Baxter Hines, Penulis “Keuangan Digital: Token Keamanan dan Membuka Blockchain” – Seri Wawancara
Baxter Hines, CFA, mengelola partner dengan Honeycomb Digital Investments. Dia ikut mendirikan perusahaan pada tahun 2020 untuk memberikan solusi penghasil pendapatan bagi klien. Perusahaannya mengelola portofolio yang terdiri dari aset tradisional, token keamanan, dan aset digital.
Buku barunya “Buku Keuangan Digital: Token Keamanan dan Membuka Potensi Nyata Blockchain“, Saat ini tersedia untuk dipesan sebelumnya di semua pengecer online besar secara global dan akan tersedia di toko-toko pada 17 November 2020..
Apa yang awalnya membuat Anda tertarik pada blockchain dan aset digital?
Saya menghabiskan banyak waktu untuk melihat cryptocurrency pada awalnya karena saya sangat ingin tahu tentang apa desas-desus itu dan setelah belajar sebanyak mungkin tentang Bitcoin dan cryptos, saya berusaha untuk mendapatkan pemahaman yang lebih dalam tentang teknologi yang mendasarinya, kemampuannya dan aplikasi dunia nyata. Pada titik inilah saya menyadari bahwa blockchain lebih dari sekadar Bitcoin. Jelas bagi saya bahwa inovasi ini akan berdampak pada transfer dan pengelolaan aset seperti saham, real estat, obligasi, sekuritas swasta, kekayaan intelektual, dan banyak lagi. Menempatkan aset dunia nyata di blockchain dapat menurunkan biaya modal dan fitur itu saja akan menyebabkan adopsi yang luas pada akhirnya. Ketika ide itu masuk, saya tahu saya ingin belajar sebanyak mungkin tentang blockchain dan aset digital.
Anda adalah managing partner Honeycomb Digital Investments, sebuah firma investasi yang mengelola portofolio yang terdiri dari aset tradisional, token keamanan, dan aset digital. Apa saja yang Anda cari saat meninjau peluang investasi?
Saya menghabiskan dua belas tahun sebagai manajer portofolio di NFJ Investments (anak perusahaan Allianz Global Investors) yang fokus utamanya pada saham dengan penekanan pada dividen. Saya membawa pola pikir itu ke ruang aset digital di mana saya mencari peluang investasi yang saya yakini akan menangkap manfaat dari pertumbuhan teknologi blockchain yang akan datang dan ekosistem yang mendasarinya. Secara khusus, Honeycomb ingin berinvestasi di perusahaan yang membangun platform dan infrastruktur untuk mendukung megatren blockchain dan cryptocurrency serta proyek-proyek yang juga akan menjadi bagian dari ekosistem yang mendasarinya..
Bagaimana Anda menjelaskan secara pribadi apa itu token keamanan?
Sederhananya, token keamanan adalah representasi digital dari kepemilikan nyata dalam suatu aset – dalam banyak kasus, satu token setara dengan satu saham dalam suatu aset. Token keamanan adalah judul digital untuk instrumen keuangan yang dikombinasikan dengan kelincahan dan kecepatan blockchain. Pemegang token keamanan berhak atas hak dan hak istimewa tertentu dari aset yang mendasarinya sama seperti jika mereka memiliki aset tersebut secara langsung.
Dengan membangun di atas blockchain, token keamanan menawarkan kemampuan, fitur, dan inovasi yang tidak akan pernah mungkin terjadi di dunia sertifikat kertas. Kami benar-benar berada di awal era digital baru di bidang keuangan! Beberapa pemikir keuangan, teknologi, dan hukum yang paling cemerlang saat ini bekerja dengan tergesa-gesa untuk mengembangkan potensi metode berbisnis yang andal, konsisten, aman, dan ramah konsumen ini. Potensi masa depan dari teknologi ini sangat besar dan pertumbuhannya akan terjadi selama bertahun-tahun.
Salah satu faktor yang membedakan token keamanan dari cryptocurrency adalah bahwa mereka adalah instrumen yang lebih diatur. Token hanya dapat dirilis setelah memenuhi rintangan hukum dan kepatuhan yang ketat yang memberikan perlindungan tertentu kepada investor. Karena sifat blockchain yang dapat diprogram, token keamanan dapat menyertakan fitur untuk mengotomatiskan layanan, menyematkan kepatuhan, dan menegakkan kewajiban kontrak..
Token keamanan tidak hanya berisi pengamanan regulasi; tetapi juga, mereka memberi investor dua fitur tambahan utama: efisiensi penghematan biaya dan potensi untuk menciptakan likuiditas yang lebih baik. Otomatisasi proses yang dibawa oleh blockchain akan memungkinkan token keamanan menyediakan fungsionalitas yang lebih besar, biaya lebih rendah, kecepatan lebih cepat, dan peningkatan transparansi ke pasar keuangan. Aspek-aspek ini pada akhirnya harus menyebabkan token keamanan memiliki biaya modal yang lebih rendah daripada alternatif kertas tradisional mereka.
Token keamanan sedikit lebih lambat untuk lepas landas daripada yang diharapkan kebanyakan dari kita, menurut pendapat Anda apa alasan di balik ini?
Tiga faktor utama menahan token keamanan dari adopsi yang tersebar luas: ketidakpastian peraturan, kurangnya pendidikan dan keraguan penggerak pertama. Manfaat digitalisasi sangat signifikan dan pada akhirnya proyek harus menggunakan blockchain hanya untuk tetap kompetitif. Tetapi sebelum permintaan lepas landas dapat terjadi, ketiga masalah ini harus diselesaikan.
Kepastian regulasi telah mulai tiba dan teknologi sesuai dengan apa yang dibutuhkan untuk masa depan digital ini. Yurisdiksi seperti Singapura dan Swiss mengambil pendekatan yang jelas tentang bagaimana mereka ingin mengatur token keamanan dan para pemimpin mereka telah mencatat digitalisasi sebagai jalan menuju masa depan keuangan yang lebih baik dan lebih aman. Menurut pendapat saya, ekonomi yang lebih besar seperti Amerika Serikat, Uni Eropa, dan Jepang kemungkinan besar pada akhirnya akan mengikuti dan menyempurnakan kerangka kerja yang telah ditetapkan sebelumnya. Setelah komunitas keuangan melihat manfaat luar biasa yang ditawarkan digitalisasi, negara-negara lain akan dengan cepat mengadopsi undang-undang yang ramah digital untuk menuai hasil berikutnya..
Kedua, agar token keamanan tumbuh dan berkembang, pasar dan semua konstituennya perlu dididik lebih lanjut. Penggunaan token keamanan akan menjadi tren yang berkembang di pasar; Namun untuk mewujudkan potensi penuh, istilah, konsep, dan pemahaman yang lebih baik tentang fungsi dan manfaat blockchain harus disadari oleh semua pemain di industri jasa keuangan termasuk ritel.
investor, mereka yang bekerja di industri keuangan, regulator pasar, dan pengusaha yang mencoba menerbitkan sekuritas untuk meningkatkan modal. Semoga buku saya dapat membantu di depan ini!
Terakhir, kami membutuhkan lebih banyak pemain dan penerbit layanan keuangan tradisional untuk menghadirkan proyek berkualitas tinggi di blockchain. Kelas aset dengan gesekan yang lebih tinggi di sekitar perdagangan adalah kandidat utama untuk adopsi awal. Ini termasuk pendapatan tetap, real estat dan investasi ekuitas swasta. Kami telah melihat beberapa proyek perintis di ruang-ruang ini mengarah ke blockchain. Banyak proyek lain yang duduk di sela-sela hari ini, menunggu dalam antisipasi untuk melihat bagaimana penggerak pertama blockchain bergerak. Karena proyek-proyek awal yang telah mendigitalkan ini membuktikan diri mereka aman dan patuh secara hukum, sekelompok pengikut baru akan bergabung. Seperti pepatah lama yang mengatakan “Tidak ada yang ingin menjadi yang pertama ke suatu pesta, tetapi tidak ada yang ingin menjadi yang terakhir!”.
Apakah ada token keamanan saat ini (sekuritas digital) yang Anda gunakan untuk bullish?
Tanpa menjelaskan secara spesifik, saya harus mengatakan bahwa saya dapat mengatakan bahwa saya optimis tentang manfaat token keamanan untuk industri jasa keuangan secara keseluruhan – khususnya manfaat yang akan dimiliki teknologi ini pada investor yang mendasari dan kemampuan investor semacam itu untuk mendapatkan keuntungan yang lebih baik. akses ke likuiditas dalam hal kelas aset tertentu.
Anda baru-baru ini menulis buku tentang token keamanan dan sekuritas digital berjudul “Keuangan Digital” yang akan diterbitkan pada November 2020. Apa yang menginspirasi Anda untuk menulis buku ini?
Setelah meneliti blockchain secara ekstensif dan sifatnya yang “lebih baik, lebih cepat, dan lebih murah”, saya menyadari bahwa sistem keuangan kita berada di ambang transformasi besar-besaran. Teknologi blockchain adalah solusi untuk mempelopori infrastruktur pasar keuangan generasi berikutnya dan blockchain mungkin merupakan inovasi terpenting sejak internet.
Sementara kebanyakan orang mengetahui Bitcoin dan cryptocurrency lainnya, hanya sedikit yang menyadari potensi blockchain yang jauh lebih besar. Blockchain telah membuktikan dirinya sebagai alat pertukaran nilai dan informasi yang luar biasa – tetapi masih banyak lagi yang bisa ditawarkan! Buku saya membahas bagaimana teknologi yang kuat ini dapat merombak infrastruktur keuangan kita saat ini dengan cara yang akan meningkatkan efisiensi, transparansi, dan keamanan.
Saya ingin menerbitkan primer non-teknis, mudah dipahami tentang blockchain dan token keamanan yang akan relevan dan praktis bagi mereka yang berada di industri keuangan. John Wiley & Sons tampak seperti mitra penerbitan yang sempurna untuk membantu mewujudkan tujuan saya menghasilkan kerangka kerja yang jelas dan ringkas tentang cara berpikir tentang investasi di ruang digital. Tujuan saya dengan buku ini adalah untuk membantu pembaca mengungkap bagaimana blockchain dan teknologi buku besar terdistribusi mengganggu industri keuangan dengan cara yang mudah dipahami dan non-teknis..
Dalam buku Anda, Anda akan membahas studi kasus, perspektif sejarah dan tren terkini. Apa saja studi kasus yang dibahas?
Salah satu tujuan buku ini adalah untuk memastikan pembaca benar-benar dapat terhubung dengan materi pelajaran dan sebagai hasilnya, karya tersebut berisi banyak studi kasus, perspektif sejarah, dan tren terbaru untuk menghadirkan konsep-konsep utama. “Keuangan Digital” berfokus pada tiga bidang utama aset digital: cryptocurrency, stablecoin (seperti Mata Uang Digital Bank Sentral atau representasi digital uang lainnya seperti Dolar AS atau Euro) dan token keamanan. Penting agar pembaca terbiasa dengan ilustrasi dunia nyata dari ketiga bidang tersebut. Buku tersebut membahas kasus-kasus seperti proyek Libra Facebook yang membangun platform berbasis blockchain global untuk cryptocurrency dan Royal Mint Inggris menciptakan cara digital untuk memiliki emas di brankasnya. Karena token keamanan adalah topik utama buku ini, sebagian besar contoh berfokus pada bagaimana blockchain dapat memengaruhi saham, obligasi, ekuitas swasta, dan kelas aset alternatif lainnya. Hasilnya, contoh seperti Bond-i Bank Dunia, token hotel Aspen St. Regis, dan token investasi atlet profesional (PAInT) pemain NBA Spencer Dinwiddie dibahas secara mendetail. Ada juga banyak perhatian yang ditempatkan pada proyek-proyek yang dilakukan oleh perusahaan besar seperti IBM, HSBC, Goldman Sachs dan Singapore Exchange untuk membangun infrastruktur berbasis blockchain baru yang akan menjalankan pasar keuangan kita di tahun-tahun mendatang..
Buku ini juga memuat banyak contoh dari sejarah yang memberikan kerangka berpikir tentang munculnya solusi digital yang akan datang. Melalui penelitian saya, saya menemukan kesamaan yang mencolok antara Era Internet tahun 1990-an dan adopsi blockchain. Dengan melihat pertumbuhan Internet dari perspektif historis, seseorang dapat melihat sekilas apa yang akan terungkap karena blockchain menjadi kekuatan yang lebih mengganggu..
Apa yang menurut Anda perlu terjadi untuk mempercepat laju adopsi sekuritas digital?
Perpindahan ke sistem keuangan berbasis blockchain akan terungkap selangkah demi selangkah meskipun dengan cara yang cepat dengan tingkat keuangan paling dasar yang dikembangkan terlebih dahulu. Akibatnya, sistem pembayaran akan menjadi yang terdepan dalam digitalisasi di tahun-tahun mendatang dan mata uang digital akan menjadi kekuatan yang kuat yang nantinya akan membantu dalam pertumbuhan sekuritas digital. Alasan utama untuk tertarik pada sekuritas digital dari alternatif berbasis kertas mereka sebagian besar dua kali lipat: biaya yang lebih rendah dan likuiditas yang meningkat. Tanpa mekanisme pembayaran digital terlebih dahulu, token keamanan tidak akan dapat sepenuhnya menangkap manfaat tersebut.
Cryptocurrency dan stablecoin yang mewakili mata uang nasional seperti dolar AS telah menjadi pintu gerbang khas yang digunakan orang untuk pertama kali merasakan produk keuangan digital. Hari ini, kami melihat banyak negara mengapungkan gagasan mata uang nasional berbasis blockchain; daftar ini mencakup ekonomi terbesar di dunia seperti Cina, Brasil, Prancis, Kanada, dan Amerika Serikat hanya untuk beberapa nama. Jika entitas pemerintah di seluruh dunia mulai merumuskan undang-undang yang memungkinkan mata uang menjadi digital dengan cara yang sesuai hukum, ini akan sangat besar untuk aset digital secara umum. Langkah tersebut tentunya akan mendorong orang untuk lebih mengeksplorasi penggunaan produk keuangan digital dan akan memberikan kenyamanan yang luar biasa dalam melakukannya.
Mata uang digital nasional tidak hanya akan memfasilitasi adopsi tetapi juga, mereka akan menghilangkan rintangan untuk reformasi peraturan lebih lanjut. Setelah membuat mata uang digital, entitas pemerintah sudah melakukan diskusi seputar blockchain, keamanannya, dan infrastruktur yang diperlukan untuk berkembang. Pemimpin kemudian akan lebih cenderung memperdebatkan inisiatif lebih lanjut seperti digitalisasi sekuritas seperti saham atau obligasi.
Likuiditas di sekitar keamanan digital atau token keamanan jauh lebih mudah setelah mata uang digital tersedia. Setiap kali token keamanan dibeli atau dijual, token tersebut harus memiliki mata uang digital di sisi lain perdagangan untuk sepenuhnya mengurangi friksi dan memungkinkan penyelesaian instan. Jika sistem kas saat ini digunakan dalam proses itu, aspek perdagangan token keamanan masih akan jauh lebih lambat dari yang seharusnya. Akibatnya, entitas pemerintah harus terlebih dahulu fokus pada pembayaran dan bank sentral mengeluarkan mata uang digital agar laju adopsi sekuritas digital benar-benar berpengaruh..
Apakah ada hal lain yang ingin Anda bagikan tentang buku Anda ‘Keuangan Digital’?
Saya pikir penting bagi orang-orang untuk memiliki perspektif tentang seberapa besar gelombang tokenisasi ini nantinya. Aset digital dan token keamanan akan menjadi faktor utama di masa depan pasar modal dan akan mewakili struktur aset baru pertama dalam waktu sekitar 30 tahun! Produk baru terakhir dengan skala dan efek yang sama dari jarak jauh adalah ETF. Terobosan blockchain yang akan datang ini akan berdampak besar pada cara kita memperdagangkan sekuritas, bagaimana saham dipertahankan sepanjang siklus hidupnya, dan bahkan memengaruhi cara kita menginvestasikan uang kita. Proses inovatif ini membuka kemungkinan membuka triliunan dolar dalam aset untuk investasi baru!
Ada semakin banyak tanda bahwa digitalisasi akan membantu mengubah model bisnis investasi tradisional saat ini menjadi pasar yang modern, adil, transparan, dan terdistribusi. Paradigma baru ini akan menghubungkan investor dan proyek yang mereka investasikan secara langsung dengan platform berbasis blockchain. Baru-baru ini, token keamanan pertama yang diatur telah masuk ke pasar. Kami berada pada titik di mana lebih banyak kepastian peraturan telah tiba dan teknologi sedang dikembangkan untuk menyesuaikan dengan apa yang dibutuhkan untuk masa depan digital ini. Setiap orang di industri keuangan perlu memiliki pemahaman yang luas tentang cara kerja teknologi, apa yang dapat mempengaruhi dan konsekuensi apa yang dapat ditimbulkannya bagi bisnis..
Laju perkembangan industri ini luar biasa. Hampir setiap hari saya melihat kisah terobosan lain yang membuat saya bersemangat. Hasilnya, saya membuat akun Twitter untuk buku yang menyoroti artikel yang membahas topik terhangat hari ini. Tujuan dari halaman ini adalah untuk mengumpulkan cerita-cerita paling penting pada waktu tertentu dan menempatkannya di lokasi satu atap agar orang-orang dapat melihat pencapaian luar biasa yang dicapai oleh digitalisasi! Pastikan untuk Ikuti kami di Twitter untuk berita terpenting!
Terima kasih atas wawancaranya yang luar biasa, saya senang mempelajari pandangan Anda tentang sekuritas digital dan masa depan industri.
Pembaca yang tertarik untuk mempelajari lebih lanjut harus mengetahui bahwa buku tersebut saat ini tersedia untuk pra-penjualan di semua pengecer online besar secara global dan akan tersedia di toko-toko pada 17 November 2020.
Ikuti Buku di Twitter: @buku_cinta
