2020年DeFi的5大亮点-年度回顾
OKEx Insights的DeFi Digest回顾了2020年去中心化金融领域的主要亮点.
今年，DeFi从单纯的流行语发展为合法的领域，在开发和采用方面均取得了重大进展。 2020年即将结束，OKEx Insights将关注分散式金融领域的前五大亮点.
DeFi从数百万美元发展到数十亿美元
DeFi市场在2020年实现了巨大的增长，TVL（总价值锁定）从1月1日的6.71亿美元增长到截至12月23日的139.5亿美元。和收益性耕作，并得到了预期的以太坊2.0的推出和去中心化价格甲骨文的兴起的补充.
2020年，总价值锁定在DeFi市场的美元中。来源：DeFi Pulse
DeFi贷款市场也 锯 借贷量的大幅增长，从9.2亿美元增至35.7亿美元。尽管Maker在2020年上半年主导了贷款市场，但在其治理令牌COMP推出后，Compound在下半年取代了Maker成为贷款领导者。复合继续以约55％的市场份额主导贷款市场，其次是Maker（〜30％）和Aave（〜10％）.
2020年DeFi贷款协议的总借贷量。来源：DeBank
流动性采矿和DeFi增产农民的兴起
条款 "流动性挖掘" 和 "单产农民" 一直是2020年DeFi社区中的热门词汇。流动性采矿是指通过向货币市场提供流动性以换取奖励和佣金的方式进行农作.
复合首先引入了流动性挖掘，它允许用户向协议提供流动性，以赚取其管理令牌COMP的额外单位。推出后，COMP的价格上涨了两倍多，并且协议的总价值在第一周内从9000万美元上升至超过6亿美元。其他DeFi协议（例如Balancer，SushiSwap和Uniswap）也紧随其后，为自己的治理令牌启动了流动性挖掘服务。.
流动性挖掘的出现也导致去中心化交易所的兴起。受COMP产生的流动性矿业炒作的推动，DEX的交易量在6月开始爆炸性增长。 Uniswap的管理代币UNI推出后，DEX的交易量达到了278亿美元的年度最高水平.
然而，自10月份以来，围绕流动性采矿的炒作已逐渐减弱，因为还没有其他主要的DeFi协议为流动性采矿发布新的治理令牌。 2020年第四季度DEX的交易量下降也显示出冷却时间.
2020年去中心化交易所的月交易量。来源： 沙丘分析, OKEx见解
Uniswap和SushiSwap之间的竞争
流动性挖掘使自动做市商成为人们关注的焦点。基于AMM的交换 用途 一组确定性算法，可设置参数以汇集交易者的流动性并建立自动市场。与使用传统订单簿进行买卖订单不同，基于AMM的交易所中买卖双方的资金都存储在链上流动性池中.
自动化做市商的兴起也导致了Uniswap和其克隆产品SushiSwap之间的竞争。在交易量方面，Uniswap一直占据着DEX领域的主导地位，直到8月下旬，SushiSwap才推出。基于Uniswap的协议设计，SushiSwap旨在为单产农民提供额外的激励措施，即使他们从协议中撤出了流动资金，也允许他们以SUSHI代币赚取协议费用的一部分.
自2020年7月以来，Uniswap一直主导着DEX市场。
推出后，SUSHI的价格飙升至9美元以上，该协议的总锁定价格在其头两周就超过了Uniswap。但是，当SushiSwap的创始人成立时，它引起了社区的批评。, "主厨能美," 卖 一些开发商基金份额.
社区对创始人的退出感到担忧，SUSHI的价格在短短五天内从9.5美元跌至1.13美元。但是，9月11日，主厨Nomi 回来 价值1400万美元的ETH，用于SushiSwap的库存和 决定了 辞去领导职务.
然后，在9月中旬推出了自己的治理令牌UNI后，Uniswap再次引起了单产农民的注意。 UNI推出后，Uniswap的TVL再次从7.48亿美元上升至近20亿美元，并且还导致SushiSwap的流动性大幅下降.
作为回应，SushiSwap随后实施了几项治理改进，包括对其代币总供应量的硬性限制，并为其六个月的三分之二的采矿奖励设置了六个月的锁定期。此外，SushiSwap实施了Uniswap的目标模型，该模型将总交易量的0.05％分配给xSUSHI的利益相关者.
Uniswap于11月16日结束其流动性采矿奖励计划后，其TVL从30亿美元急剧下跌至13亿美元。同时，SushiSwap提供了与Uniswap完全相同的流动资金池，但奖励增加了，这导致了 短期激增 在SushiSwap的TVL中，从2.93亿美元增至10亿美元.
作为基于AMM的领先的去中心化交易所，Uniswap和SushiSwap都有不同的战略发展目标。在与Pickle Finance，Cream Finance，Cover Protocol和Akropolis合并之后，yearn.finance成为了种种农业收益协议的机器人顾问，最近宣布了与SushiSwap的第五次合并。现在，SushiSwap将利用其专业知识来帮助yearn.finance推出其即将到来的项目Derisswap，该项目将掉期，期权和贷款结合到一个平台中。同时，Uniswap推出了治理工具, 西比尔, 寻找代表，它仍然是 领先的燃气燃烧器 在以太坊网络上.
Uniswap和SushiSwap的主要市场事件锁定的总价值（USD）。资料来源：DeFi Pulse，OKEx Insights
闪贷攻击
尽管今年DeFi市场发展迅猛，但安全漏洞（尤其是闪存贷款攻击）仍然是社区关注的问题。快速贷款服务使用户可以在无需提供任何抵押的情况下进行借贷。尽管该产品在套利者中越来越受欢迎，但黑客利用即时贷款漏洞来消耗流动资金池中的资金并操纵DeFi市场。.
闪贷攻击在2020年下半年开始流行，而Eminence Finance和Harvest Finance的黑客攻击最为显着。 Eminence Finance是yearn.finance创始人Andre Cronje尚未完成的协议，它遭受了闪存贷款攻击，黑客损失了1500万美元。最大的闪存贷款攻击之一发生在11月1日，当时黑客利用了Harvest Finance保险库中的漏洞，并通过Uniswap和 Y池 在曲线金融。这次攻击造成了3400万美元的损失.
闪存贷款攻击在2020年主导了DeFi协议的主要黑客攻击。来源：OKEx Insights
DeFi社区已经提出了一些解决方案，以减轻闪存贷款攻击。第一个解决方案是对存款实施提交和披露机制，通过在同一笔交易中禁用存款和取款，使快速贷款攻击变得不可行。此外，使用外部价格预告片（例如Chainlink）有助于减轻市场操纵。但是，这些方法并不完全安全，因此需要在这方面做进一步的开发。.
区块链预言和价格透明
区块链和智能合约通常无法从其各自的网络外部访问数据。此问题阻止使用对某些服务至关重要的外部数据源。允许智能合约接收外部信息的第三方服务-区块链Oracle，解决了这个问题。区块链甲骨文在DeFi开发中发挥了重要作用，因为它们提高了各种DeFi协议的数据可靠性和准确性.
Chainlink，Compound和Band是该领域的三个领先项目，而Chainlink 发射了 2020年1月DeFi的价格参考数据。此参考数据很快 被采纳 通过DeFi协议进行贷款，稳定币，资产管理和衍生品交易.
尽管在DeFi协议用户中很受欢迎，但区块链Oracle也引起了有关安全漏洞和集中式数据源使用的担忧。一个例子是当化合物 清算近900万美元 11月26日。大量清算是由Coinbase Pro上的稳定币DAI的极端价格波动引起的。由于Compound仅使用Coinbase Pro作为其价格来源，因此引发了对可靠性的批评和担忧。.
尽管DeFi领域并非没有缺陷，但今年的增长证明了对这种无信任金融产品生态系统的需求。展望未来，随着开发人员解决当前存在的问题并为分散式金融服务创建更健壮和用户友好的界面，我们可以预期该空间将进一步扩大.
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