Come iniziare a fare trading sui futures

Se sei seriamente intenzionato a fare trading, ti consigliamo di considerare il mercato dei futures. I futures sono tra i mercati più liquidi ed economici su cui fare trading. Anche la maggior parte dei mercati a termine è molto attiva con sostanziali oscillazioni dei prezzi ogni giorno. Possono essere scambiati in qualsiasi periodo di tempo, da pochi minuti a mesi. Questo post copre tutto ciò che devi sapere per iniziare a fare trading di futures.

Cosa sono i futures?

I futures sono un tipo di derivato finanziario negoziato in borsa. Un contratto futures è semplicemente un accordo per acquistare o vendere un’attività sottostante a un prezzo specifico in un giorno specifico nel futuro. Sono un tipo di derivato finanziario perché il loro prezzo è derivato dal prezzo di un’altra attività.

I futures vengono negoziati utilizzando il margine, quindi solo una frazione del valore di un contratto viene pagata in anticipo. Questo importo viene restituito alla chiusura della posizione.

I contratti futures sono valutati al mercato ogni giorno. Se il prezzo di chiusura è superiore a quello del giorno precedente, i conti che detengono posizioni lunghe vengono accreditati con l’aumento di valore della posizione, mentre i conti che detengono posizioni corte vengono addebitati. Se il prezzo è inferiore, accade il contrario.

Alcuni contratti futures sono regolati fisicamente mentre altri sono regolati in contanti. Il regolamento fisico implica che l’attività sottostante cambi di mano alla data di scadenza mentre il regolamento in contanti implica che il valore dell’attività cambi di mano.

Mercati a termine

I futures originariamente si sono evoluti per consentire ad acquirenti e venditori di materie prime agricole di bloccare i prezzi prima della fine di una stagione. Ciò ha consentito una migliore pianificazione da parte degli agricoltori e di coloro che hanno acquistato i loro prodotti. Da allora, sono stati introdotti contratti futures su altre materie prime come metalli, petrolio e gas per gli stessi motivi.

I mercati dei futures sulle materie prime possono essere suddivisi in tre categorie:

• Le materie prime includono prodotti agricoli come mais, caffè, cacao, maiale, manzo, succo d’arancia e legname. Molti di questi prodotti sono stagionali e la domanda e l’offerta dipendono dalle condizioni meteorologiche e dall’andamento dei consumi.
• Le materie prime dure sono metalli preziosi e metalli di base e includono oro, argento e rame. Queste industrie hanno cicli molto lunghi e i prezzi sono strettamente legati alla crescita economica e all’inflazione.
• Le materie prime energetiche includono petrolio, gas e olio da riscaldamento. Questi mercati sono influenzati dalla crescita economica, da eventi geopolitici e da catene di approvvigionamento complesse.

Negli anni ’70 furono introdotti contratti futures su indici azionari e obbligazioni. Consentono a istituzioni e fondi di coprire l’esposizione e consentono ai trader attivi di speculare su movimenti di prezzo positivi e negativi con leva. I più grandi mercati a termine nel mondo sono i mercati per S.&Futures su P500 e obbligazioni statunitensi.

I futures su valuta vengono utilizzati da importatori, esportatori e società per coprire la propria esposizione valutaria. Sebbene esistano mercati dei futures su valute attivi, la maggior parte delle coperture viene effettuata utilizzando contratti a termine personalizzati negoziati nel mercato OTC (over the counter) anziché in borsa..

Terminologia e specifiche del contratto

Un contratto futures è come qualsiasi altro contratto vincolante e ha specifiche standardizzate. Dovrai comprendere i seguenti termini quando fai trading di futures.

Asset sottostante: Il bene su cui si basa il contratto

Data di scadenza: La data in cui il contratto scade e viene regolato.

Dimensione del contratto: Misurato in unità dell’attività sottostante.

Valore tick: Il valore dell’importo minimo che il prezzo del contratto può spostare.

Margine per contratto: Il requisito di margine per ogni contratto.

Margine di mantenimento per contratto: In genere, dovrai mantenere un certo saldo del margine nel tuo account per ogni contratto che detieni. Questo per far fronte a eventuali perdite mark-to-market e sarà necessario depositare fondi aggiuntivi se il saldo del margine scende al di sotto della soglia.

Oltre a questi termini, è utile comprendere anche l’interesse aperto e il valore equo.

Interesse aperto: Le borse futures pubblicano il numero totale di posizioni aperte per ciascun contratto, noto come interesse aperto. Se l’interesse aperto è 1.000, ci sono 1.000 posizioni lunghe e 1.000 posizioni corte. Più l’interesse è aperto all’avvicinarsi della data di scadenza, più è probabile che il mercato sia volatile.

Giusto valore: Alla scadenza, il prezzo di un contratto futures sarà uguale al prezzo dell’attività sottostante. Tuttavia, prima della data di scadenza, i futures vengono scambiati vicino al loro valore equo, che differisce dal prezzo spot.

Il valore equo viene calcolato sommando il costo di detenzione dell’attività sottostante al prezzo spot e quindi sottraendo eventuali flussi di cassa che il titolare potrebbe ricevere. I costi che vengono aggiunti al prezzo spot includono il costo del capitale e qualsiasi costo associato allo stoccaggio, al trasporto o all’assicurazione del bene. I costi che vengono sottratti includono i dividendi e il pagamento delle cedole delle obbligazioni, se applicabile.

Calcolo della dimensione di una posizione in futures

Un errore comune che fanno i nuovi scambi di futures è quello di fraintendere la dimensione delle loro posizioni. Il numero più importante di cui essere consapevoli è il valore dell’esposizione (noto anche come valore nozionale) dei contratti acquistati. Essere in grado di calcolare il valore nozionale di una posizione è fondamentale per un’efficace gestione del rischio.

Supponiamo che tu acquisti 2 contratti con un’esposizione di $ 100.000 ciascuno e l’importo del margine che devi mantenere per ogni contratto è di $ 7.500. Sebbene tu abbia solo bisogno di $ 15.000 di margine per aprire la posizione, la tua esposizione al mercato sottostante vale $ 200.000.

Una variazione del 5% nel prezzo dell’asset sottostante si tradurrà in una variazione di $ 10.000 nel valore della posizione. Se la variazione di prezzo è a tuo favore, sul tuo account verranno accreditati $ 10.000, mentre una mossa che non è a tuo favore comporterà un addebito di $ 10.000 per il tuo account.

Il valore nozionale di un contratto futures spesso non è immediatamente disponibile, quindi dovrai essere in grado di calcolarlo. In genere, il valore nozionale per i diversi mercati viene calcolato in modo leggermente diverso e come segue:

Futures su indici

Ogni contratto future su indice ha un moltiplicatore che viene moltiplicato per il livello dell’indice per arrivare al valore in dollari di un contratto.

 S&I contratti e-mini P500 hanno un moltiplicatore di $ 50. Quindi, se i futures vengono scambiati a 3.450 un contratto ti dà un’esposizione di mercato di $ 172.500 (3.450 × 50).

Un tick è 0,25 punti, quindi se il prezzo del contratto si sposta di un tick, il valore della posizione cambia di $ 12,50 ($ 50 x 0,25).

Futures sulle materie prime

I futures sulle materie prime hanno ciascuno la propria unità di misura e un contratto è per un certo numero di unità.

Ad esempio, un contratto future sul mais è per 5.000 staia di mais. Se il prezzo per staio è di $ 4,30, un contratto vale $ 21,500 ($ 4,32 x 5000).

Per i futures sul petrolio, un contratto è per 1.000 barili di petrolio. Quindi, se il petrolio viene scambiato a $ 40 al barile, un contratto vale $ 40.000 ($ 40 x 1.000).

Futures su valute

I futures su valuta sono quotati in unità della valuta sottostante. Per arrivare al valore del contratto nella valuta di base, moltiplica il tasso di cambio per il numero di unità di valuta di base.

 Un contratto in dollari canadesi (CAD) vale 100.000 CAD. Se il tasso CAD / USD è 0,75, un contratto vale 75.000 USD.

Iniziare in 5 passaggi

1. Decidi il mercato che vuoi negoziare

Il tuo primo passo è decidere il mercato che vuoi negoziare. Quando inizi, dovresti negoziare solo mercati a termine che sono molto liquidi e che comprendi.

Indici, futures sull’oro e sul petrolio sono un buon punto di partenza poiché sono molto liquidi e abbastanza facili da seguire. Altre materie prime come cereali e metalli di base richiedono una maggiore conoscenza del dominio. Se prevedi di negoziare questi mercati, dovrai fare alcune ricerche per apprendere le sfumature di ciascun mercato.

1. Decidi una strategia di trading

Diversi fattori determineranno la strategia che scambi. Questi includono la quantità di capitale che hai, il tempo che hai a disposizione per fare trading e i tipi di strategie che hanno senso per te.

Il day trading richiede meno capitale poiché i tuoi stop loss saranno più stretti. Tuttavia, il day trading richiede di guardare il mercato tutto il giorno. D’altra parte, lo swing trading, il position trading e il trend following richiedono meno tempo ma più capitale.

Qualsiasi strategia che usi dovrebbe avere senso anche per te. Se si preferisce un approccio più sistematico, il trend following sarà più adatto. Se sei un trader fondamentale, il trading di posizione è più applicabile. Se preferisci un approccio più discrezionale basato sull’analisi tecnica, lo swing trading o il day trading sarà più adatto.

1. Scegli un broker e una piattaforma

La scelta di un broker è una decisione importante e ci sono diversi fattori da considerare. Il tuo broker deve offrire i mercati che hai scelto di negoziare e avere un’ottima reputazione e servizio clienti. In alcuni casi, puoi scegliere un broker in base alle piattaforme che offrono ai loro clienti, ma puoi anche scegliere prima una piattaforma e poi trovare un broker compatibile con la piattaforma.

Tratteremo questo argomento in modo più dettagliato in un prossimo articolo sulla scelta di un broker di futures.

1. Apri un conto demo

I mercati dei futures possono muoversi molto rapidamente, il che può essere travolgente quando sei appena agli inizi. È una buona idea aprire un conto demo prima di iniziare a fare trading con capitale reale. Questo ti permetterà di conoscere la piattaforma e i contratti. Ti consentirà inoltre di sviluppare un processo di gestione del rischio utilizzando dati di trading reali.

1. Impara mentre fai trading sul tuo conto demo

Mentre fai trading sul tuo conto demo puoi continuare a conoscere i mercati che hai scelto di negoziare. Questo ti darà la possibilità di testare e perfezionare la tua strategia e assicurarti di essere in grado di gestire il tuo rischio. Una volta acquisita familiarità con i mercati su cui stai operando e acquisito un po ‘di fiducia, sarai pronto per iniziare a fare trading con un conto reale.