Apa itu Paritas Suku Bunga?

Ketika Anda semakin terlibat dalam pasar forex, Anda akan menyadari bahwa ada banyak faktor yang dapat mempengaruhi nilai tukar pada satu waktu. Ini dapat mencakup serangkaian faktor internal dan eksternal. Salah satu faktor terbesar dalam menentukan nilai tukar mata uang, adalah tingkat suku bunga suatu negara. Keduanya saling terkait dan melihat perbedaan antara suku bunga kedua negara, bahkan dapat membantu Anda merencanakan arah nilai tukar di masa depan. Ini sesuai dengan teori paritas suku bunga yang akan kami jelaskan dan kaji lebih detail di sini.

Apa itu Paritas Suku Bunga?

Pada level paling dasar, apa arti paritas suku bunga adalah bahwa Anda tidak boleh berada dalam situasi di mana Anda dapat memperoleh lebih banyak keuntungan dari menukar uang di satu negara dan menginvestasikannya di negara lain, daripada Anda mendapatkan uang itu dan menginvestasikannya di negara Anda. negara sendiri dan kemudian mengubah keuntungan ke mata uang lain.

Sebelum melihat contoh untuk mengilustrasikan hal ini, penting untuk dicatat bahwa nilai tukar forward adalah bagian integral dari teori paritas suku bunga, jadi mari kita rekap dengan cepat perbedaan antara kurs spot, dan kurs forward, dalam perdagangan valas..

Tingkat kemunculan: Ini adalah nilai tukar saat ini untuk suatu mata uang jika Anda saat ini berdagang di pasar forex. Sebagai seorang trader forex biasa, ini adalah nilai tukar yang hampir selalu Anda lihat diposting oleh broker Anda.

Tingkat Maju: Ini adalah tarif yang disetujui oleh bank atau pihak lain dalam perjanjian untuk membayar mata uang pada waktu tertentu di masa depan. Ini adalah kurs yang juga akan Anda lihat jika Anda berdagang di forex futures.

Contoh Paritas Suku Bunga

Tingkat maju penting ketika kita berbicara tentang teori paritas suku bunga. Sebagai contoh yang sangat disederhanakan, Anda tidak boleh mendapatkan keuntungan dari menukar Dolar AS ke Euro dan kemudian menginvestasikannya di Eropa, dan menukarnya kembali ke Dolar, lebih dari yang Anda dapatkan dari menginvestasikan uang di AS dan kemudian menukar keuntungan yang dihasilkan ke Euro.

Dengan merinci contoh lebih lanjut, dengan asumsi bahwa kurs spot adalah € 0,75 untuk setiap dolar, Anda akan menerima € 7,500 untuk pertukaran $ 10.000. Juga mengasumsikan tingkat bunga Di Eropa adalah 3%, pengembalian Anda setelah 1 tahun akan menjadi € 7,720.

Sekarang, jika Anda menyimpan uang ini diinvestasikan di AS dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, kemudian menukarkan pengembalian Anda ke Euro pada akhir tahun, Anda akan memanfaatkan kurs berjangka. Ini akan, menurut teori paritas suku bunga, memberi Anda hasil yang sama yaitu € 7,720 ketika rumus tersebut diterapkan.

Intinya, apa yang harus ditunjukkan oleh teori dan contoh tersebut adalah bahwa perbedaan suku bunga antara dua negara, juga harus sesuai dengan perbedaan antara nilai tukar mata uang spot dan forward..

Paritas Suku Bunga Yang Tercakup atau Tidak Tercakup

Ketika kita berbicara tentang paritas suku bunga, sebenarnya kita dapat membaginya menjadi dua jenis. Ini adalah paritas bunga tertutup, dan paritas bunga tak tercakup. Dalam istilah yang paling sederhana, paritas bunga yang tercakup dikatakan ada ketika ada kontrak berjangka yang telah mengunci tingkat bunga berjangka. Ini seharusnya tidak menyisakan ruang untuk perbedaan sama sekali antara apa yang dikontrak, dan apa yang sebenarnya terjadi.

Paritas suku bunga yang tidak tercakup adalah kebalikannya karena biasanya tidak ada kontrak yang berlaku di sini untuk mengunci suku bunga berjangka. Paritas dalam kasus ini hanya didasarkan pada kurs spot yang diharapkan di masa mendatang. Dengan ini, mungkin ada ruang untuk kesalahan dan mungkin sedikit perbedaan antara hasil rumus, dan hasil sebenarnya. Meskipun demikian, prakiraan tarif spot di masa mendatang cenderung cukup akurat.

Mengapa Paritas Suku Bunga Penting?

Ada beberapa alasan utama mengapa paritas suku bunga penting. Yang pertama adalah menghentikan tindakan seperti arbitrase yang terjadi dalam skala besar. Sekarang, hal semacam ini memang masih terjadi, tetapi ruang lingkupnya sangat diperketat. Ini adalah pembelian dan penjualan mata uang atau aset secara bersamaan di dua pasar atau wilayah yang berbeda, memanfaatkan perbedaan jangka pendek.

Secara lebih luas, ini mencegah tidak hanya ritel, tetapi juga pedagang yang lebih kuat dari mengeksploitasi celah di pasar yang akan memberi mereka jaminan, pengembalian tanpa risiko. Dalam gambaran yang lebih besar, apa yang akan dilakukan sebenarnya adalah menghilangkan integritas dari pasar forex dan lainnya di seluruh negara atau wilayah. Produk sampingan dari hal ini adalah ketika pedagang bergerak untuk mengeksploitasi celah ini, akan ada perubahan besar dan tidak stabil di pasar. Paritas suku bunga memberikan tingkat kepastian bahwa hal ini tidak akan terjadi, dan dengan demikian stabilitas yang dapat diandalkan oleh para pedagang.

Masih ada beberapa situasi di mana teori paritas suku bunga dapat digugat. Ini termasuk dalam situasi arbitrase tertentu terutama karena teknologi dan perdagangan valas algoritmik terus maju, dan perdagangan carry telah lama menjadi tantangan bagi rumus paritas suku bunga, meskipun ini dapat dikurangi tergantung pada apakah itu tercakup, atau ditemukan..

Pikiran Akhir

Konsep dan formula di balik paritas suku bunga dapat menjadi salah satu yang banyak dalam perdagangan forex, bahkan mereka yang memiliki lebih banyak pengalaman, dianggap kompleks. Ini benar setidaknya pada nilai nominalnya. Dengan pendekatan pragmatis, menjadi jelas bahwa inti dari konsep ini relatif sederhana, dan bahkan dapat membantu Anda memperkirakan nilai mata uang di masa depan secara akurat jika diterapkan dengan benar. Jika Anda terlibat dalam situasi perdagangan yang lebih kompleks, terutama yang melibatkan banyak mata uang, dan wilayah, memiliki rumus, dan pemahaman yang jelas tentang konsep paritas suku bunga menjadi penting untuk mencapai tujuan perdagangan valas Anda..