انحلال اجباری

1 ، نسبت حاشیه چیست?

انحلال کامل (سیستم قبلی)

• نسبت حاشیه ثابت = (حاشیه ثابت + UPL) / حاشیه موقعیت

• حاشیه موقعیت = ارزش اسمی قرارداد * تعداد قراردادها / (میانگین قیمت موقعیت باز * سطح اهرم)

نسبت حاشیه ضربدری = (تراز + RPL + UPL) / (حاشیه موقعیت + حاشیه نگهداری دستور کار)

حاشیه موقعیت = ارزش اسمی قرارداد * تعداد مخاطبین / (آخرین قیمت معاملات * سطح اهرم)

اگر نسبت حاشیه معامله گر 10٪ برای اهرم 10 برابر را نقض کند ، یک تماس حاشیه ایجاد می شود.

اگر نسبت حاشیه معامله گر 20٪ برای اهرم 20 برابر را نقض کند ، یک تماس حاشیه ایجاد می شود.

برای قرارداد LTC 10x ، اگر ضرر به 90٪ حاشیه موقعیت رسیده باشد ، یک تماس حاشیه ایجاد می شود.

برای قرارداد LTC 20x ، اگر ضرر به 80٪ از حاشیه موقعیت رسیده باشد ، یک تماس حاشیه ایجاد می شود.

تصفیه جزئی (سیستم جدید)

• نسبت حاشیه ثابت = (حاشیه ثابت + UPL) / مقدار موقعیت
• نسبت حاشیه ضربدری = (Balance + RPL + UPL) / (مقدار موقعیت + حاشیه نگهداری سفارشات کاری * سطح اهرم)

• ارزش موقعیت = ارزش اسمی قرارداد * تعداد قراردادها / آخرین قیمت علامت گذاری شده

2انحلال اجباری چیست?

در حالت cross-margin: هنگامی که آخرین قیمت معاملات یک موقعیت برای کاربر جهت انحلال کامل به سمت نامطلوبی می رود, اگر ارزش سهام حساب آتی او باشد ≤10٪ از حاشیه وی برای اهرم 10 برابر (= نسبت حاشیه نگهداری) ≤10٪) یا ≤20٪ از حاشیه وی برای اهرم 20 برابر (= نسبت حاشیه نگهداری) ≤20٪) ، موقعیت مجبور به انحلال خواهد شد, که تصفیه اجباری نامیده می شود. برای انحلال جزئی ، هنگامی که نسبت حاشیه کمتر از نسبت حاشیه نگهداری مورد نیاز باشد ، تماس حاشیه رخ می دهد. پس از اینکه موقعیتی به طور اجباری منحل شد ، سیستم کلیه سفارش های انجام نشده کاربر را برای لغو حاشیه لغو می کند تا ببیند آیا نسبت حاشیه نگهداری کاربر همچنان کمتر از 10٪ برای اهرم 10 برابر یا 20٪ برای اهرم 20 برابر برای حالت تصفیه کامل است یا نسبت حاشیه نگهداری مورد نیاز برای حالت تصفیه جزئی. در این صورت ، موقعیت انحصاری توسط موتور تصفیه اجباری تسخیر می شود و دستورات بسته با قیمتی که در آن حداکثر بهره وری معاملات و سود انحلال بر اساس آخرین عمق بازار ، پایه ، قیمت ورشکستگی و قیمت شاخص.

در حالت حاشیه ثابت: هنگامی که آخرین قیمت معاملات یک موقعیت به سمت نامطلوب برای کاربر می رود ، اگر نسبت حاشیه نگهداری موقعیت او 10 ≤ از حاشیه او برای اهرم 10 برابر یا 20 ≤ از حاشیه او برای 20 برابر باشد اهرمی برای حالت انحلال کامل ، یا کمتر از نسبت حاشیه نگهداری مورد نیاز برای حالت تصفیه جزئی ، موقعیت مجبور به انحلال می شود و توسط موتور تصفیه اجباری تصاحب می شود. در این مرحله ، وقتی نسبت حاشیه تعمیر و نگهداری موقعیت او به صفر می رسد ، ضرر تصفیه کاربر برابر با ضرر است. حداکثر ضرر از کل حاشیه موقعیت تصفیه فراتر نخواهد رفت.

در حالت cross-margin ، در صورت شروع تصفیه اجباری ، کلیه موقعیت های کلیه قراردادها بسته می شوند. در حالت حاشیه ثابت ، هنگام تحقق تحمیل اجباری ، فقط موقعیت های طرف تصفیه بسته می شوند.

وقتی انحلال اجباری آغاز شود ، سیستم مدیریت ریسک ما همه موقعیت های تصرف را بر عهده خواهد گرفت. ضرر انحلال کاربر درصورت ضرر است که نسبت حاشیه نگهداری برابر با 0 باشد. در عین حال ، سیستم مدیریت ریسک دستور بسته شدن قیمت را به بازار ارسال می کند که در آن بازده معاملات و سود تصفیه به حداکثر می رسد ، بر اساس در مورد نقدینگی بازار ، اسپرد پیشنهاد قیمت ، ورشکستگی و قیمت شاخص. دستور بسته شدن توسط سیستم ما دقیقاً کنترل خواهد شد. اگر سفارش پس از مدت طولانی تکمیل نشود ، سیستم ما عمق بازار ، اساس ، قیمت ورشکستگی و قیمت شاخص را دوباره ارزیابی می کند تا تا زمان تحقق کامل آن ، دستور بسته شدن جدید ایجاد کند. پس از انحلال نیرو ، موقعیت های تصفیه از مانده حقوق کاربر جدا خواهد شد. اگر موقعیت ها به طور کامل برآورده نشوند ، ضرر به عنوان ضرر تصفیه کاربر ثبت می شود و در حین تحویل اجتماعی خواهد شد. کاربران برای موقعیت های تصفیه ضرر بیشتری نخواهند دید.

وضعیت دستورات تصفیه پر شده و پر نشده را می توان در لیست دستور تصفیه یافت. اگر موقعیت های تصفیه (بسته شدن کوتاه یا کوتاه مدت) بالاتر از قیمت ورشکستگی پر شود (نسبت حاشیه نگهداری = 0) ، حق بیمه تولید می شود و به صندوق بیمه تزریق می شود تا هرگونه خسارت اجتماعی در آینده را پوشش دهد یا حوادث معاملات آتی را تسویه کند.

اگر موقعیت های تصفیه (بستن کوتاه یا کوتاه کوتاه) زیر قیمت ورشکستگی پر شود (نسبت حاشیه نگهداری = 0) یا در حین تحویل کاملاً پر نشده باشند ، زیان اجتماعی ایجاد می شود و توسط صندوق بیمه پوشش داده می شود. اگر ضرر نتواند به طور کامل جبران شود ، قسمت باقیمانده مشمول بازپشت خواهد شد. این خسارت با سود حاصل از استفاده کنندگان در هر سه قرارداد اجتماعی خواهد شد.

3قوانین انحلال و مدیریت ریسک

معاملات آتی ما حالت های حاشیه ثابت ، حاشیه متقابل و انحلال را تصویب می کنند. سرمایه گذاران فقط با توجه به سبک معاملات خود می توانند حالت حاشیه ثابت یا حاشیه متقابل را انتخاب کنند.

اگر کاربری حالت cross-margin را انتخاب کند, کل مانده حقوق صاحبان سهام در حساب آتی وی ، به علاوه کلیه سود و زیان محقق شده به عنوان حاشیه موقعیت ها استفاده می شود. وقتی نسبت حاشیه برای حالت انحلال کامل یا کمتر از 10٪ (10x) / 20٪ (20x) یا نسبت حاشیه نگهداری مورد نیاز برای حالت تصفیه جزئی باشد ، حساب به زور تسویه می شود. همه موقعیت ها به زور بسته می شوند ، در حالی که دستورات تصفیه بدون انجام می شوند توسط صندوق بیمه پوشش داده می شوند یا اجتماعی می شوند.

اگر کاربری حالت حاشیه ثابت را انتخاب کند, حاشیه اولیه مورد نیاز نیز حاشیه موقعیت خواهد بود. وقتی نسبت حاشیه برای حالت انحلال کامل یا کمتر از 10٪ (10x) / 20٪ (20x) باشد ، یا نسبت حاشیه نگهداری مورد نیاز برای حالت تصفیه جزئی ، حساب منحل می شود. تمام مواضع طرف مشابه این قرارداد بسته به زور بسته خواهد شد. در حالی که مواضع طرف مقابل و سایر قراردادها تحت تأثیر قرار نخواهد گرفت.

حالت حاشیه ضربدری: تمام BTC و LTC موجود در حساب آتی به عنوان حاشیه موقعیت در نظر گرفته می شوند. بنابراین مقدار مارجین با توجه به نوسان قیمت تغییر خواهد کرد. هنگامی که قیمت آتی به سمت جهتی حرکت کند که برای سرمایه گذار نامطلوب باشد ، ارزش ویژه سرمایه گذار کاهش می یابد. وقتی نسبت حاشیه برای حالت انحلال کامل برابر یا کمتر از 10٪ (10x) / 20٪ (20x) باشد ، یا نسبت حاشیه نگهداری مورد نیاز برای حالت تصفیه جزئی ، حساب منحل می شود. زیان برابر یا نزدیک به مانده حقوق صاحبان حساب آینده او خواهد بود. یک کاربر ممکن است حاشیه را افزایش دهد یا تعداد قراردادها را تغییر دهد تا ضریب اهرم را دستکاری کند. هرچه حاشیه بیشتر باشد ، تعداد قرارداد کمتر خواهد بود ، از این رو ضریب اهرم کمتر و خطر کمتری برای تحریک اجباری کاهش می یابد.

حالت حاشیه ثابت: حاشیه اولیه به عنوان حاشیه موقعیت در نظر گرفته خواهد شد. بنابراین ، حتی در صورت نوسان قیمت آتی ، مقدار حاشیه بدون تغییر باقی می ماند. وقتی قیمت آتی به سمت جهتی حرکت می کند که برای سرمایه گذار نامطلوب باشد ، ضررهای غیر واقعی رخ می دهد. وقتی نسبت حاشیه برای حالت انحلال کامل برابر یا کمتر از 10٪ (10x) / 20٪ (20x) باشد ، یا نسبت حاشیه نگهداری مورد نیاز برای حالت تصفیه جزئی ، حساب منحل می شود. زیان برابر یا نزدیک به حاشیه اولیه تعیین شده برای طرف قرارداد خواهد بود.

حالت قیمت انحلال: برای جلوگیری از حرکات بی ثبات بازار که منجر به انحلال اجباری موقعیت های متعدد می شود ، معاملات آتی OKEx حالت بهای انحلال را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا خطر را به حداقل برساند. وقتی حساب کاربر منحل می شود ، تمام موقعیت های نگهداری با قیمتی بسته می شوند تا موجودی حقوق صاحبان حساب را به جای قیمت بازار به صفر برسانند. این حالت می تواند از ایجاد چالش در بازار جلوگیری کرده و حرکات قیمت را در معاملات آتی به حداقل برساند. اگر دستورات تصفیه شده پس از تسویه به طور کامل پر نشود ، دستورات انجام نشده به عنوان موقعیت های ورشکستگی در نظر گرفته می شوند و با سود حاصل در میان تمام کاربران تمام بازارهای آتی اجتماعی می شوند.

اگر اندازه موقعیت کاربر یا سفارشات باز در سطحی جمع شود که تهدیدی برای سیستم معاملات آتی یا سایر کاربران باشد ، ممکن است OKEx درخواست کند سفارشات شما را لغو کند یا بخشی از موقعیت شما را ببندد. OKEx به عنوان یک اقدام نهایی این حق را برای خود محفوظ می دارد که موقعیت یا سفارشات را کاهش دهد یا بخشی از آن را لغو کند تا خطر سیستم را کاهش دهد.

4صندوق بیمه چیست?

صندوق بیمه برای تأمین خسارات اجتماعی ایجاد شده یا تسویه حوادث در معاملات آتی تأسیس شده است. منابع صندوق عمدتا از OKEx و حق بیمه پس از تصفیه های اجباری است.

5 ، ضرر اجتماعی & سیستم Clawback حساب کامل

Futures OKEX از a "بازپرداخت کامل حساب" سیستم برای محاسبه نرخ بازپشت ضرر مکالمه حاشیه سیستم از هر سه قرارداد ادغام می شود و عوض محاسبه افت تماس حاشیه قرارداد و بازپس گیری جداگانه ، clawbacks با توجه به سود کل حساب هر کاربر محاسبه می شود. فقط کاربرانی که در آن هفته در هر سه قرارداد سود خالص داشته باشند مشمول بازپرداخت خواهند شد. Clawbacks فقط در صورتی اتفاق می افتد که صندوق بیمه بودجه کافی برای پوشش کل خسارات تماس حاشیه سیستم را نداشته باشد.

تسویه و تحویل سه قرارداد (هفتگی ، دو بار در هفته) & سه ماهه) هر جمعه ساعت 16:00 (به وقت هنگ کنگ).

مثلا:

دستورات تصفیه انجام نشده در حین تسویه حساب:

هفتگی: هیچ کدام

دو بار در هفته: -100BTC

فصلنامه: -20BTC

تلفات کل حاشیه سیستم = تلفات هفتگی + ضررهای دو بار در هفته + تلفات سه ماهه = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

در صورت ضرر و زیان سیستم + صندوق بیمه >= 0 ، سپس نرخ پنجه = 0

در صورت ضرر و زیان سیستم + صندوق بیمه <0 ، سپس نرخ بازپرداخت = (خسارت سیستم + صندوق بیمه) / سود خالص در تمام قراردادها

مثلا:

تلفات سیستم: -120 BTC

صندوق بیمه = 100BTC

سود در کل قراردادها = 20،000 BTC

نرخ Clawback = (-120BTC + 100BTC) / 20،000 BTC = 0.1

مبلغ clawback برای کاربرانی که سود خالص کلیه قراردادها را بدست آورده اند = (سود حاصل از قرارداد هفتگی + سود حاصل از قرارداد دو هفته ای + سود قرارداد سه ماهه) * نرخ بازپرداخت.

مبلغ clawback به طور خودکار از سود کسر می شود.

به عنوان مثال ، سود حاصل از یک کاربر:

هفتگی = 3BTC

دو بار در هفته = -2 BTC

فصلنامه = 1BTC

مجموع = 3-2 + 1 = 2BTC.

اگر نرخ پنجه = 0.1٪ ، مقدار پنجه کاربر 2BTC * 0.1٪ = 0.002BTC خواهد بود.