初学者的加密货币交易指南

比特币和加密货币交易的全面介绍

今年以来,加密货币市场的24小时交易量平均约为500亿美元,经常超过1000亿美元,因此自成立以来,加密货币市场已显着增长。如今,加密市场参与者包括零售和机构交易者,并且以比特币(BTC)为首的数字资产被广泛认为是替代投资类别。.

如果您不熟悉加密货币市场,本指南将向您介绍加密货币交易的基础知识,使您可以放心地开始进行加密货币交易。.

交易简介:低买高卖

交易的核心是买卖资产以谋取利润。尽管今天的交易涉及各种相对复杂的工具(期货,期权,掉期等)和策略(套期,做空,套利等),但在整个交易中,低价买入和高价卖出的基本原理仍然很重要.

交易者的主要目标是以一定价格购买一种工具,然后再以更高的价格出售(所谓的多头交易),将差额作为利润囊中。交易顺序可以更改(例如在做空交易中,交易者尝试先卖出高价然后再买入低价的情况),但是目标是相同的.

从理论上讲,这听起来像是一个简单的概念,但实际上,它涉及对工具市场价格的评估,以及在任何给定时间工具的市场价格被低估还是高估。毕竟,只有在其他人认为它的价值更高并愿意为此买单的情况下,您才可以以更高的价格出售该工具。.

已实现和未实现的损益

进行交易(无论您做多还是做空)也被称为持仓,当市场对您有利时,看到您的仓位获利可能会令人兴奋。但是,您从自己的职位上看到的任何收益都是 "未实现" (也称为 "账面收益"),直到您实际退出该职位为止。退出该头寸意味着要么卖出您持有的工具(反对多头交易),要么买回它(反对空头交易).

例如,如果您在2020年3月的崩盘中以5,000美元的价格购买了1个BTC,以期望未来的升值,那么您实际上就走了很长时间。如果您仍然持有该硬币,当前价值约为18250美元,则未实现收益为13250美元(即18250美元-5000美元).

但是,如果下一小时比特币的价格跌至17,000美元,您的潜在收益也将减少至12,000美元。这个例子表明,只有当您卖出该硬币并退出多头头寸时,您的实际收益才会实现。在此之前,您只能查看潜在的或未实现的收益.

同样,不利的价格变动会导致 "账面损失" 这也只有在您退出该职位时才能实现。无论哪种情况,作为交易员,重要的是要记住未实现和已实现的损益之间的区别,或者说P&L.损益只有在变现时才是真实的.

交易或投资

贸易和投资是两个不同的活动,即使它们的目标在一定程度上是一致的。投资者和交易者都在寻求利润,但是他们的思维方式,策略和承诺却大不相同。.


当您投资诸如BTC之类的资产时,您实际上是在接受这种想法,甚至是其背后的文化。您可能会承诺保持自己的职位-或 "霍德" 您的BTC-数年(甚至数十年)。相反,当您仅交易BTC时,您没有此类承诺,而只关注短期市场价格和推动其交易的事件。.

即使没有设定期限来区分交易与投资,交易者通常在特定于目标的较短时间范围内更加活跃。例如,日间交易员一天中保持几个小时的头寸,但是黄牛(日间交易员的一个子集)可以在几分钟甚至不是几秒钟内进入和退出头寸。.

交易和投资之间的选择取决于您的个人财务目标以及对您选择的工具的短期,长期价格,价值和前景的评估.

了解加密货币市场

虽然交易并不严格要求市场,但拥有一个市场却有很大的好处。即使从理论上讲,您可以通过直接从卖方购买并出售给其他人(例如从您的邻居再出售给您认识的人)来进行任何交易,但是这种情况是不可扩展的.

诸如加密货币交易所之类的市场具有许多优势,但从根本上讲,它可以提供流动性,这意味着交易者可以在几分钟之内快速完成同步交易,而无需寻找或等待买卖双方。市场流动性是一个术语,表示您可以根据市场上可用的订单轻松快捷地购买或出售资产,而您的交易不会大幅影响资产的市场价格.

通常,流动资产是许多人感兴趣的交易,这意味着该资产的交易量很高,并且资产的价格在交易之间不会发生很大的变化。交易所等市场将对特定资产的需求集中在一个集中的位置,从而使买卖双方更容易,更快速地匹配.

考虑到对流动性,可靠的价格指数,安全交易和其他功能的需求,当今几乎所有的加密货币交易都是在像OKEx这样的专用交易所进行,或者通过专门的经纪人进行的。.

例如,使用OKEx,您可以每天24小时,一周7天几乎立即购买或出售BTC和许多其他受支持的加密货币,而每次交易的费用却很小.

即期或衍生产品

加密市场在很大程度上遵循与传统市场相同的格式,分为现货和衍生产品。现货市场是您可以立即买卖加密货币并接收交易中的实际硬币/代币的地方。衍生品市场处理合约(例如期货,期权和掉期合约),这些合约从基础加密货币中追踪或获取其价值。涉及衍生品合约的交易并不总是向交易者交付实际的硬币/代币.

从本质上讲,与现货交易相比,衍生产品是更复杂的交易产品,通常涉及更高的风险。尽管本指南主要侧重于现货交易基础知识,但大多数更广泛的原则也适用于衍生品交易。您可以参考我们的加密货币衍生工具指南,以了解有关每种类型及其工作方式的更多信息.

交易对

像传统市场一样,加密货币市场也列出了各种交易对(每个对代表一个市场),用资产报价器的组合表示,例如BTC / USDT,ETH / BTC或LTC / BTC。每个市场对都恰当地指两种货币。这些并不总是加密货币,因为某些交易所支持法定交易对,这意味着交易是在加密货币与法定货币或政府发行的货币之间进行的,例如BTC / USD,BTC / EUR或BTC / GBP。这些对反映报价或汇率。货币对中的第一个货币是 "根据" 货币,第二个是 "引用" 货币.

交易对是经常反映出加密货币价格的方式,尤其是在交易所上。例如,以18,250 USDT交易的BTC / USDT对意味着1个BTC等于18,250 USDT,约合18,250美元。同样,ETH / BTC为0.03意味着1 ETH等于0.03 BTC,在撰写本文时约为550美元.

以加密货币计价

如上所述,交易对包括基础货币和报价货币。虽然基本货币可以是交易所中任何列出的加密货币,但报价货币通常更受限制.

在加密货币领域,BTC是领先的数字货币,也是加密货币交易对中的主要报价货币。稳定币Tether(USDT)和领先的替代币Ether(ETH)是其他常见的报价货币。 OKEx有自己的平台令牌OKB,也用作交易所的报价加密货币.

菲亚特计价

与以加密货币计价的货币对相比,以法定货币计价的货币对更有利于以各自法定货币对账户进行结余的交易者。例如,以美元交易的交易者可能更喜欢交易BTC / USD或等值货币对,以便查看以美元报价的BTC的价格。.

但是,大多数加密货币交易所(包括OKEx)使用稳定币代替实际法定货币来代表法定货币对。到目前为止,USDT是市场上最常用的美元价格挂钩稳定币,但其他包括TrueUSD(TUSD),USD Coin(USDC),USDK等.

交易对的选择

加密货币交易和法定货币交易对都有其优点和缺点,您的选择取决于您的交易目标和指标.

例如,想要维持并可能增加其BTC持仓量的交易者(不管比特币自己的以法定货币计价的价格如何波动)都倾向于以BTC计价的货币对。但是,那些最终以法定货币交易的交易,并希望其收益不随报价货币价格变动而变化的人将选择以法定货币计价的货币对。.

了解市场价格和活动

现在我们已经涵盖了交易对和报价,我们将讨论这些报价(理论上是市场价格)如何产生.

如果BTC / USDT对的报价为18,000 USDT,则意味着1 BTC的市场行情汇率为18,000 USDT。但是,实际上-特别是在不稳定的加密货币市场中-这是对1 BTC价格的非常简化的描述,因为确切的报价可能会发生变化,并且不一定同时适用于两种方式(您无法始终以相同的价格买卖).

这个数字(18,000 USDT)仅是市场上无论规模多大的一笔交易的最后价格。虽然从技术上讲确实可以确定市场价格,但您买入或卖出的订单实际上不可能在市场上得到的价格.

取而代之的是,市场上可用的实际报价由 "问" 和 "竞标," 要价是卖单(即我想以给定的价格出售BTC),买价是买单(即我想以给定的价格购买BTC).

询问和出价,制造者和接受者

如上所述,最后交易价格与实际市场价格之间存在差异。后者取决于各种因素,例如要价和出价之间的差异以及其深度.

简而言之,卖出价是卖单,买价是当前在给定市场(例如,OKEx)上列出的买出价。每个要价都包含一个价格和一个数量。例如,要价可以要求以每BTC 18,000美元的价格购买0.5 BTC-这意味着总订单价格为18,000美元x 0.5 BTC = 9,000美元。同样,出价为0.25 BTC的出价为$ 17,500 / BTC,这意味着出价方愿意以$ 4,375的价格购买0.25 BTC(即总订单价格为$ 17,500 x 0.25 BTC = $ 4,375).

交易所中的任何人都可以接受或填写要价和买价(除非要价或要价被交易者在填写之前被交易者取消)。但是,在两种情况下,您都不需要填写全部要价或出价。您可以选择小于或等于所引用金额的任何金额。查看上面的要价和出价示例,这意味着要价示例的范围为0.001 BTC(OKEx上的最小可交易BTC量)至0.5 BTC,出价示例的范围为0.001 BTC至0.25 BTC。.

在任何市场上交易时,您都有两种选择。您可以填写,或 "拿," 任何现有的要价和出价(如上所述)或 "制作" 你自己。这样,您还可以选择成为 "制作者" 或一个 "接受者," 并且您的订单在每种情况下均需支付不同的费用。鼓励制造商以较低的费用,因为他们通过积极提议交易来增加市场的流动性,而买主则支付稍高的费用,因为他们通过填写和使用现有订单(即由制造商提出的订单)来消除流动性。.

例如,如果您查看OKEx上的BTC / USDT市场,发现其最低要价为18,050 USDT,其最高出价为17,800 USDT,这意味着OKEx上任何人都愿意出售1个BTC的最低价格。当时的价格为18,050 USDT,任何人愿意购买1 BTC的最高价格为17,800 USDT。您可以选择接受其中一项订单,也可以自己下订单.

假设您选择提出自己的要价(即卖出订单):您准备以每BTC 17,000 USDT的价格出售您的BTC(任何金额)。在这种情况下,您的卖出订单将作为最高卖出价显示在市场上,因为它甚至比之前的当前卖出价要低,后者要价为每BTC 17,050 USDT.

只要没有其他人以低于您的价格(每个BTC 17,000 USDT)的价格出售BTC,您的要求将是市场上第一个出现的行情.

考虑到自由市场涉及买卖双方如何报价其期望价格(无论价格高低),市场通过选择最低报价(即报价最低的卖方)和最高报价(即最高报价的买方)来平衡自身。报价),因为它们代表了最优惠的价格.

市场深度和传播

尽管对市场活动至关重要,但要价和出价并不能完全反映出整体情况。如上所述,要价或出价可以为任意金额,甚至低至0.001 BTC(在撰写本文时约为18美元).

如果某人只想卖出0.001个BTC,并且假设这个要价是市场的最高价(即当时因为它提供了市场上1个BTC的最低价格),那么如果您尝试购买更多大于0.001 BTC时,您将自动接受最高买入价;但是,您的剩余订单金额(高于0.001 BTC)将排在队列中,由下一个最佳要价填写,直到您的订单完成为止.

此处适当提及的是,最低要价和最高出价之间始终存在价格差异–正如我们在上面的示例中看到的那样,最低要价为17,000 USDT,最高出价为17,800 USDT。这种价格差异被称为市场或买卖价差。如果没有这种价差,做市商将不会通过发出要价或出价来提供流动性,因为他们也想低买高卖。但是,在流动性高的市场中,这种价差非常紧密-意味着买卖价格之间的差额很小-而流动性低的市场通常具有较宽的价差.

了解了买卖差价后,现在想象一下市场中大多数买入或卖出的价格是否很小,假设每个价格约为0.002 BTC。鉴于要价和买价分别按升序和降序排列,随着买卖价差大幅扩大,您的买入或卖出价格将变得不那么理想。.

以我们的基本模式查看OKEx上的BTC / USDT市场。资料来源:OKEx

上面的屏幕截图显示了OKEx上BTC / USDT市场的基本现货仪表板。绿色箭头指向订单簿部分,其中列出的要价为红色,出价为绿色。请注意,最低要价是每BTC 17,920.9 USDT,而最高可见要价(这里显示的要多)是每BTC 17,927.0 USDT —大约相差6 USDT.

同样,最高出价为每BTC 17,920.8 USDT,最低可见出价为每BTC 17,916.6 USDT,但这些出价的总和甚至不超过0.5 BTC。这意味着具有0.5个BTC或更多的卖方最终将满足所有这些出价甚至更多,但是随着出价栏被消耗,卖方获得其BTC的价格将降低。.

回到我们前面的小订单(每个0.002 BTC)的示例,如果您想在这样的市场上卖出1个BTC,则必须先以不同的报价经历500个竞标(每个0.002 BTC),然后才能下单。完全填满。这将不可避免地导致您的最终订单价格不如您提出要价时的市场最佳价格低,因为这500个出价之间的价差(或价格差异)很大.

但是,这是在没有足够深度的市场中发生的事情的简化示例。市场深度是衡量市场处理大笔订单而买卖价差没有重大变化的能力的度量.

最终,了解这些概念对于执行交易策略并以期望的价格完成订单至关重要.

就交易量而言,OKEx作为世界上最大的加密货币交易所之一,具有行业领先的市场流动性和深度-因此,点差非常小,即使对于非常大的订单,交易价格也很优惠.

订购书

在每个交易所中,市场上所有活跃的出价和要价都在所谓的订单簿中列出,该订单簿是实时更新的,反映了市场深度和流动性。订单簿还附带交易历史记录图表,该图表列出了最近成功执行的交易.

但是,应该注意的是,订单上显示的出价和要价都可以由发布它们的交易者撤消,并且只有在实际填写时才能保证。.

OKEx允许用户通过批量处理报价货币特定价格范围内的订单来自定义其订单簿显示.

交易订单类型及其用途

涵盖了上面的许多关键概念之后,我们现在可以集中精力提交交易订单。每次要执行交易时,都必须在市场上发布订单。同样,您可以采用现有的要价和出价,也可以自行制定.

根据您的交易目标和策略,您可以利用交易所(如OKEx)上可用的各种交易订单类型。在本指南中,我们将介绍最常用的订单类型及其对交易者的意义.

限价单

限价订单是最常见的交易订单类型,适合初学者和有经验的交易者。顾名思义,限价单允许您为买卖订单定义特定的价格限制,而市场只会将其与您的准确报价或更准确地匹配.

例如,如果您以17,123美元的价格下达1个BTC的限价买单,则只有在市场上有一位卖方要求1个BTC的价格为17,123美元或更少时,该订单才被执行。同样,只有当市场上有愿意为您的1 BTC支付$ 17,123或更多的买方时,才会填写具有相同详细信息的限价卖单。.

OKEx还具有更高级的限价单选项,恰如其分地称为 "高级限价单," 允许您定义其他参数或条件-包括 "仅发布," "填满或杀死" 和 "立即或取消."

这些附加条件使交易者可以采用特定策略来更好地控制交易,使他们仅以做市商(即不接受交易者)的价格发布订单,确保他们的订单被完全填充或被杀死(相对于部分填充),或者被立即填充或取消(而不是等待接受者).

鉴于限价单如何允许交易者设定可接受的最低价,并且实质上 "要么接受,要么离开它" 提供,它们易于管理,并允许更简单的损益计算.

市场订单

在限价单允许交易者设定自己的价格的情况下,即使这意味着等待订单被填满,市场定单将以市场愿意提供的任何价格立即被填满。.

例如,如果您想以市场订单出售1个BTC,则交易所将立即以最优惠的价格执行您的订单。.

市场订单放弃了对价格细节的控制权以换取立即执行,并且无论价格是否波动,交易者都希望寻求即时交易的交易员青睐它。.

在此必须注意的是,由于买卖差价,在较短的时间范围内利用市场订单进行交易是极不可能实现盈利的。如果您继续以市场价格连续买入和卖出,那么您实质上就是在高价买入和低价卖出,从而导致亏损.

停止订单

高级订单类型,止损订单允许交易者定义条件,例如 "触发价" 和 "订单价格," 当满足时,它们会自动在市场上发布买卖订单。 OKEx支持两种类型的止损单, "有条件的" 和 "取消对方" 或OCO停止订单.

尽管起步单开始时对于初学者来说可能看起来极为复杂,但是一旦您了解了它们的工作原理,它们就会非常有用且合乎逻辑.

例如,发布条件停止订单时,您首先要定义一个触发价。顾名思义,触发价格是触发或激活您的订单的价格阈值。但是,触发价不是将要执行您的订单的价格。为此,您将需要定义第二个参数,即订单价格,这是将发布您的买入或卖出订单的实际价格。另外,为确保立即执行,一旦满足触发价格条件,您还可以选择以市场价格为条件执行订单.

OKEx在BTC / USDT市场中的有条件止损订单。资料来源:OKEx

OCO止损订单的工作方式相同,但具有两组条件(两个触发条件和订单价格条件),而不是一组条件。如果您要下达涵盖市场波动和下跌的订单,此订单类型非常有用.

OKEx在BTC / USDT市场上的OCO停止订单。资料来源:OKEx

例如,如果比特币的交易价格为18,000美元,而您的交易策略涉及在反弹时以19,000美元的价格出售1个BTC,或者在下跌时以17,500美元的价格出售,您可以使用OCO订单类型执行这些交易。您可以为上行定义一组触发和定单价格,为下行定义另一组。在OCO交易中,将首先执行满足条件的任一组,而另一组将自动被取消.

考虑到本指南前面讨论的一些概念,我们可以将有条件订单和OCO止损订单的使用与及时实现利润相关联,以及通过尽早实现亏损(在您定义的可接受水平上)来降低风险.

虽然OKEx上有一些更高级的订单类型可供用户使用,但上面讨论的类型对于大多数初学者和中级交易者来说就足够了.

后续步骤:开始交易

本指南的目的是为您提供有关加密货币交易的有用介绍,然后您应该能够开始观察和了解市场活动。最终,您可以成为市场参与者-又名,开始交易并尝试上面讨论的工具和策略.

但是,对于初学者而言,意识到所涉及的风险也至关重要,因为加密市场比传统市场更具风险,而且波动性更大。成功的交易者并不总是正确的,但是他们总是有与其目标和风险偏好相一致的计划和退出策略.

OKEx具有旨在教育和促进加密交易初学者的众多功能。如果您还没有OKEx帐户,请立即注册一个。您还可以开始演示交易-这意味着您可以在OKEx上练习交易而不会失去任何真实的钱-并通过使用OKEx并邀请其他人加入来索取高达$ 80的加密货币.

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Mike Owergreen Administrator
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