I nuovi dati sulle opzioni BTC OKEx mostrano che i trader compensano le loro opzioni di chiamata dopo il calo di giovedì

Bitcoin (BTC) il prezzo è stato volatile questa settimana, con l’annuncio della Fed e il mercato azionario statunitense titoli principali. Bitcoin è passato da $ 9.750 a $ 10.000 dopo il Riunione FOMC mercoledì 10 giugno e sono crollati a $ 9.081 giovedì, come da Prezzo indice BTC di OKEx, in tandem con tutte le attività rischiose globali.

 Poiché Bitcoin sperimenta una crescente volatilità, i trader possono rivolgersi a derivati mercati per valutare i sentimenti del mercato e le aspettative future. Per aiutare i trader alla ricerca di tali intuizioni, oggi, 12 giugno, OKEx ha svelato i dati di trading sui suoi prodotti di opzioni Bitcoin. In questa analisi, discuteremo e interpreteremo alcuni dei set di dati disponibili.

Grafico 1H del prezzo dell’indice BTC OKEx. Fonte: OKEx

Opzioni BTC con interessi aperti e volume di trading

Open Interest (OI) di Opzioni BTCUSD è cresciuto costantemente dal 19 maggio e giovedì mattina ha raggiunto il massimo record di 7.580,5 BTC. Da allora, l’OI è sceso a 5553,9 poiché l’opzione settimanale è scaduta venerdì. Si prevede che l’OI si accumulerà di nuovo presto.

Al momento della scrittura, il contratto di opzioni con l’OI più grande (392,4 BTC) è BTC-USD-0626-2000-P – a opzione put, con scadenza il 26 giugno, con un prezzo di esercizio di $ 2.000. L’opzione con il maggior volume di scambi giornalieri (119 BTC) è BTC-USD-0925-12000-C – un’opzione call in scadenza il 25 settembre, con un prezzo di esercizio di $ 12.000.

Queste cifre indicano che, nel complesso, più trader si stanno orientando verso una visione rialzista nel medio-lungo termine, insieme a un’ampia percentuale di posizioni di copertura.

Ora raccolta dati: 5/19 dalle 16:00 al 6/12 8:00 (UTC)

L’Open Interest riflette le partecipazioni totali di una specifica attività in contratti di opzione in un momento specifico. Il volume di scambio denota il numero totale di contratti di opzioni scambiati in quel periodo di tempo.

Il forte calo dell’OI ogni venerdì è dovuto alla scadenza delle opzioni settimanali.

Interesse aperto per opzioni BTC e volume di trading per scadenza

La maggior parte degli OI riguarda i contratti di opzione trimestrali – 20200626 (con scadenza il 26 giugno) con 1.766,4 BTC in call e 1.459,5 BTC in put. Le opzioni con date di scadenza più brevi tendono ad avere una distribuzione call e put relativamente più equilibrata, mentre quelle con date di scadenza più lunghe sono per lo più negoziate out of the money (OTM).

Ora raccolta dati: 5/19 dalle 16:00 al 6/12 8:00 (UTC)

Questo indicatore mostra sia gli interessi aperti call che quelli put (valore delle opzioni call o put attualmente attive) e i corrispondenti volumi di scambio per periodi di tempo specifici.

Opzioni BTC Call / Put Ratio

Rispetto all’inizio di giugno, il Call to Put Ratio è diminuito da 1,95 a 1,57, indicando che la quota delle chiamate nell’OI totale è del 61% ad oggi. Il calo ha accompagnato il calo del prezzo di giovedì per Bitcoin e, combinato con l’aumento del rapporto Call to Put (Volume) nello stesso giorno, indica che i trader compensano le loro opzioni call.

Ora raccolta dati: 5/19 dalle 16:00 al 6/12 8:00 (UTC)

Questo indicatore mostra il rapporto tra l’open interest totale e il volume totale rispetto alle opzioni call e put. Un rapporto di 1 non è un punto di partenza preciso per misurare il sentiment del mercato poiché, normalmente, ci sono più acquirenti per le chiamate che per le put.

Call / Put Ratio (OI) = open interest delle opzioni call in un dato giorno / open interest delle opzioni put nello stesso giorno.

Call / Put Ratio (Volume) = volume delle opzioni call in un dato giorno / volume delle opzioni put nello stesso giorno.

Volatilità implicita delle opzioni BTC

La volatilità implicita (IV) a 1 mese e a 3 mesi è stabile rispettivamente intorno al 69% e al 72%, ma gli spread si sono ridotti.

Ora raccolta dati: 6/7 dalle 8:00 alle 6/12 8:00 (UTC)

Questo indicatore mostra la volatilità implicita corrispondente al prezzo di mercato in momenti specifici per diversi termini di scadenza.

La volatilità implicita riflette la volatilità futura prevista del prezzo dell’asset sottostante. In termini statistici, è la deviazione standard annuale prevista del prezzo dell’attività sottostante in punti percentuali. A condizione che tutti gli altri fattori siano uguali, i premi delle opzioni più elevati indicano una volatilità implicita più elevata.

Skew volatilità implicita delle opzioni BTC

Secondo il grafico sottostante, l’inclinazione IV di 1 mese è generalmente volatile, mentre quella di 3 mesi è inclinata a sinistra e si stabilizza nel tempo, indicando che il sentimento a medio-lungo termine è relativamente privo di direzione.

Ora raccolta dati: 6/7 dalle 8:00 alle 6/12 8:00 (UTC)

L’inclinazione della volatilità riflette come i contratti di opzione per un singolo asset sottostante, con la stessa scadenza ma prezzi di esercizio diversi, avranno valori di volatilità implicita (IV) diversi. Lo skew esamina la differenza tra IV per le opzioni in-the-money, out-of-the-money e at-the-money.

Opzioni BTC Volatilità implicita vs Volatilità storica dell’indice

Come mostrato nel grafico sottostante, la volatilità storica è aumentata bruscamente giovedì, poi ha iniziato a diminuire lentamente, ma la volatilità implicita non è cambiata molto.

Ora raccolta dati: 6/7 dalle 8:00 alle 6/12 8:00 (UTC)

Questo indicatore mostra la volatilità implicita per le opzioni at the money e la volatilità storica per il prezzo dell’indice corrispondente.

I periodi in cui entrambe queste misure indicano un’elevata volatilità generalmente tendono a beneficiare i venditori di opzioni, mentre le letture di bassa volatilità vanno a vantaggio degli acquirenti di opzioni.

Opzioni Cheat Sheet

I trader nuovi nel mercato delle opzioni potrebbero trovare utile avere un rapido cheatsheet che spieghi i termini comuni, con ancora più informazioni nel nostro guida approfondita ai derivati ​​Bitcoin.

• Mettere è un diritto di vendere un’attività a un prezzo predeterminato
• Chiamata è un diritto di acquistare un’attività a un prezzo predeterminato

Per le opzioni di chiamata:

• ITM – in the money: prezzo di esercizio < Prezzo dell’attivo corrente
• ATM – al denaro: prezzo di esercizio = prezzo dell’attivo corrente
• OTM – out of the money: prezzo di esercizio > Prezzo dell’attivo corrente

Per le opzioni put:

• ITM – in the money: prezzo di esercizio > Prezzo dell’attivo corrente
• ATM – al denaro: prezzo di esercizio = prezzo dell’attivo corrente
• OTM – out of the money: prezzo di esercizio < Prezzo dell’attivo corrente

Dichiarazione di non responsabilità: questo materiale non deve essere preso come base per prendere decisioni di investimento, né essere interpretato come una raccomandazione a impegnarsi in transazioni di investimento. Il trading di risorse digitali comporta un rischio significativo e può comportare la perdita del capitale investito. Dovresti assicurarti di comprendere appieno il rischio connesso e prendere in considerazione il tuo livello di esperienza, i tuoi obiettivi di investimento e, se necessario, richiedere una consulenza finanziaria indipendente

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