本周推出的CME ETH期货与2017年的BTC期货有何不同

仔细研究芝商所的以太期货的推出及其对以太坊价格的潜在影响

以太期货于2021年2月7日在芝加哥商品交易所推出。备受期待的工​​具是以太坊网络本地代币的第一个此类工具-来自建立已久,享誉全球的交易所.

在这份OKEx Insights报告中,我们研究了CME的新产品及其对ETH市场的影响。在此过程中,我们分析了近期的ETH价格走势,并将其与CME比特币期货推出之前,之中和之后的BTC价格历史进行了比较-因为后者的先前趋势可能会为潜在的未来ETH价格走势提供一些启示。.

但是首先,请注意-当今的加密货币行业与2017年底的行业不同。因此,BTC的价格历史可以告知ETH自己的轨迹的可靠性仍有待观察.

仔细研究芝商所以太期货

芝商所的以太坊期货是一种基于以太坊本机代币价格的新型现金结算金融工具。他们根据产品代码进行交易 "ETH" 在世界标准时间周日至周五的11:00 pm至10:00 pm之间。每份合约的价格为50 ETH,并按照CME CF醚美元参考汇率以当前美元/ ETH价格报价。重要的是,合同将在相关合同月份的最后一个星期五到期.

芝商所是全球最大的衍生品交易所。它通常会看到每日交易量和未平仓合约成百亿美元。虽然OKEx和其他交易场所已经提供了自己的ETH期货合约已有一段时间了,但CME在传统市场中的影响力确实使以太坊合法化给新型投资者.

自CME宣布以来,ETH市场支配地位增加

自CME在12月16日宣布ETH期货以来的几周内,ETH的价格从662美元左右升至历史新高的1,825美元以上。但是,在同一时期,几乎每种主要的加密货币都经历了自己的重大价格上涨。因此,很难评估新工具已经对以太坊原生资产价格产生的真正影响.

也就是说,加密货币总市值与BTC和ETH的总市值之间的比较表明,CME的认可点头鼓励了按比例增加ETH的购买量。从最初宣布到2月7日发布之间的百分比涨幅,ETH超过了大盘和BTC.

随着以太坊期货的上线,12月16日,以太坊市值达到670亿美元,增至逾1,920亿美元,增幅约186.5%。同期,BTC市场从3650亿美元增长到7250亿美元,增长了约98.6%。整个加密货币市场从5741亿美元增长到1.2万亿美元,约占110%.

自CME宣布ETH期货以来,以太坊市值增长了约186.5%。来源: 硬币壁虎

以太坊相对于其他行业的市场主导地位不断上升,也表明在芝商所宣布之后,对以太坊的热情特别高涨。根据来自12月16日的数据,ETH占整个加密货币行业的11.64%,2月5日,ETH的总市场份额达到了17.5%以上的峰值。 交易视图.


"这次不一样了"

在ETH期货即将上线的准备中,许多观察者很快就使最激动人心的以太坊人想起了BTC在CME上的首次亮相。在2017年10月31日宣布类似炒作的加密货币衍生品发布之后,BTC / USD价格从约6,500美元上涨.

在CME的比特币期货推出前一天,它在12月16日达到20,000美元以下的峰值。随后为期一年的熊市紧随其后,到2018年12月,BTC价格被压低至3,220美元左右的低点.

在2017年12月至2018年12月期间,BTC价格下跌了约83%。资料来源: 硬币壁虎

就像2017年底的BTC一样,ETH在CME期货推出前的几天里创下了历史新高。但是,围绕这两个事件的更广泛的背景是完全不同的。 BTC期货经过数月抛物线上涨后开始交易。领先的加密货币于2017年1月4日打破了之前的历史新高-在BTC期货推出前将近一年。到了12月,一种完全投机的狂热,部分是由最初的代币发行热潮所驱使的,已经席卷了市场。与区块链相关的任何东西都是 接收 投资者的过度关注。炒作将BTC价格推高至2013年底设定的1,130美元高点上方1,600%以上。事后看来,不可避免的是要有顶部.

相比之下,以太坊期货在许多人认为是数月牛市的开始时就开始运作。当芝商所本周推出该工具时,以太坊价格最近 超过 其先前的历史高点约1,450美元。实际上,自发行以来的几天里,按市值排名第二的数字货币继续攀升-2月10日达到1,825美元以上的新高。.

就ETH而言,CME推出所带来的合法性可能会补充近期从历史最高点中走出的价格。在多年低于市场最高价的交易之后,新高往往会带来更多上涨空间,而不是持续的修正.  

加密货币行业将在2021年更加成熟

加密货币市场在2021年的成熟度提高,为ETH持续上涨提供了支撑.2017年的牛市是由零售推动的。相比之下,有证据表明,当今机构对BTC和ETH的兴趣与日俱增.

最大的数字资产管理器Grayscale最近几个月一直在购买大量的ETH。在2月10日的管理资产披露中,该公司 宣布 持有54亿美元的ETH.

拨款较之17.9亿美元增加200%以上 宣告 芝商所宣布其以太坊期货合约的那天。机构友好型投资公司在2月份的报告中支持购买量增加 细部 以太坊对客户的价值主张.

分析人士认为,分散式金融的潜力也可能吸引机构ETH投资者。尽管特定于协议的漏洞利用和智能合约漏洞继续构成进入全球最大理财公司的障碍,但一些评论员 相信 机构正在投资以太坊,以从仍然高风险的行业中受益.

芝商所期货如何影响以太坊价格

尽管以现金结算并且不需要任何实际的以太坊易手,但以太坊期货的推出似乎是对以太坊周围日益看涨的情绪的补充。尽管新产品不太可能引发多年熊市,但有证据表明,合同本身可能会在较短的时间范围内影响以太坊价格.

引入期货合约可以使悲观者押注价格贬值,从而对基础资产造成向下的价格压力。有大量研究 探索 BTC现货价格与期货交易之间的关系。确实,有人甚至猜测CME的比特币期货产品在某种程度上是为了 控制 BTC的价格.

与CME的新ETH产品一样,该交易所的BTC期货在相关合约月份的最后一个星期五到期。 BTC和其他市场的分析 笔记 期货到期日前后交易量和波动性增加.

Equities.com 总结 通常,抛售通常在合同到期之前进行,BTC价格通常在紧随其后的24小时内反弹。同样,2019年 报告 由Arcane Research撰写的报告显示,在到期之前的几天里,BTC的平均价格下降了2.27%,并且交易量和波动率均出现了峰值。市场指标发生这种变化的可能原因是,随着到期日的临近,交易者的仓位突然被改组,最大的市场参与者努力使价格有利地变动.

就像BTC期货推出前夕一样,CME的新以太衍生品似乎已经对ETH的价格产生了积极的影响。 Grayscale不断增加的ETH分配证明了来自全球最大交易场所之一的接受鼓励了更多的机构购买.

然而,由于发生在各自市场周期的完全不同的阶段,在期货推出后长时间的以太坊抛售似乎不太可能。对以太坊的热情似乎正在建立,但远未达到2017年末的高潮,部分原因是它所支持的DeFi部门不断增长,部分是受到BTC价格上涨的推动.

在交易的第一周结束时,确定从CME的BTC期货到期趋势中得出的观察结果是否适用于ETH价格还为时过早。然而,鉴于BTC似乎表现出与围绕期货到期的更多传统市场相同的总体趋势,因此可以得出结论,以太坊的行为类似。本月最后一个星期五之前的日子肯定会吸引那些积极交易最重要的山寨币的人.

OKEx Insights提供了市场分析,深入的功能以及来自加密专家的精选新闻.

Mike Owergreen Administrator
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