Pedagang Berjangka Bitcoin di Pagar Meskipun Harga Baru-baru Ini Terapresiasi

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Setelah menghormati dukungan di $ 10.000 sejak awal September, minggu lalu melihat Bitcoin (BTC) naik 8%. Sementara mata uang digital terkemuka berfluktuasi, kira-kira antara $ 10.400 dan $ 11.300, ia telah berhasil menembus resistensi pada $ 10.750 dan saat ini diperdagangkan sekitar $ 11.000, sesuai harga OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225).

Pelaku pasar juga harus memperhatikan bahwa OKEx Quarterly Future telah berpindah dari BTCUSD0925 ke BTCUSD1225 karena yang pertama akan berakhir Jumat depan.

Mengingat bagaimana tanggal kedaluwarsa kuartalan bergeser ke akhir Desember, hasil yang paling jelas adalah BTC Basis kembali di atas 2%. Namun, yang tidak begitu jelas adalah mengapa rasio panjang / pendek BTC terus menurun karena harga terus bergerak naik dalam seminggu. Karena rasio panjang / pendek terus mencapai rekor terendah, salah satu penjelasannya adalah para arbitrase memindahkan BTC mereka ke blockchain Ethereum untuk pertanian hasil dan melindungi nilai posisi mereka menggunakan turunan..

Bunga terbuka, di sisi lain, berjalan mulus minggu ini, mengumpulkan kembali di atas $ 900 juta. Kami tidak mengamati pergerakan besar apa pun dari paus, tetapi pasar dengan leverage spot tampaknya kurang yakin bahwa harga akan terus naik. Hal ini, ditambah dengan penurunan rasio panjang / pendek menuju kemungkinan periode konsolidasi dalam jangka menengah hingga pendek.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225). mulai pukul 07:00 UTC pada 18 September. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator

Rasio panjang / pendek BTC

Rasio panjang / pendek terus menurun selama seminggu, bahkan ketika harga Bitcoin naik menjadi $ 11.000, dan berdiri di 0,68 ketika BTC mencatat tertinggi mingguannya di $ 11,300.

Dua kemungkinan penjelasan untuk perilaku ini termasuk pedagang eceran yang memasuki posisi jual dengan harga tinggi karena kurangnya kepercayaan dalam apresiasi lebih lanjut, dan petani hasil melakukan lindung nilai terhadap posisi BTC mereka melalui derivatif setelah memindahkan aset mereka ke Ethereum..

Rasio panjang / pendek 0,7 saat ini jelas berada di sekitar titik terendah sepanjang masa, jauh di bawah rata-rata minggu lalu di 1,1. Namun, di masa depan, ketika posisi pendek yang dilindungi nilainya ditutup, mereka akan bertindak sebagai posisi beli yang kuat.

Waktu Pengumpulan Data: 9/11 4:00 UTC hingga 9/18 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Sementara kami melihat premi negatif untuk kontrak berjangka triwulanan selama seminggu, basisnya pulih menjadi sekitar $ 100 setelah kontrak berjangka triwulanan bergeser ke Desember..

Premi telah merosot ke level $ 75 pada Senin pagi, tetapi tiga hari berturut-turut kenaikan selama seminggu mengirimnya melonjak, dan sekarang di atas 2,0%, atau $ 200.

Waktu Pengumpulan Data: 9/11 4:00 pagi UTC sampai 9/18 4:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Bunga terbuka turun ke level terendah baru-baru ini $ 788 juta Jumat lalu sebelum bangkit kembali ke nilai saat ini sekitar $ 900 juta. Namun, penguatan harga pekan ini tidak dibarengi dengan kenaikan volume perdagangan yang signifikan.

Perubahan OI lebih sejalan dengan pergerakan harga minggu ini, dan tidak adanya lonjakan OI yang cepat karena harga turun menunjukkan kurangnya paus yang memasuki posisi short.

Waktu Pengumpulan Data: 9/11 4:00 pagi UTC sampai 9/18 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin BTC muncul agak acak selama seminggu. Meski masih bergerak mengikuti harga, perubahannya minimal, karena pada dasarnya berkisar antara 4,5 dan 6,8.

Khususnya, rasio tergelincir dengan cepat setelah Bitcoin berada di atas $ 11.000 pada hari Rabu, menunjukkan kurangnya kepercayaan di antara para pedagang dengan leverage spot bahwa harga akan terus naik..

Waktu Pengumpulan Data: 9/11 4:00 UTC hingga 9/18 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Sementara apresiasi jangka pendek tetap ada karena Bitcoin melampaui resistensi $ 10.750 minggu lalu, level resistensi yang kuat terbentuk pada rata-rata pergerakan 30- dan 60 hari..

Selain itu, mengingat bagaimana kami mengamati apresiasi Bitcoin selama crash DeFi pada hari Rabu, pelaku pasar harus terus mengamati pasar untuk tanda-tanda korelasi antara penurunan DeFi dan keuntungan BTC..

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.