlers hanno smesso di accumularsi BTC, suggerendo che la fiducia di HODLers è stata abbassata a tali livelli di prezzo.

Perché è così importante?

Riteniamo che i livelli di fiducia di HODLer / balene potrebbero dare importanti implicazioni sui prezzi di BTC post-dimezzati, soprattutto da una prospettiva di medio termine, perché l’accumulo e la riduzione di BTC potrebbero essere un riflesso diretto del sentiment di HODLer e balene.

Figura 4: cambio di posizione netta di Bitcoin HODLer

Fonte: Glassnode

4. Volume sociale

L’elemento sociale è una parte unica della struttura del mercato delle criptovalute e gli investitori probabilmente non vogliono perdere il modo in cui la comunità delle criptovalute e il resto di Internet vedono i bitcoin nel periodo post-dimezzamento. Nella nostra ricerca precedente, noi evidenziato l’importanza delle metriche dei social media, e questo è qualcosa che spesso viene dimenticato.

La Figura 5 mostra il volume sociale aggregato del termine “bitcoin” su Telegram, Reddit, chat room di professionisti e altre fonti sociali. In alcuni casi, un picco improvviso del volume sociale potrebbe indicare un picco di prezzo, comportare correzioni o consolidamenti dei prezzi. Sebbene il consolidamento del volume sociale dopo un crollo possa indicare, i mercati potrebbero essere toccati il ​​fondo.

Perché è così importante?

Nostro ricerca ha sottolineato che gli investitori in criptovaluta spesso hanno solo scelte limitate quando si tratta di analisi di mercato, che il panorama informativo irregolare potrebbe rafforzare la tendenza degli investitori a prendere decisioni commerciali in base al loro sentiment.

Figura 5: punteggio del volume sociale

Fonte: Santiment

5. Rapporto MVRV

Il rapporto MVRV è il valore di mercato (MV) diviso per il valore realizzato (RV). Il numero potrebbe dirci se il sottostante è sopravvalutato o sottovalutato rispetto all’attuale capitalizzazione di mercato, in questo caso BTC. Se l’MVRV è compreso tra 0 e 1, il mercato è in media “sottovalutato”.

Al momento in cui scriviamo, i mercati si sono trovati a quattro giorni dal dimezzamento, i dati di Santiment mostrano che il rapporto MVRV di BTC era pari a 0,99.

Perché è così importante?

Riteniamo che la valutazione sia un’informazione cruciale quando si tratta di prevedere i prezzi dei bitcoin. Ad esempio, se il valore MVRV è 2, ciò significa che gli HODLer vendono le loro attività al prezzo corrente genereranno in media un profitto del 200%, il che potrebbe significare che più persone saranno disposte a bloccare i loro profitti e vendere i loro beni. Sarà interessante vedere dove andrà l’MVRV nel periodo post-dimezzamento.

Autore: Cyrus Ip

Analista di ricerca, OKEx.

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