banner
banner

ETF اوراق قرضه (ETF با درآمد ثابت) – راهنمای سرمایه گذاران

ETF اوراق قرضه ، همچنین به عنوان ETF با درآمد ثابت شناخته می شود ، وجوه قابل معامله در بورس هستند که در اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنند. این وجوه سرمایه گذاران را در معرض عملکرد شاخص های درآمد ثابت ، همراه با سود سهام منظم قرار می دهد. طیف بسیار گسترده ای از ETF اوراق قرضه در دسترس سرمایه گذاران است.

پیوند چیست?

برای درک ETF های باند ، مهم است که ابتدا دقیقاً باند را بدانیم. اوراق قرضه یا اوراق با درآمد ثابت ، وام های قابل معامله هستند. دولت ها ، شهرداری ها و شرکت ها همه به اوراق مشارکت اوراق قرضه می فروشند – اما برخلاف یک توافق نامه ساده وام ، یک اوراق قرضه می تواند در بازار ثانویه معامله شود و ارزش آن نوسان داشته باشد.

بگذارید بگوییم یک شرکت برای 10 سال نیاز به 1 میلیون دلار وام دارد و آماده پرداخت سالانه سود 5 درصد است. آنها یک اوراق قرضه با ارزش اسمی 1 میلیون دلار ، تاریخ سررسید 10 سال آینده و کوپن 5٪ – به سرمایه گذار که 1 میلیون دلار به آنها پرداخت می کند ، صادر می کنند..

اگر سرمایه گذار 10 سال اوراق قرضه را در اختیار داشته باشد ، هر سال 50 هزار دلار از ناشر دریافت می کند و در سررسید 1 میلیون دلار دریافت می کند. اما آنها همچنین می توانند این اوراق را به سرمایه گذار دیگری بفروشند. تا زمانی که ناشر نسبت به تعهدات خود کوتاهی نکند ، دارنده اوراق قرضه 50،000 دلار و اصل 1 میلیون دلار در سررسید را دریافت می کند.

در حالی که کوپن و ارزش اصلی آن تغییر نمی کند ، ممکن است این اوراق با قیمت های مختلف خریداری و فروخته شود. اگر نرخ بهره به 4٪ کاهش یابد ، اوراق قرضه پرداخت 5٪ ارزش بیشتری پیدا می کند. اما ، اگر نرخ بهره به 6٪ افزایش یابد ، یک اوراق قرضه با پرداخت 5٪ ارزش خود را از دست می دهد. قیمت هایی که در آنها اوراق قرضه در بازار ثانویه با نوسان نرخ بهره و با تغییر رتبه اعتبار ناشر نوسان می کنند.

انواع اوراق قرضه

موارد زیر متداول ترین نوع اوراق قرضه است:

اوراق قرضه دولتی

مسائل مربوط به اوراق قرضه وسیله اصلی تأمین بودجه دولت ها است. اوراق قرضه منتشر شده توسط دولت های کشورهای پیشرفته معمولاً بالاترین رتبه اعتباری را دارند و نزدیک به “بدون ریسک” ارزیابی می شوند. اعتبار اعتبار اوراق قرضه منتشر شده توسط دولت ها در کشورهای در حال توسعه با توجه به قدرت اقتصاد ، ثبات سیاسی و واحد پول اوراق بهادار متفاوت است.

اوراق قرضه شهرداری

همچنین شهرها و شهرداری ها برای تأمین بودجه توسعه ، اوراق قرضه صادر می کنند. این اوراق با نرخ ها ، مالیات های محلی و درآمد حاصل از تسهیلاتی مانند فرودگاه ها و جاده های عوارض تأمین می شود. اوراق قرضه شهرداری گاهی اوقات مزایای مالیاتی بیشتری را به سرمایه گذاران ارائه می دهد.

اوراق قرضه شرکتی

شرکت ها می توانند سهام خود را برای تأمین سرمایه رشد بفروشند ، یا می توانند اوراق قرضه منتشر کنند. اوراق قرضه شرکتی بر خلاف سهامی که به دارندگان سهام شرکت سود می دهد بازدهی ثابت دارند. با این حال ، در صورت انحلال شرکتی ، دارندگان اوراق قرضه اولین مطالبه دارایی شرکت را دارند. اوراق قابل تبدیل اوراق قرضه شرکتی است که می تواند به سهام تبدیل شود.

اوراق رهنی

یک وام رهنی ، وامهای صدها خانه را به یک وثیقه بسته است. اوراق قرضه توسط املاک پشتیبانی می شود و کوپن ها از پرداخت وام های ماهانه پرداخت می شوند.

بازده بالا و اوراق قرضه ناخواسته

اصطلاحات اوراق قرضه ناخواسته و اوراق قرضه با بازده بالا به جای یکدیگر برای اشاره به اوراق قرضه ای که دارای درجه پایین تر از سرمایه گذاری هستند استفاده می شود. اوراق قرضه ناخواسته بازده بالاتری را برای جبران خطر اضافی به دارندگان ارائه می دهد. می توانند توسط دولت ها ، شهرداری ها یا شرکت ها صادر شوند.

شاخص های اوراق با تعریف اوراق قرضه با توجه به چندین ویژگی از جمله نوع ناشر و رتبه بندی اعتباری ساخته می شوند. از ارز ، زمان سررسید و مدت زمان (حساسیت به تغییرات نرخ بهره) نیز برای نمایه سازی اوراق قرضه استفاده می شود. بنابراین شاخص های اوراق قرضه می توانند با تغییر نرخ بهره به طور قابل توجهی تغییر کنند.

تمایزات بین سرمایه گذاری اوراق مستقیم & صندوق های اوراق قرضه

در حالی که قیمت اوراق در بازار ثانویه در نوسان است ، آنها همیشه در سررسید ارزش اسمی کامل یا اصل را پرداخت می کنند – مگر اینکه پیش فرض باشند. بنابراین ، اگر یک اوراق قرضه را بخرید و آن را تا سررسید نگه دارید ، اصل اصلی (ارزش اسمی) را دریافت خواهید کرد ، صرف نظر از اینکه قیمت اوراق در طول مسیر نوسان دارد. اما ، اگر آن را قبل از سررسید بفروشید ، ممکن است سود یا زیان سرمایه ای را تحقق بخشید.

ETF یک اوراق بهادار یک شاخص درآمد ثابت را دنبال می کند و این شاخص تعیین می کند که چه نوع اوراق قرضه باید در یک زمان مشخص نگهداری شود. برای اینکه صندوق مطابق با شاخص باشد ، به صورت دوره ای تعادل برقرار می شود. این امر منجر به سود یا زیان واقعی سرمایه گذاران خواهد شد. سود حاصل منجر به افزایش NAV صندوق و سود سالانه سود سرمایه می شود. خسارات منجر به سقوط NAV صندوق می شود.

نردبان های باند در مقابل ETF های باند

وقتی سرمایه گذاران مستقیماً اوراق قرضه را خریداری می کنند ، اغلب یک نردبان اوراق قرضه می سازند. این مستلزم خرید اوراق با سررسیدهای مختلف و سپس سرمایه گذاری مجدد درآمد حاصل از آن به اوراق قرضه جدید است. این روش خوبی برای ایجاد یک سری از جریانهای نقدی قابل پیش بینی است. این همچنین یک نمونه کارها را در امتداد منحنی عملکرد متنوع می کند.

نقطه ضعف در مقایسه با صندوق های اوراق قرضه ، مانند ETF و صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، این است که نردبان های اوراق قرضه توسط ناشر تنوع کمتری دارند. به طور معمول یک سرمایه گذار برای هر سررسید دارای یک اوراق قرضه خواهد بود ، به این معنی که در صورت پیش فرض صادر کننده از آنها محافظت نمی شود.

نمونه هایی از ETF های باند

iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) بزرگترین اوراق قرضه ETF در فهرست ایالات متحده است. این شاخص اوراق قرضه دولت ، وام مسکن و شرکت های بزرگ دلار دلار آمریکا را با پیگیری شاخص کل اوراق قرضه Barclays Capital پیگیری می کند.

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) در اوراق قرضه دولت ایالات متحده با سررسید 20 سال یا بیشتر سرمایه گذاری می کند.

سرمایه گذاران که مایل به مواجهه با اوراق قرضه هستند یا در افزایش نرخ بهره شرط می بندند می توانند ETF اوراق قرضه با معکوس معامله کنند. به عنوان مثال ProShares Short 20+ Year Treasury ETF (TBF). در اوراق قرضه خزانه داری بلند مدت ایالات متحده موقعیت های کوتاهی دارد.

iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) نمایه ای از اوراق مشارکت نقدینگی و درجه سرمایه گذاری را ردیابی می کند. صندوق در 2،327 اوراق قرضه مختلف بسیار متنوع است.

اوراق قرضه نوظهور J.P. Morgan USD Bond ETF (EMB) یک صندوق محبوب در میان سرمایه گذاران بازارهای نوظهور است. این صندوق دارای بیش از 650 اوراق قرضه دولتی از بیش از 15 کشور است.

مزایای ETF اوراق قرضه

• ETF اوراق قرضه راهی ساده برای سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار به سرمایه گذاران ارائه می دهد.

• بیشتر ETF اوراق قرضه در تعداد زیادی از اوراق قرضه و ناشران متنوع است.

• افزودن قرار گرفتن در معرض اوراق قرضه در پرتفوی نوسانات کلی را کاهش می دهد.

• از ETF اوراق قرضه می توان برای حدس و گمان در مورد حرکت نرخ بهره استفاده کرد.

معایب ETF های باند

• در حالی که اوراق قرضه ارزش کامل اسمی آن را در سررسید پرداخت می کنند ، ممکن است ضرر سرمایه در ETF یک اوراق محقق شود.

• در حالی که نرخ بهره بسیار کم است ، ETF اوراق قرضه ممکن است بازده کافی برای توجیه خطر افزایش نرخ ها را ارائه ندهد.

کارگزار ETF توصیه می شود

ETF اوراق قرضه (ETF با درآمد ثابت) - راهنمای سرمایه گذاران

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me