BTC berjangka mencerminkan melemahnya sentimen bullish karena harga bergerak ke samping

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Harga Bitcoin telah berosilasi dalam kisaran yang luas minggu ini setelah berhasil menembus di atas $ 23.000 pada 17 Desember. Mata uang digital terkemuka melonjak ke level tertinggi sepanjang masa $ 24.302 pada hari Senin sebelum mundur ke harga mingguan terendah $ 21.918 pada hari yang sama. Sementara harga berhasil naik kembali di atas $ 23.000 sejak saat itu, harga terus berkonsolidasi dalam kisaran ini, sesuai dengan harga Indeks OKEx BTC..

Berita tentang Ripple yang sedang diselidiki oleh SEC memicu volatilitas pasar di tengah minggu, dengan altcoin utama turun secara signifikan. Bitcoin, bagaimanapun, mempertahankan tingkat harga dan meningkatkan dominasi pasar.

Di Futures Jumat pekan lalu, kami mencatat bagaimana leverage yang tinggi meningkatkan risiko jangka pendek. Tingkat pendanaan untuk kontrak abadi berada di atas 0,05% untuk jangka waktu yang diperpanjang selama akhir pekan lalu dan kemunduran segera menyusul. Minggu ini kami melihat rasio panjang / pendek turun dengan cepat karena penurunan harga pada hari Senin, dan pedagang di pasar berjangka lebih berhati-hati dalam membuka posisi panjang. Bunga terbuka BTC juga gagal naik lebih jauh, dengan $ 1,6 miliar menjadi tertinggi jangka pendek. Pasar mungkin terus mengalami penurunan volume karena liburan.

Kontrak kuartalan terakhir tahun ini BTCUSD1225, dan opsi kuartalan akan kedaluwarsa hari ini, dan pedagang perlu mewaspadai risiko pasar. Kita perlu mencermati arah sentimen pasar setelah kontrak kuartalan dikirimkan hari ini.

Dari perspektif jangka menengah, pasar masih dalam suasana optimis dengan kontrak kuartalan BTCUSD0326 – berakhir pada akhir Maret – saat ini diperdagangkan dengan harga premium $ 1.150 atau 4,9% di atas harga indeks.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0326), mulai pukul 6:00 UTC pada 25 Desember. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator.

Rasio panjang / pendek BTC

Selama seminggu terakhir, karena harga memasuki fase konsolidasi setelah hari Senin, rasio panjang / pendek mengalami tren penurunan bertahap, turun dari 1,18 pada Jumat lalu ke level terendah 0,88 sebelum rebound ke level saat ini di sekitar 1,0. Ini menunjukkan perlambatan dalam sentimen pasar yang sangat bullish dan bahwa pedagang tidak nyaman menempatkan taruhan bahwa Bitcoin akan terus meningkat dalam jangka pendek..

Waktu pengumpulan data: 18/12 4:00 UTC hingga 12/25 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi pada kontrak kuartalan telah melebar menjadi $ 1.400 atau 5,8% pada hari Senin. Namun, dengan cepat turun menjadi $ 900 atau 4% pada kemunduran berikutnya dan kemudian mulai pulih ke level saat ini sekitar $ 1.200. Level premium masih sepenuhnya menunjukkan kepercayaan pasar terhadap ekspektasi harga jangka menengah.

Waktu pengumpulan data: 18/12 4:00 UTC hingga 12/25 4:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Bunga terbuka melonjak hingga $ 1,6 miliar dua kali di tengah minggu, diikuti oleh penurunan cepat dalam kedua kasus tersebut. Bunga terbuka saat ini berada di sekitar level $ 1,5 miliar lagi. Jika harga terus mempertahankan tren osilasi ini, minat terbuka yang mencapai $ 1,6 miliar dapat menjadi indikator yang relevan.

Waktu pengumpulan data: 18/12 4:00 UTC hingga 12/25 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Pedagang di pasar dengan leverage spot mengurangi leverage setelah kemunduran cepat pada hari Senin, dengan rasio pinjaman margin bergerak turun dengan cepat dari sekitar 20 ke hampir 16. Rasio telah meningkat sejak dan saat ini sekitar 18, menunjukkan bahwa persentase pedagang yang signifikan di tempat pasar masih meminjam Bitcoin, menunggu harga naik.

Waktu pengumpulan data: 18/12 4:00 UTC hingga 12/25 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Tren osilasi Bitcoin minggu ini telah mengurangi ekspektasi bullish pasar yang sebelumnya kuat. Sementara altcoin utama masih pulih setelah terpukul oleh situasi XRP. Sekarang, dengan liburan di sini, kita mungkin melihat penurunan volume dan buku pesanan yang menipis, yang selanjutnya meningkatkan ketidakpastian pasar.

Dalam hal resistensi, $ 24.000 dari harga indeks atau $ 25.200 dari harga kontrak kuartalan, tetap merupakan batas yang jelas. Ada kemungkinan penembusan palsu di area ini dengan tidak adanya volume, dan dengan Bitcoin melayang di sekitar $ 23.000 selama beberapa hari, pergerakan naik atau turun setelah penyelesaian kontrak berjangka triwulanan dapat menentukan tren jangka pendek berikutnya..

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.