VIX是比特币的新朋友

该波动率指标可以帮助您在数字资产市场中找到自己的出路

重要要点

  • 数据表明, 比特币 价格和 VIX 接近一年高.
  • 全球不确定性推动了 VIX 更高,可能会为加密货币创造更多机会.
  • 投资者在做出任何交易决定之前应交叉参考相关数据.

概述

到目前为止,对于金融和加密货币市场而言,8月一直是动荡的月份。下降 产量 最近几天广泛讨论了收益率曲线和反向收益率曲线的问题,对美国可能出现衰退的担忧导致全球经济出现了一些大幅度波动。 股票外汇商品 价格。当然, 比特币加密货币 也不例外.

除了 高相关性 之间 比特币金子, 领先的加密货币还显示出与CBOE的关系 VIX, 那条领带越来越近.

在美中贸易战的背景下, 英国脱欧传奇, 和 地缘政治紧张局势加剧 在世界范围内,可以肯定的是,波动率在短期/中期具有较大的上行偏见。我们如何利用这些相关性来做一个更好的 比特币 投资决策?

什么是VIX?

波动率指数或 VIX 由创建 芝加哥期权交易所 (CBOE),这是一个实时市场指数,可追踪一篮子S指数在30天的隐含波动率&P 500索引选项。也称为华尔街的“恐惧表“ 或者 ”恐惧指数”.

  • 更高的 VIX 建议交易员期望 小号&P 500 变得更加动荡和压力大.
  • 较低的 VIX 表示期权交易者期望 小号&P 500 挥发少,更稳定.

VIX 由于美中贸易争端的紧张局势和经济衰退的忧虑,8月初,通行证飙升至24 VIX 然后回落至18岁左右,同时出现贸易乐观主义和全球刺激性言论.

图1:CBOE VIX指数

比特币与VIX和其他货币之间的相关性

以前,我们研究了 比特币金子, 领先的加密货币的显着特征使其成为避险资产并能对冲市场不确定性,我们认为 比特币 至少部分落后于最近的反弹 比特币.

除了 金子, 我们还观察到 VIX 越来越与 比特币. 图2显示了90天之间的滚动相关性的历史数据 比特币VIX, 相关系数接近+0.2。尽管目前数字尚不理想,但鉴于环境高度不确定,突破可能会发展为正相关的新趋势。两者之间的相关程度接近自2017年1月以来的最高水平。相关系数在2015年12月下旬达到+0.3,当时正是 小号&P 骤降到1880级,并且 比特币 从300激增至近500.


图2:BTC-VIX返回滚动相关性(90天)

尽管之间存在联系 比特币VIX 越来越近, 比特币与黄金的相关性仍然很高。图3比较了两者之间的相关性 比特币/VIX, 比特币/金子, 和 比特币/DXY(美元指数). 蓝线和红线在2019年大部分处于正值区域,而 DXY 表现出主要与负相关或无相关性 比特币.

图3:BTC-VIX(红色)/ BTC-黄金(蓝色)/ BTC-DXY(灰色)回滚相关性(90天)

资料来源:coinmetrics.io

虽然说服所有规避风险的投资者相信BTC是安全的投资还为时过早,但最近才是资深投资者的Mark Mobius 相信 加密货币的兴起将加强对黄金等硬资产的需求。 Mobius曾经将比特币称为“真正的欺诈行为”,但他早些时候改变了立场,认为比特币和加密货币将是“好好地活着“ 将来.

图4:VIX,BTC,黄金和DXY 1年期图表

来源: www.tradingview.com

传统上, DXY金子 有相反的关系,这与 VIX 与商品之间也具有负相关关系。尽管 比特币加密货币 作为一种广泛的资产类别,它在市场上相对较新,它与传统资产的长期关联性尚待确定。但是,在通货膨胀率低和增长停滞的世界中,传统理财经理寻求更高的投资回报越来越具有挑战性,其中许多人转向了加密货币。可以公平地说,加密货币和传统资产可能会走得更近而不是走得更远,事实上,投资银行一直将加密货币置于其雷达之下.

2018年1月下旬,德意志银行(Deutsche Bank)全球金融策略师Masao Muraki强调了加密货币与加密货币之间日益增长的相关性。 VIX. 穆拉基在给客户的说明中说:“这种相关性与低波动性环境有关,该环境鼓励投资者进入加密货币之类的风险较高的资产中,以取得可观的投资回报。”

检查您的数据

您可能会注意到 比特币VIX 图2中所示的相关性一直在变化,到目前为止已经从-0.2跌至+0.3,这可能意味着投资者不应总是只从一个角度看待事物,也不应该依赖相同的相关性来制定交易决策。例如,很多时候 比特币VIX 早在2018年,它们之间就成反比了,它们之间的相互关系一直在定期变化。因此,理想的策略是使用汇总数据(例如其他相关性和交换/资产流量数据的组合)来获得积极的结果.

结论

在利率极低且全球可持续增长的不确定性很高的世界中,可以合理预期市场波动会越来越大。我们已经审查了 VIX比特币并将其与其他资产和指数的联系进行比较, VIX 可能是另一个 比特币 当涉及到加密货币的趋势发现时,该参考可以为投资者和交易者提供帮助,但是,新兴的 比特币VIX 恋爱不是打电话去买东西的电话 比特币, 而是表明加密货币交易和投资变得越来越主流的标志之一.

Mike Owergreen Administrator
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