Il mercato dei futures sui bitcoin è ancora ottimista dopo la correzione del Ringraziamento di $ 3.000
Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx.
Dopo essere cresciuto per sette settimane consecutive, Bitcoin (BTC) ha subito la sua prima importante correzione appena prima della festa del Ringraziamento. Nel pomeriggio del 25 novembre, il prezzo di BTC ha toccato per la prima volta un massimo recente di circa $ 19.500, secondo il prezzo dell’indice OKEx BTC, ma poi ha iniziato un forte calo, perdendo importanti supporti a breve e medio termine di $ 18.900 e $ 17.400 di la fine del giorno.
Il massiccio calo ha innescato le maggiori liquidazioni giornaliere nel mercato dei derivati dal 12 marzo, per un totale di $ 1,335 miliardi nelle principali borse. Anche tutti i trader che hanno acquistato sul mercato spot negli ultimi otto giorni sono rimasti intrappolati.
Mentre l’indice BTC si attesta attualmente a $ 16.800, i futures trimestrali OKEx (BTCUSD1225) vengono scambiati intorno ai livelli di $ 17.050 con un premio di $ 250, o circa l’1,45%, sul prezzo dell’indice.
Nel il Futures venerdì della scorsa settimana articolo, abbiamo notato come il mercato si aspettava un pullback e gli operatori stavano raccogliendo profitti. Ma anche se il prezzo di BTC è sceso di $ 3.000 questa settimana, l’ottimismo del mercato sembra essere tutt’altro che schiacciato.
Sia il rapporto BTC long / short che il rapporto di prestito a margine hanno registrato un trend rialzista, indicando una tendenza rialzista al dettaglio. Inoltre, per la prima volta dopo la correzione, l’open interest di CME è in vantaggio rispetto ad altri exchange, indicando che anche gli investitori istituzionali stanno scommettendo sul futuro di Bitcoin.
Futures trimestrali OKEx BTC (BTCUSD1225), alle 8:00 UTC del 27 novembre. Fonte: OKEx, TradingView
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Letture dei dati di trading OKEx
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Rapporto BTC lungo / breve
Il rapporto BTC long / short ha raggiunto un massimo recente di 1,12 dopo che il prezzo dell’indice ha sfondato i $ 19.000 martedì, per poi scendere bruscamente a 0,95 entro 24 ore, indicando che i trader hanno inserito posizioni corte per proteggere i propri profitti.
Un’altra osservazione è che quando il prezzo è sceso a $ 17.000 giovedì, il rapporto long / short è salito improvvisamente a 1,12, riflettendo la corsa dei trader al dettaglio a comprare il ribasso. Di conseguenza, il prezzo è rimbalzato brevemente a $ 17.400 prima che un secondo ritiro lo portasse a $ 16.200.
Il rapporto long / short si aggira ancora intorno a 0,95 e, se confrontato con i dati storici delle ultime settimane, ciò indica che il sentiment del commercio al dettaglio è ancora prevalentemente rialzista.
Ora di raccolta dati: dalle 6:00 UTC alle 11/20 alle 6:00 UTC del 27/11
Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.
Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.
Base BTC
L’ottimismo del mercato si riflette nel premio dei futures trimestrali. Dopo che i prezzi hanno superato i $ 19.200 mercoledì, il premio ha raggiunto un recente massimo di $ 400, o il 2%. Con i futures trimestrali di dicembre che scadono tra meno di un mese, questo premio è relativamente molto alto.
Tuttavia, livelli di premio eccessivi sono anche un’indicazione di un’imminente inversione del mercato. La base BTC è ora tornata a $ 250, o 1,4%, che è sostanzialmente la stessa di venerdì scorso, indicando che l’ottimismo del mercato è ancora intatto.
Inoltre, mercoledì abbiamo osservato che il prezzo dello swap perpetuo di BTC è stato aumentato quando il tasso di finanziamento è salito sopra lo 0,1%. Considerando dallo 0,01% allo 0,03% un intervallo normale per i tassi di finanziamento, la cifra di mercoledì mostra che i commercianti al dettaglio stavano inseguendo il rialzo dei prezzi.
Ora di raccolta dati: dalle 6:00 UTC alle 11/20 alle 6:00 UTC del 27/11
Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.
Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.
La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.
Interesse aperto e volume di scambi
Mercoledì, l’open interest ha raggiunto il massimo storico di $ 1,3 miliardi. Tuttavia, l’enorme calo dei prezzi che ne è seguito ha fatto sanguinare i mercati dei derivati e l’OI è sceso di $ 200 milioni in due giorni.
Attualmente, l’OI di $ 1,1 miliardi di OKEx è stato superato da $ 1,16 miliardi di CME, secondo dati di skew, e questo mostra, in una certa misura, che gli investitori istituzionali mantengono ancora fiducia nel mercato, dopo la correzione.
Ora di raccolta dati: dalle 6:00 UTC alle 11/20 alle 6:00 UTC del 27/11
L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.
Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.
Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.
Rapporto di prestito a margine BTC
Il rapporto di prestito con margine BTC ha mostrato un aumento graduale dall’8,0 di venerdì scorso a 10,6. Il rapporto di prestito con margine ha continuato a salire anche quando il prezzo è crollato, indicando che i commercianti al dettaglio ritengono che il minimo sia vicino.
Ora di raccolta dati: dalle 6:00 UTC alle 11/20 alle 6:00 UTC del 27/11
Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.
Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.
Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.
Insight del commerciante
Robbie, analista degli investimenti OKEx
Il prezzo di BTC potrebbe entrare in una fase di consolidamento a breve termine a causa della correzione di $ 3.000 di giovedì. La precedente zona di trading dalla seconda settimana di novembre, cioè da $ 15.800 a $ 16.400, fornirà un certo supporto per BTC. D’altra parte, il supporto a medio termine della scorsa settimana di $ 17.400 è passato alla resistenza.
Se il prezzo non può superare presto la fascia da $ 17.400 a $ 17.600, il mercato potrebbe indebolirsi, soprattutto perché le balene stanno depositando di nuovo ingenti somme di BTC sugli scambi. Tuttavia, nel medio termine, gli operatori di mercato – sia istituzionali che al dettaglio – sembrano rimanere fiduciosi, come evidenziato sopra.
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