Riepilogo del rapporto sulla microstruttura del mercato OKEx per giugno 2020

A giugno la capitalizzazione di mercato dell’intero mercato delle criptovalute è scesa da $ 267 miliardi a $ 262 miliardi. Dopo aver raggiunto un massimo mensile all’inizio del mese, da allora Bitcoin è stato scambiato in un intervallo in calo e, sebbene la volatilità si sia notevolmente ridotta, la correlazione di BTC con le azioni è rimasta forte.

Guardando la percentuale dei volumi di scambio tra i diversi prodotti su OKEx, possiamo vedere che il volume degli scambi di swap è aumentato del 5% a giugno, indicando la sua crescente popolarità, mentre i futures sono rimasti dominanti nonostante fossero in calo del -6% da maggio.

Volume totale degli scambi OKEx, giugno 2020

Nel complesso, gli spread denaro-lettera su OKEx hanno registrato miglioramenti nell’ultimo mese, con medie e deviazioni che hanno assistito a riduzioni, con conseguenti spread più stretti, migliore liquidità e meno slippage per gli utenti.

In questo riepilogo, daremo uno sguardo ai volumi di scambio e alle tendenze su spot, futures e swap su OKEx nel mese di giugno 2020. Il set di dati completo utilizzato in questo rapporto può essere scaricabile qui.

Volume di scambi spot

A giugno, lo spot trading ha visto 377 coppie sul mercato, con un aumento di 10 coppie rispetto a maggio. Il volume totale degli scambi spot è terminato a $ 33.312.034.876, in calo del 18% da maggio a causa del sentimento del mercato relativamente più calmo a giugno.

Le prime 10 criptovalute per volume di scambi spot sono state Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Bitcoin Cash (BCH), Kyber Network (KNC), OKB, EOS, DEAPcoin (DEP), Bitcoin SV (BSV), Bitcoin (LTC) ed Ethereum Classic (ETC).

Il volume degli scambi spot di BTC ed ETH è sceso rispettivamente del -28,6% e del -15,7%, mentre il loro volume medio giornaliero, o ADV, è sceso rispettivamente a $ 636.273.010 e $ 90.073.350.

D’altra parte, abbiamo visto le criptovalute legate alla DeFi guadagnare trazione a giugno. In primo luogo, Kyber Network ha registrato un forte aumento del volume degli scambi e si è classificata quarta, subito dietro BTC, ETH e BCH. Con rendimenti superiori al 75%, KNC ha visto i trader inseguire il rialzo dei prezzi, con conseguente aumento dei volumi.

DEAPcoin è stato uno dei partecipanti inaspettati nella top 10 dopo aver visto il suo aumento di prezzo del 42% a giugno e il suo ADV balzare a $ 14.221.380.

Nel frattempo, BSV è scivolato dalla quinta all’ottava posizione, l’ETC è sceso dal sesto al 10 ° e Tezos (XTZ) ha perso la top 10 questo mese.

Le 10 migliori coppie di monete USDT in termini di volume medio giornaliero

Per esaminare la liquidità, guardiamo allo spread denaro / lettera per negoziare $ 100.000 di spot OKEx BTC. Lo spread medio delle domande di giugno è stato registrato allo 0,0279%, in calo del -21,6% rispetto alla media di maggio e ha visto la deviazione ridotta del -39,6%, a indicare spread più stretti e una migliore liquidità di mercato.  


Allo stesso modo, il differenziale di offerta è stato in media di -0,0301%, migliorando del 16% da maggio e assistendo a un calo della deviazione del -37,7%. Nel complesso, tutti i dati hanno registrato miglioramenti a giugno, il che si traduce generalmente in una migliore esperienza di trading per i partecipanti al mercato.

Spot BTC_USDT | Differenziale di prezzo a più livelli | Profondità di $ 100.000

I dati indicano anche che le monete con volumi di scambio più elevati generalmente hanno spread più stretti. Ad esempio, confrontiamo il terzo classificato BCH con il sesto classificato EOS nell’immagine sottostante. Si può vedere che lo spread medio delle domande del primo è inferiore del 12% rispetto al secondo, mentre la deviazione è migliore del 21%, riflettendo una migliore liquidità e uno slippage ridotto.

Differenziale di prezzo a più livelli | Profondità di $ 50.000

Volume degli scambi di futures

Sebbene la quota totale del volume dei futures sia diminuita a giugno, è ancora il prodotto più scambiato sulla borsa OKEx – e all’interno dei futures, i contratti con margini monetari hanno visto volumi più elevati rispetto ai contratti con margine USDT, in particolare per le altcoin.

Possiamo considerare i futures EOS come esempio. Il volume totale per tutti i futures con margine EOS (EOS_USD) è stato di $ 92.897.190 a giugno, mentre i contratti con margine USDT (EOS_USDT) hanno registrato solo $ 22.330.160.

In proporzione, questa differenza è minore per BTC. Il volume totale dei futures BTC_USD è stato di $ 1.697.541.400, mentre i futures BTC_USDT ammontano a $ 896.899.481. La differenza tra i due è inferiore a due volte.

Primi 10 futures con margini monetari per volume medio giornaliero

Il più pesantemente negoziato di tutti i prodotti futures sono i futures trimestrali con margine BTC. Gli ultimi futures trimestrali sono stati pubblicati il ​​12 giugno, passando da BTC_USD_0626 a BTC_USD_0925.

BTC_USD_0925 si è concluso a giugno con un volume mensile totale di $ 492.732.457, pari al 19% del trading totale di futures su BTC. BTC_USD_0626, scaduto il 26 giugno, ha registrato un volume mensile totale di $ 413.293.680, ovvero il 16% del trading totale di futures su BTC. Inoltre, il future con margine USDT più scambiato è stato BTC_USDT_0925, con un volume mensile totale di $ 222.290.817, o l’8,6% del trading totale di futures su BTC. 

Nel mercato dei futures, più i futures sono negoziati vicino alla scadenza, maggiore è il loro volume e, di conseguenza, migliore è la liquidità. Poiché OKEx trasferisce i futures trimestrali in futures bisettimanali due settimane prima del giorno di scadenza, possiamo fare un’osservazione interessante, dove i contratti in scadenza il 26 giugno hanno visto grandi volumi l’11 giugno, il giorno prima del rollover.

Un perfetto esempio dal grafico sopra è ETH_USD_0626. L’11 giugno, questo prodotto si è concluso con un volume enorme di $ 288.460.330, il più alto tra tutti i prodotti futures ETH in un dato giorno di giugno, anche se l’11 giugno non è stato il giorno di negoziazione più volatile del mese. Picchi di volume simili possono essere visti anche in altre coppie di trading.

Nel complesso, il mercato dei futures è più frammentato a causa delle diverse date di scadenza. Ad esempio, OKEx fornisce otto futures BTC con date di scadenza diverse e, sebbene questi contratti variabili abbiano usi diversi per i trader, come la copertura, rendono anche alcuni futures meno liquidi e / o determinano spread più ampi.

In termini di spread, BTC_USD_200626, uno dei futures più liquidi, ha lo spread più stretto. Questo è uno dei motivi per cui ai commercianti piace scambiare questo prodotto. Al contrario, BTC_USDT_200703 è uno dei più bassi in termini di volume, il che gli conferisce una diffusione molto più ampia.

Differenziale di prezzo a più livelli | Profondità di $ 100.000 BTC_USD_200626 | Differenziale di prezzo a più livelli | Profondità di $ 100.000

Scambia il volume degli scambi

La quota degli scambi di swap sul volume totale degli scambi è cresciuta notevolmente – passando dal 24% di maggio al 29% di giugno – e all’interno degli swap, i contratti con margine USDT sono più popolari di quelli con margine monetario.

I primi 10 swap con margine in USDT hanno registrato un totale di $ 27.880.731.563 in volume di scambi mensili, che è del 70% superiore al volume totale dei primi 10 swap con margine in moneta.

OKEx Insights ha recentemente discusso del motivo per cui i contratti derivati ​​con margine USDT sono così popolari in questi giorni. E mentre l’ADV dello swap con margine di BTC (BTC_USD_SWAP) era leggermente superiore allo swap con margine di USDT (BTC_USDT_SWAP) a giugno ($ 381,858,513 contro $ 362,282,122), altri 10 migliori swap con margine USDT hanno tutti registrato ADV superiori alla corrispondente moneta- swap con margini.

Tra i primi 10 swap, BSV ha il terzo volume di scambi totale più alto, ma l’ADV della sua variante con margine USDT era 17 volte superiore allo swap con margine di moneta, indicando la riluttanza dei trader a detenere BSV nonostante volessero trarre profitto dal suo prezzo volatilità. Per fare un confronto, l’ADV dello swap con margine in USDT di TRX era solo del 65% superiore al suo swap con margine in moneta.

Primi 10 swap con margine USDT per volume medio giornaliero I 10 migliori scambi con margini di monete in base al volume medio giornaliero

In termini di spread, lo swap BTC con margine in USDT, sebbene ancora in ritardo rispetto allo swap con margine in moneta, è migliorato in modo significativo da maggio. Lo spread ask di BTC_USDT_SWAP è migliorato allo 0,0505% dallo 0,0793% di maggio, con una deviazione di 0,0346. La profondità del differenziale di offerta di BTC_USDT_SWAP è balzata a -0,0515% dal -0,0777% di maggio, con una deviazione di 0,0346. In confronto, BTC_USD_SWAP ha ancora uno spread medio più stretto allo 0,0409% nelle domande, con una deviazione inferiore allo 0,0246%. 

Nel complesso, la differenza di spread tra gli swap BTC e i futures più scambiati è stata simile e possiamo vedere gli swap con margine USDT aumentare la loro quota di mercato nei prossimi mesi.

Differenziale di prezzo a più livelli | Profondità di $ 300.000 BTC_USDT_SWAP | Differenziale di prezzo a più livelli | Profondità di $ 300.000

Il set di dati completo utilizzato in questo rapporto può essere scaricabile qui per i lettori interessati a maggiori dettagli e ai dati di mercato OKEx da giugno 2020.

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Mike Owergreen Administrator
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