I futures sui bitcoin riflettono la negatività a breve termine mentre i trader cercano il fondo

Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx.

La scorsa settimana i futures trimestrali OKEx (BTCUSD1225) di Bitcoin (BTC) si sono consolidati durante il fine settimana prima del rally di lunedì. Il contratto ha registrato un massimo di $ 11.185 il primo giorno lavorativo, corrispondente a un’impennata del mercato spot da circa $ 10.750 a $ 10.950.

Tuttavia, l’aumento è stato prontamente seguito da una correzione che ha portato il prezzo a un minimo di $ 10.780. È stato solo ieri, l’1 ottobre, che il prezzo dei futures ha nuovamente toccato $ 11.185, ma quello che è seguito è stato un brusco calo a livelli intorno a $ 10.500 prima che una moderata ripresa lo portasse al prezzo attuale di $ 10.630..

Guardando i dati dei futures, in particolare il rapporto lungo / breve, possiamo osservare la mancanza di fiducia nella performance a breve termine di BTC. In particolare, il rapporto long / short ha registrato il suo valore più basso il 28 settembre ed è rimasto in sordina nonostante il rally di lunedì. L’open interest e i volumi hanno visto un discreto accumulo che ha portato ai movimenti dei prezzi sia lunedì che giovedì.

Andando avanti, tuttavia, il mercato appare sensibile agli sviluppi sia tecnici che fondamentali, in particolare le azioni normative nello spazio crittografico e gli sviluppi politici negli Stati Uniti..

Futures trimestrali OKEx BTC (BTCUSD1225). alle 8:00 UTC del 2 ottobre. Fonte: OKEx

Letture dei dati di trading OKEx

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Rapporto BTC lungo / breve

Il rapporto long / short ha registrato il suo valore più alto della settimana, 0,91, venerdì scorso, dopo di che è costantemente diminuito, nonostante il prezzo si sia consolidato e finalmente si sia ripreso lunedì. Quando il prezzo del contratto trimestrale BTC aveva raggiunto il picco, il rapporto long / short si era attestato a 0,76. Il fatto che il rapporto sia sceso all’aumentare del prezzo indica una generale sfiducia nel segmento retail, che si è manifestata nel successivo calo dei prezzi di martedì.

Il prossimo picco del rapporto è arrivato mercoledì, quando ha toccato 0,88 e ha corrisposto a un’inversione di prezzo per il contratto futures. Tuttavia, ancora una volta, quando il prezzo è salito a $ 11.000, abbiamo visto il rapporto scendere fino a 0,76.

Infine, l’ultimo picco, sempre a 0,88, è arrivato giovedì, dopo che si è verificata la maggiore flessione dei prezzi, indicando i tentativi da parte dei trader di aprire posizioni lunghe a un possibile fondo di prezzo. Tuttavia, il rapporto è sceso di nuovo a 0,77, seguito da un altro calo del prezzo che ha portato il contratto fino al minimo di questa settimana a $ 10,508..

Il sentiment del mercato riflesso dal rapporto long / short durante la settimana è stato chiaramente negativo, con tentativi di andare long a livelli di supporto solo per prendere profitto e far scendere il prezzo ogni volta. Questa azione di trading ha chiaramente esercitato molta pressione sul prezzo di Bitcoin, spingendolo verso massimi e minimi inferiori.

Tempo di raccolta dei dati: dal 25/9 al 02/10. Fonte: OKEx

Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.

Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.

Base BTC

Il premio trimestrale dei futures è rimasto positivo per tutta la scorsa settimana, registrando il suo valore più alto di $ 211 durante il rally dei prezzi di lunedì e il suo valore più basso di $ 140, corrispondente al minimo di oggi di $ 10.508.

Il fatto che il mercato stia ancora scambiando il futuro trimestrale a un premio indica ottimismo a medio termine nonostante il breve termine negativamente mostrato nei mercati la scorsa settimana.

Tempo di raccolta dei dati: dal 25/9 al 02/10. Fonte: OKEx

Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.

Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.

La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.

Interesse aperto e volume di scambi

L’open interest ha registrato un forte calo venerdì scorso con la scadenza del precedente futuro trimestrale e ha ripreso il suo accumulo fino al rally dei prezzi di lunedì. Lunedì, l’open interest si è attestato a oltre $ 829 milioni, ma non è diminuito in modo significativo nonostante le fluttuazioni dei prezzi. In effetti, l’open interest è attualmente ancora più alto, a oltre $ 840 milioni, indicando un certo livello di certezza nel comportamento e nelle aspettative dei partecipanti al mercato.

Tempo di raccolta dei dati: dal 25/9 al 02/10. Fonte: OKEx

L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.

Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.

Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.

Rapporto di prestito a margine BTC

Il rapporto di prestito con margine BTC è rimasto limitato da venerdì scorso a questo mercoledì, raggiungendo ogni volta circa 7,0. Tuttavia, la tendenza è cambiata dopo il minimo di prezzo di mercoledì e il rapporto ha continuato ad aumentare da allora, raggiungendo il picco di 9,06, corrispondente al prezzo che è sceso al suo punto più basso di $ 10,508 oggi..

Anche se da allora il rapporto è sceso a circa 8,2, è ancora abbastanza più alto del 7,3 di venerdì scorso e indica l’ottimismo del mercato per quanto riguarda il prezzo che ha toccato il fondo intorno a $ 10.500..

Tempo di raccolta dei dati: dal 25/9 al 02/10. Fonte: OKEx

Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.

Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.

Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.

Insight del commerciante

Hunain Naseer, redattore senior di OKEx

Il prezzo trimestrale dei futures è stato piuttosto volatile nell’ultima settimana, con due tentativi falliti di rimanere sopra gli 11.000 $. Sebbene il rapporto di prestito a margine e la base BTC indichino un certo ottimismo, smentiscono il sentimento di mercato negativo riflesso dal rapporto lungo / breve e dall’accumulo di interessi aperti.

Il grafico dei prezzi ha anche registrato un modello a doppio minimo dopo il calo dei prezzi di oggi e possiamo aspettarci una pressione al ribasso sostenuta sul prezzo nella prossima settimana con la formazione di nuovi livelli di resistenza.

Sul lato positivo, il minimo di oggi, a $ 10.508 potrebbe rivelarsi il minimo per ora mentre il prezzo di BTC entra in fase di consolidamento.

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