为什么USDT保证金衍生品合约如此受欢迎?

USDT-vs保证金掉期图像

尽管比特币价格在过去几个月中大幅波动,但我们看到交易的USDT保证金衍生品合约的百分比稳步上升(创历史新高)。同时,保证金合约继续失去市场份额。保证金货币(USDT或硬币,表示另一种加密货币)是指用于结算合约的货币.

当按类型检查OKEx永久合约在交易量中的份额时,这种USDT保证金合约数量不断增加的趋势很明显。在下面的偏斜图中,BTC / USDT代表USDT保证金掉期,BTC / USD代表代币保证金掉期。前者的价值有时每天都超过后者,而两者之间的平均交易量却非常接近.

BTC / USD(掉期)和BTC / USDT(掉期)之间的每日总交易量和未平仓头寸。来源: 歪斜

就交易深度而言,USDT保证金掉期现在已经赶上了硬币保证金掉期,甚至在过去一周中超过了.

从6月2日到6月17日,BTC / USD掉期和BTC / USDT掉期之间的交易量百分比。来源:OKEx

USDT保证金合约仅在2019年12月生效,当时OKEx成为第一个同时拥有两种合约类型的交易所。在短短半年多的时间里,USDT保证金合约的交易量迅速增长,这也反映了当前的市场状况.

从1月1日到6月17日,BTC / USD掉期和BTC / USDT掉期之间的500万美元买/卖价差(%,每日平均)。为保密起见,我们省略了Y轴。资料来源:OKEx

硬币保证金合约与USDT保证金合约

货币保证金合约是一种反向交易产品,即在交易合约购买之前先购买加密货币作为抵押品,交易者根据硬币或加密货币进行结算。这意味着,如果您交易BTC / USD,您的头寸最终将以BTC结算。如果交易BTC合约,交易者还需要持有BTC作为抵押物;如果交易ETH合约,则需要ETH.

另一方面,USDT保证金合约是一种线性衍生产品,以USDT报价并结算,USDT是Tether的稳定币代币,与美元价值挂钩.

对于反向合约,损益(或损益)以BTC计算,而线性合约使用USDT.

逆非线性与线性支出。来源: 密谋

多年来,反向期货合约一直是交易加密货币的最流行衍生物。到目前为止,保证金保证金的季度期货一直是OKEx上交易量最大,流动性最高的产品.

例如,在BTC交易中,过去24小时内,季度期货(BTC-USD-200925)约占总交易量的33%。同时,USDT保证金永久掉期(BTC-USDT-SWAP)约占19%,比硬币保证金永久掉期(BTC-USD-SWAP)超出3%.


OKEx 24h BTC期货 & 7月7日掉期交易量(百万美元)来​​源: 歪斜

使用USDT进行交易的优势

随着2019年下半年比特币的价格继续下跌,并伴随着多次快速的抛售和抛售,市场显然变得更加规避风险。这也与稳定币相吻合 越来越受欢迎 并看到他们的用例增加.

在非乐观的环境中或在高波动时期,USDT保证金合约可以帮助减轻上述波动。它们还允许交易者轻松计算法定收益而不是BTC.

热门分析师和 放心者 创办人 菲尔布 对OKEx Insights的解释:

"尽管是创新的掉期产品,但以BTC作为基础资产的问题意味着存在对冲比特币抵押品所需的额外风险管理层。随着新的杠杆创新产品在USDT中上线结算,对于那些主要希望以美元管理业绩的人来说,消除了一些困难." 

到目前为止,与USDT进行交易 最大的稳定币 通过市值,已被证明是波动时期(例如2020年上半年)的不错选择,因为它使用户免于不得不不断考虑对冲他们的加密货币风险的麻烦.

此外,如果交易者持有空头头寸,那么在计算法定损益时,USDT保证金的合约可能会比硬币保证金的合约产生更好的利润。 OKEx 先前说明 在下面的示例中,这一点:

但是,在牛市中,连贯交易(基础资产的期货价格高于现货价格的情况)非常高。由于抵押品价格上涨,以保证金交易的合约将相应地产生更多的利润。.

除线性收益率曲线外,USDT保证金合约对于某些交易者而言也更容易交易,因为他们可以直接与USDT开立BTC,EOS,ETH和其他合约。这样就消除了在硬币之间进行转换时产生的损失.

由于USDT保证金合约消除了购买基础代币的需求,交易者还可以更快地开立订单,这也降低了交易费用.

对于那些不熟悉加密交易的人,USDT保证金合约也可能会更直观。例如,当交易者赚取100 USDT的利润时,他们可以直接看到该利润价值约100美元-因为1 USDT的价值在大多数情况下非常接近1 USD.

考虑到USDT的相对稳定性,受欢迎程度和多功能性,该稳定币在衍生品交易中的使用可能会随着这一年的发展而继续增加.

OKEx Insights提供了市场分析,深入的功能,独到的研究 & 来自加密专家的精选新闻。在和上遵循OKEx Insights .

Mike Owergreen Administrator
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