I commercianti al dettaglio di Bitcoin sono rimasti intrappolati dal falso di lunedì mentre i futures rivelano un calo della fiducia

Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx

Questa settimana Bitcoin (BTC) ha registrato un rapido calo dopo un altrettanto forte aumento. Lunedì i futures trimestrali OKEx (BTCUSD0925) hanno superato i 12.800 $, facendo un falso breakout prima di tornare sotto i 12.000 $ mercoledì. Da allora, Bitcoin si aggira intorno ai $ 12.000 con una volatilità decrescente.

In particolare, Bitcoin e token di finanza decentralizzata hanno visto una divergenza nelle tendenze dei prezzi. Lunedì, Bitcoin ha riguadagnato l’1,5% della sua posizione dominante, ma dopo mercoledì, quando il settore DeFi ha guadagnato uno slancio rialzista, Bitcoin è rimasto debole.

Anche se la principale valuta digitale ha ora testato il supporto di $ 11.800 tre volte da mercoledì, i rimbalzi non sono stati così forti.

Guardando i dati di trading OKEx, ancora una volta, vediamo investitori al dettaglio che inseguono il rally e alla fine vengono coinvolti nei massimi. Ciò è evidente dalla correlazione inversa tra il rapporto long / short e il prezzo.

Anche la base BTC tra il futuro trimestrale e lo spot è scesa molto rapidamente dopo mercoledì, indicando che il falso breakout a metà settimana ha fatto perdere la fiducia ai partecipanti al mercato nel medio termine.

Grafico 1 ora su OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) – 8/21. Fonte: OKEx, TradingView

Letture dei dati di trading OKEx

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Rapporto BTC lungo / breve

Il rapporto long / short è salito rapidamente solo dopo il rialzo di lunedì, partendo da 1,03 per raggiungere l’1,37 di giovedì. Ciò indica che gli investitori al dettaglio hanno inseguito il rialzo dei prezzi e hanno acquistato in perdita.

Inoltre, poiché non ci sono state ulteriori scoperte di prezzo poiché il rapporto è salito giovedì – dopo di che è sceso al livello attuale di 1,08 – sembrerebbe che i commercianti al dettaglio si siano arresi a livelli inferiori.

L’attuale rapporto long / short è basso per un mercato rialzista, ma un valore maggiore di 1 indica anche che il mercato non è ancora molto ribassista. Nel frattempo, l’open interest non è migliorato dopo il forte calo, il che significa che i trader stanno adottando un approccio attendista.

Ora raccolta dati: 8/14 4:00 am UTC a 8/21 4:00 am UTC

Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.

Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.

Base BTC

Il premio sui futures trimestrali OKEx ha raggiunto un massimo di $ 350 lunedì e poi si è ridotto sorprendentemente rapidamente quando il prezzo è sceso. Oggi è sceso a $ 180, e anche rispetto ai $ 280 di venerdì scorso, si tratta di un calo significativo. Ciò indica una netta mancanza di fiducia del mercato dopo il falso breakout di metà settimana.

Ora raccolta dati: 8/14 4:00 am UTC a 8/21 4:00 am UTC

Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.

Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.

La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.

Interesse aperto e volume di scambi

L’open interest ha raggiunto il picco di $ 1,33 miliardi dopo il breakout di lunedì e poi ha iniziato un graduale declino. In combinazione con gli investitori al dettaglio che inseguivano prezzi più alti, è chiaro che le balene stavano gradualmente chiudendo i profitti dopo il rialzo dei prezzi.

Con OI ora tornato a $ 1,14 miliardi, che è persino inferiore a $ 1,2 miliardi di venerdì scorso, il mercato potrebbe aver bisogno di più tempo per accumulare posizioni prima della prossima grande mossa.

Ora raccolta dati: 8/14 4:00 am UTC a 8/21 4:00 am UTC

L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.

Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.

Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.

Rapporto di prestito a margine BTC

È interessante notare che il rapporto di prestito a margine BTC, simile al rapporto lungo / breve, è diminuito durante l’aumento di lunedì, passando da 14 a 11 in 12 ore. Ha anche ripreso rapidamente dopo che il prezzo ha raggiunto il picco di $ 12.800, indicando probabilmente che c’erano alcuni partecipanti al mercato che hanno preso in prestito BTC per cortocircuitare l’asset sottostante durante il rialzo..

Questo rapporto è ora tornato vicino a 14, quasi lo stesso valore di venerdì scorso, senza ulteriori modifiche.

Ora raccolta dati: 8/14 4:00 am UTC a 8/21 4:00 am UTC

Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.

Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.

Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.

Insight del commerciante

Robbie, analista di investimenti OKEx

Abbiamo osservato forti prese di profitto dopo l’impennata di lunedì e tale tendenza rimane alquanto attiva, con Bitcoin incapace di riprendersi dai livelli di supporto. Per ora, sembra che i rialzisti si stiano allontanando – impoveriti dal crollo – e che Bitcoin abbia meno probabilità di fare una forte ripresa a breve termine.

Andando avanti, il prezzo deve riprendere $ 12.300 prima che il mercato possa riguadagnare fiducia nel superare la precedente resistenza critica di $ 12.800.

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