ETH期权市场显示情绪分化:分析

ETH和EOS选项图像

简单来说

  • 醚(ETH)期权未平仓合约(OI)一直徘徊在其历史高位附近,因为更多的衍生品交易商跳入了期权行列.
  • 在风险管理方面,选择可能是更好的选择.
  • 交易数据显示,一些期权交易者似乎在关注长期合约,但价格较高。 罢工, 而六月到期的合同仍然最受欢迎.

重点关注ETH选项

由于第二大加密货币的风险情绪自上月末以来一直保持乐观,因此ETH期权市场最近受到越来越多的关注。 Skew的数据显示,ETH期权OI的总金额-尚未结算的未偿认股权合同的总价值-约为1.5亿美元,这是一个新的ATH,打破了2019年6月约8000万美元的纪录.

总ETH期权OI达到ATH。来源: 偏斜

在过去一个月中,ETH的强劲表现(尤其是表现优于比特币(BTC))可能是人们对ETH衍生品交易越来越感兴趣的原因之一。截至6月8日,以太坊在过去30天内上涨了15%以上,而同期BTC的价值下跌了约2%.

ETH胜过BTC;资料来源:OKEx,TradingView

期权与期货

期权和期货是衍生工具领域最常用的两种工具。虽然这两种类型的合同可能有一些相似之处,但是它们之间的差异会极大地影响交易的风险和报酬。让我们仔细看看期权交易可以提供哪些优势.

可控风险

期权合约的风险可能比期货低,尤其是从长远角度来看。这是因为,有了期权,交易者可以提前知道潜在的损失-当合同到期时,交易者可以选择以约定的价格进行买卖。对于期货,交易者承担更大的风险,因为他们必须在到期时买卖标的资产-这些收益或损失的金额取决于标的资产的价格.

更全面

期权可能有复杂的声誉。但是,通过广泛的定价模型,期权可以使技术娴熟的投资者更有效,更全面地利用自己的观点和信念。那是因为诸如对基础资产的看法,波动性和时机预测之类的因素都可能反映在交易结果上.

灵活的杠杆作用

通过行使价(未来可以买卖资产(如ETH)的价格)和到期日期的不同组合,期权合约在杠杆方面比期货提供更高的灵活性。投资者可以根据自己的风险状况轻松调整其杠杆率。但是,在期货交易中,杠杆率仅取决于保证金要求.

期权交易数据分析

期权数据使交易者可以从整体头寸,持仓量以及交易者如何选择行使价中获取有关市场和市场情绪的有价值的信息.

在当前以太坊价格保持在250美元以下的情况下,期权交易者一直在使用哪种工具?他们考虑的时间安排是什么?波动能告诉我们什么?让我们来看看.

签订长期合同的资金更多

我们注意到,长期合同最近受到了越来越多的市场关注。在过去一周中,7月,9月和12月到期的合同的OI明显增加了.

ETH到期时会选择OI。来源: 偏斜

较长期合约的OI不断增加表明,某些交易员可能已开始对ETH采取稍微保守的方法,尤其是从短期的角度来看.

这是因为与6月到期的合约相比,6月到期的履约价格相同的合约可以提供更高的杠杆率和更低的成本。但是,一些交易者似乎更愿意支付更高的溢价以进行ETH交易.

还值得注意的是,较长期限期权的OI增加也可能是其他策略设置或对冲其他短期期权的一部分.

ETH期权行权价格揭示了情绪分裂

期权交易者如何选择其行使价可能是值得关注的另一条信息。 Skew的数据显示,大多数OI都集中在执行价分别为$ 220和$ 280的合约上.

ETH通过罢工选择OI;来源: 偏斜

从看涨期权的角度来看,如果投资者希望减少风险敞口,他们可以选择ETH看涨期权(当投资者有权在设定的日期购买ETH),执行价格等于或低于ETH当前的现货价格。同时,想要承担更高风险的交易者可能更喜欢行使价高于ETH的现货价格。.

从看跌角度看-当投资者有权在设定的日期卖出ETH时-等于或高于现货价格的看跌期权行使价比低于现货价格的行使价更为保守.

根据Skew的数据,220美元和280美元是ETH期权市场上最受欢迎的执行价格,而截至发稿时,目前的现货价格约为240美元。从看涨期权的角度来看,220美元是一个保守的选择,因为它低于现货价格,这意味着这些合约已经处于“金钱中”(信息技术)-这些合同的杠杆率和价格波动较小.

然而,执行价为280美元的看似看涨期权的交易者似乎更看好ETH,因为这些合约仍然没钱(OTM),因为执行价格高于当前的现货价格.

从观点来看,对于对ETH价格看跌的交易者,280美元的行使价看起来更像是一个保守的选择。更具攻击性的ETH空头可能会选择行使价220美元的看跌期权,因为它们具有更高的杠杆作用并可能具有更高的回报.

到期日和行使价数据似乎在告诉我们,以太坊期权交易者a)似乎已开始考虑以太坊的长期设置,即使溢价较高,并且b)似乎对以太坊价格持不同看法,因为220和280执行价格的OI量非常接近.

加密期权市场扩大

期权已在传统金融世界中广泛使用。随着加密货币衍生产品空间的快速增长,交易者和投资者现在能够利用加密货币期权交易中越来越多的基础资产选择.

OKEx自己的期权产品增长迅速-上周我们引入了ETHUSD期权交易。 EOS将很快跟进,OKEx的EOSUSD期权市场将于本月晚些时候开放.

免责声明:不应将本材料作为做出投资决策的基础,也不应将其视为进行投资交易的建议。交易数字资产涉及重大风险,并可能导致您投资资本的损失。您应确保您完全了解所涉及的风险,并考虑您的经验水平,投资目标并在必要时寻求独立的财务建议

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Mike Owergreen Administrator
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