Bagaimana Memulai Perdagangan Berjangka

Jika Anda serius tentang perdagangan, Anda pasti ingin mempertimbangkan pasar berjangka. Futures adalah salah satu pasar paling likuid dan termurah untuk diperdagangkan. Sebagian besar pasar berjangka juga sangat aktif dengan pergerakan harga yang substansial setiap hari. Mereka dapat diperdagangkan pada kerangka waktu apa pun, mulai dari menit hingga bulan. Posting ini mencakup semua yang perlu Anda ketahui untuk memulai perdagangan berjangka.

Apa itu masa depan?

Futures adalah jenis derivatif keuangan yang diperdagangkan di bursa. Kontrak berjangka hanyalah kesepakatan untuk membeli atau menjual aset dasar dengan harga tertentu pada hari tertentu di masa depan. Mereka adalah jenis derivatif keuangan karena harganya berasal dari harga aset lain.

Futures diperdagangkan menggunakan margin, jadi hanya sebagian kecil dari nilai kontrak yang dibayar dimuka. Jumlah ini dikembalikan saat posisi ditutup.

Kontrak berjangka ditandai ke pasar setiap hari. Jika harga penutupan lebih tinggi dari hari sebelumnya, akun yang memegang posisi panjang dikreditkan dengan kenaikan nilai posisi, sementara akun yang memegang posisi pendek didebit. Jika harga lebih rendah, yang terjadi justru sebaliknya.

Beberapa kontrak berjangka diselesaikan secara fisik sementara yang lain diselesaikan dengan uang tunai. Penyelesaian fisik menyiratkan bahwa aset yang mendasari berpindah tangan pada tanggal kadaluwarsa sementara penyelesaian tunai menyiratkan bahwa nilai aset berpindah tangan.

Pasar Berjangka

Futures awalnya berevolusi untuk memungkinkan pembeli dan penjual komoditas pertanian mengunci harga sebelum akhir musim. Hal ini memungkinkan perencanaan yang lebih baik di pihak petani dan mereka yang membeli produk mereka. Sejak saat itu, kontrak berjangka diperkenalkan pada komoditas lain seperti logam, minyak, dan gas dengan alasan yang sama.

Pasar berjangka komoditas dapat dibagi menjadi tiga kategori:

• Komoditas lunak termasuk produk pertanian seperti jagung, kopi, kakao, daging babi, daging sapi, jus jeruk, dan kayu. Banyak dari produk ini bersifat musiman dan penawaran serta permintaan bergantung pada kondisi cuaca dan tren konsumsi.
• Komoditas keras adalah logam mulia dan logam dasar termasuk emas, perak, dan tembaga. Industri-industri ini memiliki siklus yang sangat panjang dan harga terkait erat dengan pertumbuhan ekonomi dan inflasi.
• Komoditas energi termasuk minyak, gas, dan minyak pemanas. Pasar-pasar ini dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi, peristiwa geopolitik, dan rantai pasokan yang kompleks.

Pada tahun 1970-an, kontrak berjangka pada indeks saham dan obligasi diperkenalkan. Mereka memungkinkan institusi dan dana untuk melindungi eksposur dan memungkinkan pedagang aktif untuk berspekulasi tentang pergerakan harga positif dan negatif dengan leverage. Pasar berjangka terbesar di dunia adalah pasar untuk S&P500 dan kontrak berjangka US Bond.

Mata uang berjangka digunakan oleh importir, eksportir, dan perusahaan untuk melindungi nilai mata uang mereka. Meskipun ada pasar mata uang berjangka yang aktif, sebagian besar lindung nilai dilakukan dengan menggunakan forward yang merupakan perjanjian khusus yang diperdagangkan di OTC (over the counter market) daripada di bursa..

Terminologi dan spesifikasi kontrak

Kontrak berjangka seperti kontrak mengikat lainnya dan memiliki spesifikasi standar. Anda perlu memahami persyaratan berikut saat berdagang berjangka.

Aset yang mendasari: Aset yang menjadi dasar kontrak

Tanggal kadaluarsa: Tanggal kontrak berakhir dan diselesaikan.

Ukuran kontrak: Diukur dalam unit aset yang mendasarinya.

Nilai tick: Nilai jumlah minimum harga kontrak yang bisa bergerak.

Margin per kontrak: Persyaratan margin untuk setiap kontrak.

Margin pemeliharaan per kontrak: Biasanya, Anda perlu mempertahankan saldo margin tertentu di akun Anda untuk setiap kontrak yang Anda pegang. Ini untuk mengakomodasi kerugian mark-to-market, dan Anda perlu menyetorkan dana tambahan jika saldo margin Anda di bawah ambang batas..

Selain istilah-istilah ini, ada gunanya juga memahami minat terbuka dan nilai wajar.

Minat terbuka: Bursa berjangka mempublikasikan jumlah total posisi terbuka untuk setiap kontrak, yang dikenal sebagai bunga terbuka. Jika bunga terbuka adalah 1.000, ada 1.000 posisi panjang dan 1.000 posisi pendek. Semakin banyak minat terbuka saat tanggal kedaluwarsa mendekat, pasar kemungkinan akan semakin tidak stabil.

Nilai wajar: Saat kedaluwarsa, harga kontrak berjangka akan sama dengan harga aset yang mendasarinya. Namun, sebelum tanggal kadaluwarsa, perdagangan berjangka mendekati nilai wajarnya, yang berbeda dari harga spot.

Nilai wajar dihitung dengan menambahkan biaya memegang aset dasar ke harga spot, dan kemudian mengurangkan arus kas yang mungkin diterima pemegang. Biaya yang ditambahkan ke harga spot termasuk biaya modal dan biaya yang terkait dengan penyimpanan, pengangkutan, atau asuransi aset. Biaya yang dikurangi termasuk pembayaran dividen dan kupon obligasi jika ada.

Menghitung ukuran posisi futures

Kesalahan umum yang dilakukan oleh perdagangan berjangka baru adalah salah memahami ukuran posisi mereka. Angka terpenting yang harus diperhatikan adalah nilai eksposur (juga dikenal sebagai nilai nosional) dari kontrak yang Anda beli. Mampu menghitung nilai nosional suatu posisi sangat penting untuk manajemen risiko yang efektif.

Misalkan Anda membeli 2 kontrak dengan eksposur masing-masing $ 100.000 dan jumlah margin yang perlu Anda pertahankan untuk setiap kontrak adalah $ 7.500. Meskipun Anda hanya membutuhkan $ 15.000 dalam margin untuk membuka posisi, eksposur Anda ke pasar yang mendasarinya bernilai $ 200.000.

Perubahan harga aset acuan sebesar 5 persen akan mengakibatkan perubahan nilai posisi sebesar $ 10.000. Jika perubahan harga menguntungkan Anda, akun Anda akan dikreditkan $ 10.000, sementara langkah yang tidak menguntungkan Anda akan menghasilkan debit $ 10.000 untuk akun Anda..

Nilai nosional kontrak berjangka seringkali tidak tersedia, jadi Anda harus dapat menghitungnya. Biasanya, nilai nosional untuk pasar yang berbeda dihitung dengan cara yang sedikit berbeda, dan sebagai berikut:

Indeks Berjangka

Setiap indeks kontrak berjangka memiliki pengali yang dikalikan dengan level indeks untuk sampai pada nilai dolar sebuah kontrak..

 S&Kontrak e-mini P500 memiliki pengali $ 50. Jadi, jika perdagangan berjangka pada 3.450 satu kontrak memberi Anda eksposur pasar $ 172.500 (3.450 × 50).

Satu tick adalah 0,25 poin, jadi jika harga kontrak bergerak satu tick, nilai posisi berubah $ 12,50 ($ 50 x 0,25).

Komoditas Berjangka

Komoditi berjangka masing-masing memiliki satuan ukurnya sendiri, dan satu kontrak untuk sejumlah satuan tertentu.

Misalnya, satu kontrak berjangka jagung adalah untuk 5.000 gantang jagung. Jika harga per gantang adalah $ 4,30, maka satu kontrak bernilai $ 21,500 ($ 4,32 x 5000).

Untuk minyak berjangka, satu kontrak untuk 1.000 barel minyak. Jadi, jika minyak diperdagangkan pada $ 40 per barel, maka satu kontrak bernilai $ 40.000 ($ 40 x 1.000).

Mata Uang Berjangka

Mata uang berjangka dikutip dalam unit mata uang yang mendasarinya. Untuk mendapatkan nilai kontrak dalam mata uang dasar, Anda mengalikan nilai tukar dengan jumlah unit mata uang dasar.

 Satu kontrak Dolar Kanada (CAD) bernilai 100.000 CAD. Jika kurs CAD / USD adalah 0,75, maka kontrak bernilai 75.000 USD.

Memulai dalam 5 langkah

1. Tentukan pasar yang ingin Anda perdagangkan

Langkah pertama Anda adalah memutuskan pasar yang ingin Anda perdagangkan. Saat Anda memulai, Anda hanya boleh memperdagangkan pasar berjangka yang sangat likuid dan Anda mengerti.

Indeks, emas, dan minyak berjangka adalah tempat yang baik untuk memulai karena sangat likuid dan cukup mudah diikuti. Komoditas lain seperti biji-bijian dan logam dasar membutuhkan lebih banyak pengetahuan domain. Jika Anda berencana untuk memperdagangkan pasar ini, Anda perlu melakukan penelitian untuk mempelajari nuansa setiap pasar.

1. Tentukan strategi perdagangan

Beberapa faktor akan menentukan strategi Anda berdagang. Ini termasuk jumlah modal yang Anda miliki, waktu yang tersedia untuk berdagang, dan jenis strategi yang masuk akal bagi Anda.

Perdagangan harian membutuhkan lebih sedikit modal karena penghentian kerugian Anda akan lebih ketat. Namun, perdagangan harian mengharuskan Anda untuk mengawasi pasar sepanjang hari. Di sisi lain, perdagangan ayunan, perdagangan posisi, dan mengikuti tren membutuhkan lebih sedikit waktu tetapi lebih banyak modal.

Strategi apa pun yang Anda gunakan juga harus masuk akal bagi Anda. Jika Anda lebih suka pendekatan yang lebih sistematis, mengikuti tren akan lebih cocok. Jika Anda seorang pedagang fundamental, perdagangan posisi lebih dapat diterapkan. Jika Anda lebih suka pendekatan yang lebih bijaksana berdasarkan analisis teknis, maka perdagangan ayunan atau perdagangan harian akan lebih cocok.

1. Pilih broker dan platform

Memilih broker adalah keputusan penting dan ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan. Pialang Anda perlu menawarkan pasar yang Anda pilih untuk diperdagangkan dan memiliki reputasi serta layanan pelanggan yang sangat baik. Dalam beberapa kasus, Anda dapat memilih broker berdasarkan platform yang mereka tawarkan kepada klien mereka, tetapi Anda juga dapat memilih platform terlebih dahulu, dan kemudian menemukan broker yang kompatibel dengan platform tersebut..

Kami akan membahas subjek ini secara lebih rinci dalam artikel mendatang tentang memilih pialang berjangka.

1. Buka akun demo

Pasar berjangka dapat bergerak sangat cepat yang dapat membuat Anda kewalahan saat Anda baru memulai. Sebaiknya buka akun demo sebelum Anda mulai berdagang dengan modal nyata. Ini akan memungkinkan Anda untuk mengetahui platform dan kontrak. Ini juga akan memungkinkan Anda untuk mengembangkan proses manajemen risiko menggunakan data perdagangan nyata.

1. Belajar sambil berdagang akun demo Anda

Saat memperdagangkan akun demo Anda, Anda dapat terus belajar tentang pasar yang telah Anda pilih untuk berdagang. Ini akan memberi Anda kesempatan untuk menguji dan menyempurnakan strategi Anda dan memastikan Anda mampu mengelola risiko Anda. Setelah Anda terbiasa dengan pasar yang Anda perdagangkan, dan mendapatkan kepercayaan diri, Anda akan siap untuk memulai perdagangan dengan akun live.