OKEx 2020年6月市场微观结构报告摘要

六月,整个加密市场的市值从2670亿美元下降至2620亿美元。在本月初达到月度高点之后,比特币一直在下降的范围内交易,尽管波动性已大大降低,但BTC与股票的相关性仍然很强.

通过查看OKEx上不同产品之间的交易量百分比,我们可以看到6月份掉期交易量增长了5%,表明其受欢迎程度不断提高,而期货尽管比5月下降了-6%,但仍占主导地位。.

2020年6月OKEx总交易量

总体而言,OKEx的买卖差价在过去一个月中有所改善,平均数和偏差均出现了下降-导致了差价收紧,流动性提高以及用户的滑点减少.

在此摘要中,我们将了解2020年6月OKEx跨现货,期货和掉期的交易量和趋势。此报告中使用的完整数据集可以是 在这里下载.

现货交易量

6月,现货交易市场上有377对现货交易,较5月增加了10对。现货总交易量为33,312,034,876美元,较6月份下降了18%,这是由于6月份市场气氛相对平静。.

现货交易量排名前10位的加密货币是比特币(BTC),以太坊(ETH),比特币现金(BCH),Kyber Network(KNC),OKB,EOS,DEAPcoin(DEP),比特币SV(BSV),比特币(LTC)和以太坊经典(ETC).

BTC和ETH的现货交易量分别下降了-28.6%和-15.7%,而它们的平均每日交易量(ADV)分别下降到636,273,010美元和90,073,350美元.

另一方面,我们看到与DeFi相关的加密货币在6月份受到青睐。首先,Kyber Network的交易量激增,最终排名第四,仅次于BTC,ETH和BCH。收益率高于75%,KNC看到贸易商追逐价格上涨,导致交易量增加.

DEAPcoin是6月价格飙升42%且ADV跃升至$ 14,221,380的前十大意外参与者之一.

同时,BSV从第五位滑落到第八位,ETC从第六位跌至第十位,Tezos(XTZ)在本月错过了前十名.

平均每日交易量排名前10的USDT硬币对

为了检查流动性,我们看一下买卖100,000美元OKEx BTC现货的买卖价差。 6月份的平均买入价差记录为0.0279%,比5月份的平均水平下降了-21.6%,偏差减少了-39.6%,这表明价差收窄并且市场流动性得到改善.  


同样,投标价差平均为-0.0301%,比5月提高了16%,偏差下降了-37.7%。总体而言,所有数据在6月份都有所改善,这通常为市场参与者带来了更好的交易体验.

现货BTC_USDT |分层价差| $ 100K深度

数据还表明,具有较高交易量的硬币通常具有较小的点差。例如,在下图中,我们将排名第三的生物安全信息交换所与排名第六的EOS进行了比较。可以看出,前者的平均卖出价差比后者小12%,而偏差则好21%-反映出更好的流动性和减少的滑点.

分层价差| 5万美元深度

期货交易量

尽管6月份期货总量的份额下降了,但它仍然是OKEx交易所上交易量最大的产品-在期货中,与USDT保证金的合约相比,硬币保证金的合约的交易量更高,尤其是山寨币.

我们可以以EOS期货为例。 6月,所有EOS保证金期货(EOS_USD)的总交易量为92,897,190美元,而USDT保证金合约(EOS_USDT)的交易量仅为22,330,160美元.

按比例,BTC的差异较小。 BTC_USD期货总交易量为1,697,541,400美元,而BTC_USDT期货总和为$ 896,899,481。两者之差小于两倍.

平均每日成交量排名前十的硬币保证金期货

在所有期货产品中交易量最大的是BTC保证金的季度期货。最新的季度期货于6月12日生效,从BTC_USD_0626更改为BTC_USD_0925.

BTC_USD_0925截至6月结束,每月总交易量为492,732,457美元,占BTC期货交易总量的19%。 BTC_USD_0626于6月26日到期,每月总交易量为413,293,680美元,占BTC期货交易总量的16%。此外,USDT保证金交易量最大的期货是BTC_USDT_0925-每月总交易量为222,290,817美元,占BTC期货交易总量的8.6%。. 

在期货市场上,期货的交易越接近到期,其交易量就越大-随后,流动性就越好。由于OKEx在到期日之前两周将季度期货转换为两周期货,因此我们可以做一个有趣的观察,即6月26日到期的合约在6月11日(即展期的前一天)有大量交易.

上表中的一个完美示例是ETH_USD_0626。 6月11日,该产品以288,460,330美元的巨额成交量结束,尽管6月11日不是该月交易量最大的交易日,但在6月的任何一天都是所有ETH期货产品中最高的。在其他交易对中也可以看到类似的交易量峰值.

总体而言,由于到期日期的不同,期货市场更加分散。例如,OKEx提供了八种具有不同到期日期的BTC期货,尽管这些不同的合约对交易者有不同的用途(例如套期保值),但它们也使某些期货的流动性降低和/或导致价差扩大.

就点差而言,作为最具流动性的期货之一,BTC_USD_200626的点差最窄。这是交易者喜欢交易该产品的原因之一。相比之下,BTC_USDT_200703的交易量最低,因此价差更大.

分层价差| $ 100K深度 BTC_USD_200626 |分层价差| $ 100K深度

掉期交易量

掉期交易在总交易量中的份额显着增长-从5月的24%跃升至6月的29%-在掉期交易中,USDT保证金合约比硬币保证金合约更受欢迎.

前10个USDT保证金掉期的月交易量总计为27,880,731,563美元,比前10个硬币保证金掉期的总交易量高70%.

OKEx Insights最近讨论了为何如今USDT保证金衍生品合约如此受欢迎。虽然6月份BTC保证金掉期(BTC_USD_SWAP)的ADV略高于USDT保证金掉期(BTC_USDT_SWAP)(381,858,513美元对362,282,122美元),但其他USDT保证金掉期排名前10的掉期交易均录得高于相应的代币交易。保证金掉期.

在排名前十的掉期交易中,BSV的总交易量排名第三,但是其USDT保证金变种的ADV比硬币保证金掉期高17倍,这表明交易者尽管愿意从其价格中获利,仍不愿持有BSV挥发性。相比之下,TRX的USDT保证金掉期的ADV仅比其硬币保证金掉期高65%.

平均每日交易量排名前10位的USDT保证金掉期 按平均每日交易量排名前十的硬币保证金掉期

就点差而言,USDT保证金的BTC掉期虽然仍落后于硬币保证金的掉期,但自5月份以来已显着改善。 BTC_USDT_SWAP的买入价差从5月的0.0793%提高至0.0505%,偏差为0.0346。 BTC_USDT_SWAP的买入价差深度从5月的-0.0777%跳升至-0.0515%,偏差为0.0346。相比之下,BTC_USD_SWAP的平均价差仍然较小,为0.0409%,而较低的偏差为0.0246%. 

总体而言,BTC掉期合约与交易量最大的期货之间的价差差异相似,并且我们可以看到USDT保证金掉期合约在未来几个月内将增加其市场份额。.

分层价差| 30万美元深度 BTC_USDT_SWAP |分层价差| 30万美元深度

此报告中使用的完整数据集可以是 在这里下载 适用于2020年6月以后对更多详细信息和OKEx市场数据感兴趣的读者.

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Mike Owergreen Administrator
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