每月加密货币市场报告:新年,新记录

一月份的加密货币市场发展和表现概述

关键要点

  • 2021年第一个月见证了比特币(BTC)和以太(ETH)创下历史新高,加密货币市值超过1万亿美元.
  • 民主党在美国大选中获胜后,人们对刺激的期望提高了。随着疫苗接种的增加,经济正向V型复苏的方向迈进,尤其是在美联储继续提供支持的情况下.
  • 在一月份,比特币的表现大大超过了全球资产,并且与风险资产的相关性更高。市场领导者也引起了越来越多的机构兴趣.
  • 由于活跃的交易,1月份的波动很大,当月OKEx的总交易量达到创纪录的7,170亿美元.
  • 受益于华尔街赌注传奇,Altcoins的表现优异的硬币模“ DOGE”超过了比特币每月14%的收益.
  • 以太币由于基本面良好而表现良好,月收益率达到78%。 DeFi代币也飙升,因为市场似乎正在以更高的估值对其重新定价.

宏观环境回顾

自疫情爆发以来,美元的供应一直向北推进。美联储(Fed)承诺继续购买债券,一月份的短期借贷利率维持在接近零的水平。市场认为,只要美联储保持当前立场,继续投资是安全的。结果,全球资产价格从大量的货币供应中受益.

随着疫苗接种的增加,美国经济可能最终以V型复苏。美元指数在1月份出现逆势反弹,上涨了0.7%,是这种复苏的先兆。尽管一月份美元上涨对风险资产构成压力,但拜登政府随后的刺激计划可能会限制美元的上涨.

同时,美国国债收益率已升至1.10%,为去年三月大跌以来的最低水平。陡峭的曲线表明投资者预计未来几年通货膨胀率会上升。通货膨胀的预期和市场中过剩的资本为比特币搭建了一个绝佳的舞台.

此外,华尔街赌注运动在1月底给市场带来了总体不稳定,股市下跌,波动率指数在1月27日猛涨了60%。不过,Gametop和AMC在1月底前回落了,而且似乎WSB传奇即将结束.

从历史上看,比特币在市场波动性下降期间表现更好。但是,社交媒体上的反建制叙事的流行正在促使人们更多地关注比特币和去中心化金融.

丰富的货币供应和通胀预期为比特币搭建了一个重要舞台。资料来源:TradingView

全球资产表现

从收益的角度来看,根据OKEx BTC现货价格,比特币在一月份的表现优于全球资产,每月收益为14.2%。受经济复苏影响,TWI原油现货价格上涨7.5%,排名第二。由于市场风险偏好增加,黄金现货遭受抛售,当月下跌2.7%.

股票市场在一月份表现不一,其中S&P 500指数收盘下跌1%,这是由于WSB下跌期间蓝筹股下跌,而新兴市场股票则获得正收益。大中华区的强劲回报推动了MSCI亚洲(日本除外)指数出色的月度收益率4.1%,与此同时,MSCI新兴市场指数上涨了3.1%.

一月份,比特币的表现大大超过了全球资产。资料来源:OKEx,摩根大通


随着数字货币创下新纪录,机构对比特币的兴趣持续增长。 MicroStrategy再次对最重要的加密货币进行了重大投资,使公司的BTC总投资额达到了70,000枚硬币以上。加密矿工马拉松专利集团在1月中旬的价格下跌期间购买了1.5亿美元的比特币,并且公司建立的趋势明显 比特币国库

甚至Bridgewater Associates的创始人Ray Dalio也改变了对加密货币的态度,并表示比特币是 "一个发明的地狱." 他还考虑将加密货币作为保护客户免受法定货币贬值的投资.

还值得注意的是,比特币与S的90天关联性&P 500指数在1月份反弹,从0.1升至0.21。在多个交易日中,比特币在美国股票市场开放时间周围与股票市场同步移动.

另一方面,比特币与黄金的相关性从0.07下降至-0.07。这表明,在现阶段,比特币被视为替代风险资产,而非避险资产.

比特币与股市的相关性增加,而与黄金的相关性下降。来源: 硬币指标

一月份OKEx的交易气氛

1月上半月,随着比特币的价格从30,000美元跃升至40,000美元以上,市场气氛变得过热。季度期货的溢价从3%上升至6%,永久掉期的八小时融资利率反复飙升至OKEx的高达0.15%.

BTC季度期货溢价完全反映了1月份市场情绪的变化。资料来源:OKEx

在一月上半月,比特币经历了两次主要回调。 1月3日的21%回调位被疯狂的购买力迅速收复,价格继续上涨,创下了历史新高,接近42,000美元。 1月11日左右的第二次回撤与由于国债和美元指数收益率上升而导致的其他风险资产的下跌同步。这一下跌使比特币在三天内损失了其价值的28%,市场参与者想知道熊市是否已到来.

第二次回撤也导致1月下半月的整体市场情绪低迷。季度期货溢价回落至2%以下;同时,多头/空头比率和未平仓头寸均迅速下降.

就在市场变得悲观的时候,埃隆·马斯克(Elon Musk)于1月29日用#Bitcoin一词更新了他的Twitter生物。领先的加密货币对此立即上涨了20%。这也是1月份比特币归还大部分货币之前的最后一个亮点。 "埃隆集会" 收益.

暴涨和暴跌将OKEx的每月交易量推至历史新高。资料来源:OKEx

一个充满新高和急剧回撤的市场使一月份的交易量达到了创纪录的水平。 OKEx的总交易量为7,170亿美元,其中期货交易占55%。此外,OKEx上交易量最大的工具,即按金计算的BTC季度期货,创下历史最高单日交易量,于1月11日达到72亿美元。此外,BTC的OKEx未平仓合约在1月19日创下了历史新高24.2亿美元,随后由于多头开始平仓获利了结而急剧回落至20亿美元以下。.

OKEx的交易量在1月份达到了7,170亿美元,创下了新纪录。资料来源:OKEx

山寨币跑赢BTC

由提供的山寨币季节指数 区块链中心 从14飙升至57。这表明,与过去90天相比,到1月底,排名前50位的加密货币中有57%的表现优于比特币.

一月份的一个重要现象是,以华尔街赌注为首的反传统情绪的爆发,动摇了加密货币市场。据称,在WSB人群中,狗狗币(DOGE)在仅仅一天的时间内就上涨了1000%以上。由于Elon Musk在Twitter上也多次提到该代币,因此代币继续保持趋势,并按OKEx的现货量将其升至九种交易量最高的加密货币中的首位。.

XRP和 恒星的流明 (XLM)也受到Redditor的青睐。由WSB领导的泵使XRP在1月份收获了122%的收益。在此之前,由于美国证券交易委员会(SEC)提起诉讼,XRP面临着巨大的抛售压力。同时,XLM飙升148%.

由于即将到来的老虎机拍卖,Polkadot(DOT)在1月下半月价格迅速上涨。这些事件在短期内明显增加了对DOT的需求,月底回报率为93%.

华尔街赌注主导了一月份的山寨币回报。资料来源:OKEx

考虑到外部因素的影响,DOGE价格在一月份从比特币中脱离出来,相关系数小于0.25。同样,XRP和XLM与上面列出的任何其他加密货币的相关性不超过0.5。.

DOGE在1月份呈独立趋势,不受大盘影响。资料来源:OKEx

醚显示出强劲的基本面

在ICO繁荣三年之后,以太币在1月再次创下了1,400美元以上的历史新高,实现了78%的月回报率。过去,以太币的波动性一直高于比特币,并且在一月份并没有改变。两位市场领导者都看到波动率上升至4月中旬的高点。但是,在一月份,以太币的回撤幅度远低于比特币,其反弹更具可持续性。这反映在一个事实上,即ETH的30天投资回报率到月底并未下降太多.

一月份,以太币表现出更可持续的涨势和更高的波动性。来源: 硬币指标

截至1月31日,以太坊网络锁定的总价值达到280亿美元,比上个月增长80%。 DeFi脉冲. 随着DeFi市场的持续繁荣,对以太的需求也随之增长.

衡量加密货币使用的关键指标是总交易费用,该费用反映了付费用户的实际需求。虽然比特币的总交易费(30天滚动平均值)是2018年1月的以太币的五倍,但这种情况在今年1月被完全扭转了,以太坊的总交易费为1,070万美元,是比特币的三倍。.

但是,唯一需要担心的是,以太的活动地址计数没有像一月份的比特币那样快。 高油费 用小额资金阻止散户投资者.

以太的总交易费用比一月份的比特币高三倍。来源: 硬币指标

DeFi继续趋势

许多领先的DeFi代币在1月份达到了最高价,因为市场基于稳固的基本面对其定价进行了重新定价。这次集会背后的另一个原因是,美国货币审计长办公室发布了 一篇文章 讨论中 "无人驾驶银行" 建立在DeFi协议上.

在OKEx列出的DeFi令牌中,去中心化交易所的本地令牌无疑是一月份的最大赢家。其中,Curve(CRV)和Tokenlon(LON)排名第一,各自的回报率约为320%。借贷协议令牌AAVE和合成资产协议Synthetix(SNX)也分别实现了每月245%和138%的回报.

DEX代币席卷了前五名的涨幅,平均每月涨幅为295%。资料来源:OKEx

根据 沙丘分析, Uniswap以每月259亿美元的交易量居于去中心化交易所的榜首,其次是SushiSwap,为122亿美元。 Curve以63亿美元的交易量排名第三.

就音量而言,Uniswap和SushiSwap仍然是排名前两位的DEX。来源: 沙丘分析

DeFi用户总数的增长曲线继续保持陡峭的趋势,从一个月的118万增长到了132万。自从罗宾汉(Robinhood)等平台在一月份反复停止正常交易活动以来,无许可和无信任的DeFi协议可能会加速采用。实际上,金融业的范式转变可能已经在进行.

随着时间的流逝,DeFi用户总数保持了高速增长。来源: 沙丘分析

展望未来

数据显示,2月份对比特币历来是强劲的月份,中位数第二高,为21%,平均每月回报率为17%。特斯拉斥资15亿美元购买比特币的消息在2月初点燃了市场,价格已经进入未知领域。然而,交易员需要密切关注一月底以来的获利回吐是否会导致下跌。话虽如此,围绕比特币的长期积极情绪可能仍将保持不变.

历史数据显示,2月对于比特币来说是一个强劲的月份。资料来源:OKEx CoinMarketCap

一月份的几次快速回调导致弱手抛售硬币,而长期看涨的投资者继续购买。尽管有回撤,但余额超过1,000 BTC的地址数量不断增长反映了这一点。根据Glassnode的数据,本月图表上出现了201只新鲸,这表明机构和大公司可能开始积累硬币。特斯拉(Tesla)进行的购买可能会产生信号效应,并且它的 传闻 每枚硬币约33,000美元的成本可能会造成价格下限.

一月份的大幅回撤期间,鲸鱼不断积累硬币。来源: Glassnode

矿工在一月份抛弃了他们的财产。矿工位置指数(MPI)从1.256左右开始,并在1月17日飙升至历史高点12.666。到1月底,该指数又回到2.79。由于矿工在一月份解锁了如此大量的硬币,因此供应可能会在短期内耗尽.

MPI在1月份飙升至历史高位。来源: 加密数量

此外,随着2月初CME推出ETH期货,机构风险敞开了。来自的最新报告 硬币股 显示在过去几周内,以太坊的资金流入高度集中。值得注意的是,圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St.Louis)发布了 DeFi研究报告, 探索基于智能合约的金融市场。所有这些使我们相信市场对ETH持乐观态度.

OKEx Insights提供了市场分析,深入的功能以及来自加密专家的精选新闻.

Mike Owergreen Administrator
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