معکوس ETF چیست؟

معکوس ETF چیست؟?

ETF معکوس وجوه قابل معامله در بورس هستند که برای بازگشت معکوس بازده روزانه برای یک شاخص طراحی شده اند. به عبارت دیگر ، هنگامی که شاخص ارزش خود را از دست می دهد ، صندوق ارزش کسب می کند – و بالعکس ، اگر شاخص ارزش کسب کند ، صندوق ارزش خود را از دست می دهد.

ETF معکوس ، همچنین به عنوان ETF کوتاه یا ETF خرس شناخته می شود ، به جای بازده طولانی مدت معکوس ، برای بازده معکوس روزانه طراحی شده است. می توان از آنها برای پوشش دادن نمونه کارها برای مدت زمان کوتاه یا حدس و گمان در مورد افت قیمت ها استفاده کرد.

ETF در مقابل ETN

صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) و اسکناس های قابل معامله در بورس (ETN) محصولات بسیار مشابهی هستند. آنها اغلب به جای هم استفاده می شوند و عملکرد یکسانی دارند. با این حال ، یک تمایز مهم وجود دارد. برخی از محصولات معکوس که به طور گسترده معامله می شوند در واقع ETN هستند ، بنابراین ارزش درک تفاوت را دارد.

ETF اعتمادی است که صاحب سبد دارایی است. ETF ها برای ردیابی شاخص طراحی شده اند ، اما ارزش آنها در واقع توسط ارزش دارایی های نگهداری شده توسط اعتماد تعیین می شود. این بدان معناست که ممکن است تفاوت کمی بین عملکرد صندوق و شاخصی که آن را دنبال می کند وجود داشته باشد ، معروف به خطای ردیابی.

در مقابل ، ETN در واقع نوعی ضمانت بدهی بدون ضمانت است. این یک تاریخ سررسید است ، در آن زمان صادر کننده سرمایه اولیه به اضافه یا منهای بازده شاخص را به دارنده پرداخت می کند. ETN مالکیت هیچ دارایی را نشان نمی دهد. در عوض ، محصول توسط صادر کننده پشتیبانی می شود.

ETN به خوبی مناسب شرایطی است که ایجاد سبد سنتی دارایی ها دشوار یا گران است. از طرف دیگر ، آنها ریسک طرف مقابل را به محصول وارد می کنند.

ETF معکوس اهرمی

بسیاری از معاملات معاملات گسترده ETF علاوه بر بازده معکوس ، اهرمی نیز فراهم می کنند. به عبارت دیگر ، اگر شاخص 1٪ کاهش یابد ، یک ETF معکوس 3X از نظر ارزش 3 درصد افزایش می یابد.

این یک ویژگی مفید است زیرا باعث کاهش سرمایه اضافی مورد نیاز برای مصون سازی نمونه کارها می شود. بگذارید بگوییم شما موقعیت های طولانی به ارزش 100000 دلار دارید. برای محافظت از این نمونه کارها با خرید صندوق بدون بازده ، 100000 دلار دیگر نیاز دارید. اگر بجای آن یک ETF معکوس اهرم دار با اهرم 3X خریداری کنید ، فقط 33000 دلار نیاز خواهید داشت.

ما در اینجا جزئیات بیشتری را به ETF های اهرمی پرداخته ایم.

راه های جایگزین کوتاه کردن بازار

خواه می خواهید سبد سهام موقعیت های بلند را بپوشانید ، یا می خواهید در مورد کاهش شاخص حدس بزنید ، ETF معکوس یکی از آسان ترین روش های موجود برای یک سرمایه گذار متوسط ​​است. اما چند رویکرد دیگر نیز وجود دارد که ارزش شناختن را دارد.

فروش کوتاه سهام مستلزم وام گرفتن سهام از یک سرمایه گذار دیگر است (و در ازای آن کارمزدی پرداخت می شود) و سپس فروش آن سهام. هنگام خرید مجدد سهام ، آنها به وام دهنده بازگردانده می شوند. سهام فروش کوتاه نیاز به نوع خاصی از حساب معاملاتی دارد.

همچنین می توانید مشتقات فروش کوتاه مدت مانند قراردادهای آتی یا CFD (قراردادهای مابه التفاوت). این بدون سر گرفتن وام ساده تر است – با این حال ، شما به یک حساب معاملاتی مشتق نیاز خواهید داشت.

سرانجام ، می توانید گزینه های put را در دارایی که می خواهید از آن محافظت کنید خریداری کنید. یک گزینه فروش به شما این حق را می دهد که دارایی را با قیمت مشخص بفروشید. اگر قیمت دارایی سقوط کند ، شما می توانید دارایی را با قیمت بالاتر بفروشید یا گزینه ای را که ارزش خود را کسب کرده است به سادگی بفروشید. معاملات گزینه نیز به یک حساب معاملاتی مشتق شده نیاز دارد.

نمونه هایی از ETF معکوس

جهان معاملات ETF معکوس توسط تعداد زیادی از ناشران تحت سلطه هستند ، ProShares و Direxion بیشتر وجوه ذکر شده در ایالات متحده را تشکیل می دهند..

بزرگترین صندوق معکوس ProShares Short S است&P 500 ETF (SH). این محصول برای بازده معکوس روزانه S طراحی شده است&شاخص P500 و نسبت هزینه آن 0.89٪ است.

سرمایه گذاران که می خواهند شاخص سهام کوچک را کوتاه کنند می توانند صندوق ProShares Short Russell 2000 (RWM) را خریداری کنند. این صندوق برای بازگشت بازده معکوس روزانه برای شاخص شناخته شده کوچک راسل 2000 ساخته شده است.

ProShares UltraPro Short ETF (SQQQ) محصولی مفید برای اتصال کوتاه Nasdaq 100 با اهرم 3X است. صندوق مشابهی با تمرکز بیشتر MicroSectors FANG + Index 3X Inverse Leveraged ETN (FNGD) است که هدف آن بازگرداندن سه برابر بازده معکوس شاخص 10 سهام بزرگ فن آوری است که به طور گسترده معامله می شود. این شاخص شامل سهام FANG محبوب ، فیس بوک ، اپل ، Netflix و Google است.

ETF معکوس برای سایر بخشها و صنایع نیز موجود است. به عنوان مثال ، صندوق املاک و مستغلات ProShares UltraShort (SRS) بر اساس شاخص املاک و مستغلات Dow Jones ایالات متحده ساخته شده است و از اهرم 2X استفاده می کند.

سرمایه گذاران اوراق قرضه که می خواهند در معرض خطر قرار گرفتن در معرض خطر قرار گیرند یا در مورد نرخ های افزایش حدس بزنند می توانند Ultrashort Barclays 20+ Year Treasury ETF (TBT) را خریداری کنند. این صندوق روی اوراق قرضه با دوام بیشتر تمرکز دارد و از 2 برابر بهره می گیرد.

از ETF مشابه می توان برای جلوگیری از قیمت کالاهایی مانند نفت ، گاز ، نقره و طلا استفاده کرد. صندوق نفت خام ProShares UltraShort Bloomberg (SCO) محبوب ترین صندوق در این گروه است. این 2X اهرم است و نسبت هزینه 0.95٪ است.

یک نوع کمی متفاوت از ETF معکوس AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE) است. این صندوق با استفاده از استراتژی های معاملاتی کمی فعالانه مدیریت می شود – با این وجود سالانه 12/3 درصد هزینه دارد.

مزایای ETF معکوس

• ETF معکوس قبل از انتشار و انتشار اقتصادی مهم برای کاهش خطر بسیار مفید است.
• ETF معکوس همچنین می تواند برای سود حاصل از کاهش در بیشتر بازارهای نقدینگی و شاخص ها مورد استفاده قرار گیرد.
• ETF ساده ترین راه برای باز کردن موقعیت کوتاه است زیرا نیازی به گرفتن وام سهام یا افتتاح حساب معاملاتی مشتق ندارید.

معایب ETF معکوس

• ETF های معکوس می توانند نمونه کارهای شما را در معرض بسیاری از خطرات مشابه ETF های اهرمی قرار دهند. بازده منفی می تواند خیلی سریع ترکیب شود و باعث فرسایش NAV یک ETF در روند کار شود.
• موقعیت ها باید به دقت مدیریت شوند و موقعیت های شبانه باید محدود شوند. اگر پس از بسته شدن بازار وارونه شود ، تا روز بعد بازار نمی توانید موقعیت خود را ببندید.
• ETF معکوس نسبت به ETF معمولی هزینه مدیریتی به مراتب بالاتری دارند.

نتیجه

مانند ETF های اهرمی ، ETF معکوس برای حدس و گمان و کوتاه مدت کوتاه مدت مفید است. اما همچنین باید با احتیاط به آنها نزدیک شد زیرا آنها از ETF های معمولی پیچیده تر هستند و خطرات جدیدی را برای روند سرمایه گذاری وارد می کنند.