债券ETF(固定收益ETF)–投资者指南

债券ETF,也称为固定收益ETF,是投资于债券的交易所买卖基金。这些基金使投资者可以承受固定收益指数以及定期股息的表现。可供投资者使用的债券债券ETF种类繁多.

什么是债券?

要了解债券ETF,重要的是首先准确了解债券是什么。债券或固定收益证券是可交易的贷款。政府,市政当局和公司都通过出售债券来筹集资金,但与简单的贷款协议不同,债券可以在二级市场上交易,价值可能会波动。.

假设一家公司需要在10年内借入100万美元,并准备支付5%的年利率。他们将发行(出售)面值为100万美元,到期日为10年的债券以及5%的息票-给付给他们100万美元的投资者.

如果投资者持有该债券10年,则他们将每年从发行人处获得50,000美元,并且在到期日将获得100万美元。但是他们也可以将债券出售给另一位投资者。只要发行人没有违约,债券持有人将继续获得50,000美元的优惠券和100万美元的本金本金。.

尽管息票和本金不变,但可以不同的价格买卖债券。如果利率降至4%,则支付5%的债券将变得更有价值。但是,如果利率升至6%,则支付5%的债券将失去价值。二级市场上的债券交易价格会随着利率的波动以及发行人的信用等级的变化而波动。.

债券类型

以下是最常见的债券类型:

政府债券

债券发行是政府筹资的主要手段。发达国家政府发行的债券通常具有最高的信用评级,并被视为接近“无风险”。发展中国家政府发行的债券的信誉度会根据经济实力,政治稳定性和债券的币种而有所不同.

市政债券

城市和市政当局也发行债券以资助发展。这些债券以利率,地方税以及机场和收费公路等设施的收入作为后盾。市政债券有时会为投资者提供额外的税收优惠.

公司债券

公司可以出售股票来为增长提供资金,也可以发行债券。公司债券支付固定收益,这不同于股票给持有人带来公司利润的股份。但是,如果公司被清算,债券持有人将首先对该公司的资产提出债权。可转换债券是可以转换为股票的公司债券.

抵押债券

抵押债券将数百个房屋的抵押捆绑为一个债券。债券由物业支持,息票从每月抵押贷款中支付.

高收益债券和垃圾债券

术语垃圾债券和高收益债券可互换使用,是指评级低于投资等级的债券。垃圾债券提供更高的收益率,以补偿持有人的额外风险。它们可以由政府,市政当局或公司发行.

债券指数是通过根据发行人的类型和信用等级等几个特征定义债券而构建的。货币,到期时间和期限(对利率变化的敏感性)也用于对债券进行索引。因此,当利率变化时,债券指数可能会发生重大变化.

直接债券投资之间的区别 & 债券基金

尽管债券价格在二级市场波动,但它们总是在到期时支付全部面值或本金-除非它们违约。因此,如果您购买债券并持有至到期,您将获得全部本金(票面价值),而不管债券价格在此过程中如何波动。但是,如果您在到期前出售它,则可能会实现资本损益.

债券ETF跟踪固定收益指数,该指数确定在给定时间应持有哪种类型的债券。为了使基金与指数保持一致,它会定期进行重新平衡。这将为投资者带来已实现的收益或损失。收益导致基金的资产净值上升,并导致年度资本收益股利。亏损导致基金资产净值下降.

债券阶梯与债券ETF

当投资者直接购买债券时,他们通常会构建一个债券阶梯。这需要购买具有不同期限的债券,然后在每只债券到期时将收益再投资到新的债券中。这是建立一系列可预测现金流量的好方法。它还使收益率曲线上的投资组合多样化.

与债券基金(如ETF和共同基金)相比,劣势在于债券发行人对债券阶梯的分散程度较低。通常,投资者每次到期都会拥有一个债券,这意味着如果发行人违约,债券将不会受到保护。.

债券ETF的例子

iShares核心美国集合债券ETF(AGG)是最大的在美国上市的债券ETF。它跟踪美元政府,抵押和公司债券的巴克莱资本美国综合债券指数.

iShares 20年以上国债ETF(TLT)投资于20年或更长时间的美国政府债券.

希望对冲债券风险或押注利率上升的投资者可以交易反向风险债券ETF。一个示例就是ProShares短期20年以上国债ETF(TBF)。它持有长期美国国债的空头头寸.

iBoxx $投资级公司债券ETF(LQD)跟踪流动性,投资级公司债券的指数。该基金在2,327种不同债券中分布广泛.

摩根大通美元新兴市场债券ETF(EMB)在新兴市场投资者中颇受欢迎。该基金持有来自15个以上国家的650多种政府债券.

债券ETF的优势

•债券ETF为投资者提供了一种简单的方法来投资债券市场.

•大多数债券ETF分散在大量债券和发行人中.

•增加投资组合中的债券敞口可降低总体波动性.

•债券ETF可用于推测利率变动.

债券ETF的劣势

•尽管债券在到期时支付全额票面价值,但资本损失可能会在债券ETF中实现.

•虽然利率很低,但债券ETF可能无法提供足够大的回报以证明利率上升的风险.

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Mike Owergreen Administrator
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