Il dominio degli swap marginato da BTC sottolinea il mercato criptato rialzista

Una sintesi del rapporto sulla microstruttura del mercato OKEx, luglio 2020

Dopo un lungo periodo di consolidamento intorno a $ 9.000, il prezzo di Bitcoin (BTC) ha iniziato a salire più in alto il 20 luglio prima di completare quasi 10 giorni consecutivi di guadagni. Il prezzo della criptovaluta leader di mercato alla fine è salito a $ 11.650 l’ultimo giorno di luglio. 

La volatilità dei prezzi di Bitcoin è finalmente aumentata alla fine di luglio ed è diventata più strettamente correlata al prezzo dell’oro. Tuttavia, quelle posizioni lunghe costruite in modo speculativo sono state cancellate all’inizio di agosto.

Luglio ha visto anche la capitalizzazione di mercato dell’intero mercato delle criptovalute aumentare del 29%, da $ 263 miliardi a $ 351 miliardi, secondo i dati di CoinGecko. Nel frattempo, il dominio di Bitcoin ha perso il 3% e lo slancio rialzista del prezzo di Ether (ETH) ha portato il suo dominio a salire dell’1,90%.

Il volume totale degli scambi a luglio si è contratto rispetto a quello del mese precedente. Poiché BTC era estremamente piatto nella prima metà di luglio, non c’erano molte opportunità di trading, con conseguente volume inferiore. Tuttavia, le altcoin sono state scambiate più attivamente. In totale, i volumi swap e spot sono diminuiti rispettivamente dell’11% e dell’8% rispetto a giugno. Il volume dei future è andato meglio, essendo diminuito solo del 3%. Inoltre, continuando dal mese scorso, gli spread denaro / lettera complessivi su OKEx sono migliorati in modo significativo. 

In questo riepilogo del rapporto sulla microstruttura del mercato OKEx, daremo uno sguardo ai volumi e alle tendenze degli scambi tra spot, futures e swap su OKEx nel mese di luglio 2020.

Volume totale degli scambi a luglio su OKEx Volume totale degli scambi e numero di mercati di OKEx (luglio 2020) Volume totale degli scambi e numero di mercati di OKEx (luglio 2020)

Volume e liquidità degli scambi a pronti

A luglio, lo spot trading ha visto 384 coppie sul mercato, sette in più rispetto a giugno. Il volume totale degli scambi a pronti è terminato a $ 30.680.951.377 dopo essere sceso dell’8% da giugno. Ciò è dovuto alla volatilità estremamente bassa nella prima metà del mese. 

Le 6 principali criptovalute e tre token DeFi del mese per volume di scambi spot sono stati:

  1. Bitcoin
  2. Etere
  3. WaykiChain Governance Coin (WGRT)
  4. Bitcoin SV (BSV)
  5. Bitcoin Cash (BCH)
  6. Kyber Network (KNC)
  7. EOS
  8. Litecoin (LTC)
  9. Catena (LINK)

Il volume degli scambi spot di BTC è diminuito del 38%. Nel frattempo, il volume degli scambi spot di ETH è balzato al 7,74%. Il volume medio giornaliero di BTC, o ADV, è sceso a $ 391.032.027, che era ancora quattro volte quello di ETH. 

D’altra parte, abbiamo visto le criptovalute decentralizzate legate alla finanza continuare a guadagnare slancio a luglio. WGRT, la moneta di governo della piattaforma di prestito decentralizzato di WaykiChain, si è classificata al terzo posto nella lista dei volumi di scambio spot, con un ADV di $ 38.600.510, che è superiore a tutti gli altri altcoin, eccetto ETH. La performance di WGRT è stata eccellente, raddoppiando dal prezzo di apertura del mese di $ 0,006. 

Gli altri due progetti DeFi che hanno fatto la lista dei primi 10 per volume di scambi spot sono KNC e LINK. Sebbene sia sceso di due posizioni rispetto al mese scorso, l’ADV di KNC è aumentato dell’8,59% a $ 23.800.161, mentre il prezzo è aumentato complessivamente del 17%. LINK si è piazzato al 10 ° posto con un buon ADV di $ 207,744,420. Il suo prezzo è aumentato del 64%.

Nel frattempo, la classifica di BSV è passata dall’ottava alla quarta posizione in termini di volume di scambi spot. Ethereum Classic (ETC) ha perso la top 10 di questo mese.

Grafico che illustra il volume medio giornaliero delle sei principali coppie di trading USDT su OKExGrafico che illustra il volume medio giornaliero delle sei principali coppie di trading USDT su OKEx


Per esaminare la liquidità, guardiamo allo spread denaro / lettera quando si scambia BTC per un valore di $ 100.000 a pronti. Lo spread medio delle domande di luglio è stato registrato allo 0,0205%, che è in calo del 27% rispetto alla media di giugno. Allo stesso modo, il differenziale di offerta era in media -0,0225%, che è migliorato del 25% da giugno. Queste due cifre sono migliorate per due mesi consecutivi di grandi percentuali, il che significa spread più stretti e una migliore liquidità del mercato. 

Spread di prezzo a livelli di BTC_USDT spot (profondità di $ 100.000)Spread di prezzo a livelli di BTC_USDT spot (profondità di $ 100.000)

Le altcoin Hot DeFi hanno anche una buona liquidità quando si scambiano $ 10.000 di ciascuna. Ad esempio, KNC ha registrato uno slippage medio dell’offerta dello 0,3412% a luglio, che è migliore del 62% rispetto a giugno, mentre la deviazione è diminuita del 69% mese su mese. Lo slippage medio delle ask a luglio è sceso dal 44% allo 0,2768%. Questi numeri mostrano il rapido aumento della liquidità per le altcoin che non sono nell’elenco dei sei principali.

Spread di prezzo a livelli dello spot KNC_USDT (profondità di $ 10.000)Spread di prezzo a livelli dello spot KNC_USDT (profondità di $ 10.000)

Volume e liquidità degli scambi di futures

I futures, il prodotto più scambiato su OKEx, hanno registrato un calo del volume del 2,87% a luglio. Tuttavia, è rimasto al di sopra di $ 70 miliardi.

All’interno dei futures, i contratti con margini monetari hanno registrato volumi più elevati rispetto ai contratti con margine USDT. Nel giorno con il volume più alto di luglio, il 27 luglio, i primi 10 futures con margini monetari combinati per volume medio giornaliero sono stati scambiati oltre $ 4,5 miliardi, ma le offerte con margini USDT erano poco più di $ 1,8 miliardi.

Primi 10 futures con margini monetari in base al volume medio giornalieroPrimi 10 futures con margini monetari in base al volume medio giornaliero

Il più pesantemente negoziato di tutti i prodotti futures su OKEx è il future trimestrale con margini BTC (BTC_USD_0925), con un volume mensile totale di $ 20.561.936.800, pari al 29% del volume totale di scambi di futures. Il future trimestrale BTC con margine USDT (BTC_USDT_0925) rappresenta il 17% del trading totale di futures. 

A luglio, OKEx ha offerto un totale di 144 strumenti futures, con nove criptovalute e otto diverse date di scadenza. I trader possono creare combinazioni e operazioni più complesse con date di scadenza diverse. BTC_USD_200925, uno dei futures più liquidi, ha lo spread più stretto. In generale, il mercato dei futures è più frammentato a causa delle scadenze multiple.

Rispetto a BTC_USD_200626, il contratto futures più liquido di giugno, BTC_USD_200925 ha ottenuto spread domanda e offerta quasi identici nella simulazione dell’ordine da $ 500.000 come ha fatto BTC_USD_200626 nell’ordine da $ 100.000 il mese scorso. La deviazione delle domande e delle offerte è diminuita rispettivamente del 23% e del 21%. Sebbene queste cifre siano correlate all’intensità dei cambiamenti nelle condizioni di mercato, indicano anche un rapido aumento della profondità del portafoglio ordini OKEx e una maggiore liquidità.

Spread dei prezzi a più livelli (profondità di $ 500.000 contro profondità di $ 100.000)Spread di prezzo a livelli (profondità di $ 500.000 contro profondità di $ 100.000) Spread di prezzo a livelli di BTC_USD_200925 (profondità di $ 500K)Spread di prezzo a livelli di BTC_USD_200925 (profondità di $ 500K)

Volume degli scambi di swap

A luglio, OKEx ha offerto un totale di 54 strumenti swap, 29 dei quali con margine USDT.

Il volume totale degli scambi di swap di luglio è sceso dell’11% a $ 39.617.441.081. I primi 10 swap con margine di moneta hanno registrato un totale di $ 19.798.599.620 in volume di scambi mensili, che è del 6,36% superiore al volume totale dei primi 10 swap con margine USDT. A giugno, gli strumenti con margine USDT hanno dominato il volume degli scambi di swap. Il capovolgimento di luglio indica che i partecipanti al mercato erano più inclini a tenere monete piuttosto che lasciare in mano l’USDT dopo che il mercato si è riscaldato. 

Tra i primi 10 swap, i trader di LINK e BSV hanno preferito utilizzare USDT, mentre è stato osservato il contrario durante il trading di EOS e XRP.

Primi 10 swap con margine USDT per volume medio giornalieroPrimi 10 swap con margine USDT per volume medio giornaliero I 10 migliori scambi con margini di monete in base al volume medio giornalieroI 10 migliori scambi con margini di monete in base al volume medio giornaliero

In termini di spread, lo swap BTC con margine USDT è ancora rimasto indietro rispetto allo swap con margine in moneta. Tuttavia, è migliorato in modo significativo per due mesi consecutivi. Lo spread ask del BTC_USDT_SWAP è migliorato allo 0,0499% dallo 0,0505% di giugno, con una deviazione dello 0,0320%. La profondità del differenziale di offerta di BTC_USDT_SWAP è balzata a -0,0484% dal -0,0515% di giugno, con una deviazione di 0,0324. In confronto, il BTC_USD_SWAP ha ancora uno spread medio più stretto dello 0,0380% nelle richieste, con una deviazione inferiore allo 0,0265%. Gli spread negli swap BTC sono stati inferiori ai futures trimestrali più scambiati a luglio. Questo è un enorme passo avanti.

Spread di prezzo a livelli (profondità di $ 500.000)Spread di prezzo a livelli (profondità di $ 500.000) Spread di prezzo a livelli della coppia di trading Bitcoin-Tether (profondità di $ 500K)Spread di prezzo a livelli di BTC_USDT_SWAP (profondità di $ 500.000)

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Mike Owergreen Administrator
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